Vào thứ Tư, nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu DR Horton (NYSE:DHI), giảm nhẹ xuống 151,00 đô la so với 152,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập đối với cổ phiếu. Nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu của D.R. Horton đã giảm 2,7% trái ngược với mức tăng 0,9% của S&P 500, ngay cả sau khi công ty báo cáo một quý tài chính đầu tiên mạnh mẽ. Quý này được nhấn mạnh bởi việc đóng cửa nhà tăng lên và thời gian chu kỳ giảm.
Nhà phân tích bày tỏ lo ngại về hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp quý tài chính thứ hai (GM) của công ty xây dựng nhà, được đặt thấp hơn dự kiến, dao động từ 21,5% đến 22,0% so với sự đồng thuận là 22,6%.
DR Horton đã quan sát thấy sự sụt giảm liên tiếp trong GM trong suốt quý tài chính đầu tiên và báo cáo mức khuyến khích tăng cao trong tháng 12, dự kiến sẽ tiếp tục trong quý tài chính thứ hai. Hướng dẫn này được đưa ra mặc dù công ty duy trì các chỉ số hoạt động mạnh mẽ, bao gồm tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 5,89 và mức nợ vừa phải. Phân tích của InvestingPro tiết lộ thêm 12 thông tin chi tiết quan trọng về tình hình tài chính và triển vọng thị trường của D.R. Horton.
Hơn nữa, hướng dẫn biên độ trước thuế của công ty cho quý tài chính thứ hai hợp nhất thấp hơn kỳ vọng, ở mức 13,7% đến 14,2% so với mức đồng thuận là 15,4%. Sự thất bại này một phần là do áp lực lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh cho thuê của DR Horton. Do đó, Citi đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập cho các năm tài chính 2025 đến 2027 để phản ánh các giả định cập nhật về tỷ suất lợi nhuận gộp xây dựng nhà và lợi nhuận cho thuê.
Bất chấp những điều chỉnh này, nhà phân tích thừa nhận rằng DR Horton đang hoạt động tốt, duy trì tỷ lệ P/E là 10,43 và mang lại mức tăng trưởng cổ tức ấn tượng là 33,33% trong năm qua.
Nhà phân tích chỉ ra rằng những thách thức về khả năng chi trả vẫn tồn tại khi công ty đến gần mùa bán hàng mùa xuân. Bội số giá trị sổ sách hữu hình (NTM TBV) không thay đổi 1,8 lần trong mười hai tháng tới được áp dụng cho các ước tính cập nhật dẫn đến mục tiêu giá mới là 151 đô la.
Theo phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như bị định giá thấp ở mức hiện tại, mặc dù bảy nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống. Nhà phân tích kết luận với khuyến nghị Trung lập tiếp tục đối với cổ phiếu DR Horton. Khám phá các chỉ số định giá toàn diện và 14 ProTips bổ sung với đăng ký InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.