Đồng USD lên đỉnh 3 tháng khi giới đầu tư nghi ngờ Fed tiếp tục hạ lãi suất
Investing.com - Kết thúc tuần giao dịch thứ 44 năm 2025, VN-Index đóng cửa tại 1.639,65 điểm, giảm 43,53 điểm, tương ứng 2,59% so với tuần trước. Thanh khoản thị trường tiếp tục suy yếu, giá trị giao dịch bình quân đạt khoảng 20.165 tỷ đồng/phiên – mức thấp nhất trong 11 tuần, kể từ giữa tháng 8.
Tính trên cả ba sàn, giá trị giao dịch bình quân mỗi phiên đạt 30.399 tỷ đồng, trong đó khớp lệnh đạt 27.895 tỷ đồng, giảm 27,2% so với tuần 43 và thấp hơn 16,9% so với mức trung bình 5 tuần gần nhất.
Tổ chức trong nước quay lại mua ròng mạnh
Trong tuần qua, khối ngoại tiếp tục bán ròng 2.722,6 tỷ đồng, riêng giao dịch khớp lệnh đạt mức bán ròng 2.514,5 tỷ đồng. Lực mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài tập trung ở nhóm Công nghệ thông tin cùng Hàng hóa & Dịch vụ công nghiệp, với các mã dẫn đầu gồm FPT, VPB, HDB, VRE, HAH, KDH, LPB, TCB, MWG và GMD. Ở chiều ngược lại, họ bán ròng mạnh nhóm Dịch vụ tài chính, đáng chú ý là các cổ phiếu MBB, SSI, VIX, HPG, VIC, VHM, VCI, PDR và HDC.
Nhà đầu tư cá nhân trong nước cũng duy trì xu hướng bán ròng, tổng giá trị 374,3 tỷ đồng, trong đó 254,5 tỷ đồng đến từ giao dịch khớp lệnh. Cá nhân trong nước mua ròng ở 9/18 nhóm ngành, chủ yếu là cổ phiếu ngân hàng như MBB, SSI, SHB, VHM, HPG, ACB, VCI, VJC, VIC và DGC. Ở chiều ngược lại, họ bán ròng các mã thuộc ngành Công nghệ thông tin và Hàng & Dịch vụ công nghiệp, gồm FPT, VIX, VPB, GEX, VRE, HAH, KDH, TCB và FRT.
Khối tự doanh ghi nhận bán ròng 69,9 tỷ đồng, song tính riêng khớp lệnh lại mua ròng 215,4 tỷ đồng, tập trung vào 9/18 nhóm ngành – mạnh nhất ở Công nghệ thông tin và Tài nguyên cơ bản. Top cổ phiếu được tự doanh mua ròng gồm FPT, MBB, KDH, HPG, TCB, NLG, CTD, FUEVFVND, PNJ và VRE; trong khi nhóm bán ròng chủ yếu là Thực phẩm & đồ uống với các mã VIC, DGC, MSN, VNM, LPB, HDB, MWG, GMD, VHM và VJC.
Đáng chú ý, nhà đầu tư tổ chức trong nước đảo chiều mua ròng mạnh 3.166,9 tỷ đồng, trong đó khớp lệnh chiếm 2.553,7 tỷ đồng. Họ mua ròng mạnh nhóm Dịch vụ tài chính với các mã tiêu biểu VIX, VPB, SSI, GEX, MBB, VIC, PDR, CTG, MSN và HDC; đồng thời bán ròng ở nhóm Công nghệ thông tin với các mã như FPT, SHB, GMD, MWG, ACB, VJC, LPB, CTD, VHM và GVR.
Dòng tiền rút khỏi nhóm dẫn dắt, dịch chuyển sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ
Tỷ trọng dòng tiền giảm rõ rệt ở nhóm ngân hàng, bất động sản, chứng khoán, xây dựng, thép và thực phẩm, trong khi tăng ở các ngành nhỏ như chăn nuôi & thủy sản, phần mềm, hóa chất, dầu khí, điện, dệt may và vận tải thủy.
Ngành ngân hàng ghi nhận mức giảm mạnh nhất, khi tỷ trọng dòng tiền giảm từ 23,37% xuống 21,15% – thấp nhất trong 10 tuần, kéo giá cổ phiếu ngành giảm 0,87% và đánh dấu tuần điều chỉnh thứ hai liên tiếp. Bất động sản mất 9,24% giá trị cùng mức giảm tỷ trọng dòng tiền từ 20,68% xuống 20,06%, phản ánh áp lực chốt lời gia tăng.
Nhóm chứng khoán tiếp tục hạ nhiệt với tỷ trọng dòng tiền giảm nhẹ xuống 15,84% và giá cổ phiếu giảm 2,67%. Ngược lại, dòng tiền tăng rõ ở ngành phần mềm, tỷ trọng từ 3,36% lên 4,95% – cao nhất kể từ giữa tháng 9 – nhờ lực mua ròng mạnh của khối ngoại vào cổ phiếu FPT, giúp chỉ số giá ngành tăng 6,29%.
Theo quy mô vốn hóa, dòng tiền giảm ở nhóm VN30 và VNMID nhưng tăng ở nhóm cổ phiếu nhỏ (VNSML). Trong đó, thanh khoản khớp lệnh của VN30 giảm 6.070 tỷ đồng (-31,1%) – mức giảm mạnh nhất kể từ đầu quý III. Tỷ trọng dòng tiền vào VN30 chỉ còn 53,3%, từ 55,3% tuần trước, kéo chỉ số này giảm 3,05%.
Nhóm VNMID giảm nhẹ hơn (-0,74%) khi thanh khoản giảm 25,5%, còn VNSML trở thành điểm sáng hiếm hoi, tăng 2,03% và chỉ giảm nhẹ về thanh khoản (-4,4%). Tỷ trọng dòng tiền vào nhóm này tăng lên 6,2%, cho thấy xu hướng dịch chuyển sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang rõ nét hơn.
Sự suy yếu của dòng tiền ở nhóm vốn hóa lớn cho thấy rủi ro điều chỉnh vẫn chưa kết thúc, và chiến lược phòng thủ hoặc tái cơ cấu danh mục nhiều khả năng sẽ tiếp diễn trong đầu tháng 11.