Vàng: Kịch bản giá 7.000 USD khi nợ công Mỹ đạt mức cao kỷ lục

Đó là một ngày Chủ nhật yên tĩnh giữa mùa hè. Hầu hết người Mỹ đang xem Bonanza khi Tổng thống Richard Nixon ngắt chương trình để thông báo rằng ông đang đình chỉ khả năng chuyển đổi đồng đô la Mỹ thành vàng.

Vào thời điểm đó, "Cú sốc Nixon", như nó được biết đến, có vẻ chỉ là một sự điều chỉnh đơn giản đối với trật tự tiền tệ toàn cầu.

Trong thực tế, đó là ngày Hoa Kỳ đánh đổi kỷ luật tài chính để lấy tỷ giá hối đoái thả nổi.

Trước năm 1971, mỗi đồng đô la lưu hành đều gắn với một thứ có thật và hữu hình. Ba mươi lăm đô la có thể được đổi lấy một ounce vàng. Sau năm 1971, "tiền giấy in thực sự không có giá trị riêng. Nó là nhân tạo, và bất cứ thứ gì nhân tạo đều là tạm thời."

Đó là trích dẫn từ cuốn sách 1971: Làm thế nào tất cả các vấn đề của Mỹ có thể được truy nguyên từ một ngày đơn lẻ trong lịch sử, một cuốn sách mới về chủ đề này mà tôi khuyên độc giả nên đọc. Các tác giả Paul Stone và Dave Erickson lập luận rằng việc cắt đứt mối liên kết giữa đồng đô la với vàng là nguồn gốc của lạm phát và nợ bùng nổ của Mỹ, chưa kể đến "sự suy đồi đạo đức không kiểm soát, phân biệt chủng tộc, ma túy tràn lan, sự phá hủy gia đình, chiến tranh và nạn đói," và nhiều vấn đề khác.

Quy luật của những hệ quả có chủ ý

Bạn có thể được tha thứ nếu thách thức một số kết luận của Stone và Erickson. Tuy nhiên, có một điều mà tất cả chúng ta đều nên đồng ý: Một khi đồng đô la không còn gắn với vàng, các chính phủ bắt đầu chi tiêu vô tội vạ. Các chính trị gia không còn phải đưa ra những lựa chọn khó khăn. Thay vì cắt giảm chi tiêu hoặc tăng thuế, họ có thể đơn giản là chạy thâm hụt và để Cục Dự trữ Liên bang tài trợ cho khoản thiếu hụt. 

Đó có thể là điểm mấu chốt ngay từ đầu! Stone và Erickson viết rằng ông Nixon và các cố vấn của ông tin rằng chế độ bản vị vàng đang kìm hãm sức mạnh của nước Mỹ, và bằng cách cắt đứt mối liên hệ với vàng, họ có thể chi tiêu vượt Liên Xô, thống trị thế giới và, tôi trích dẫn, "kiểm soát tất cả mọi người."

Tua nhanh đến 55 năm sau, nợ chính phủ Hoa Kỳ hiện đứng ở mức đáng kinh ngạc 37,5 nghìn tỷ đô la, tương đương với khoảng 124% GDP. Trên toàn cầu, nợ đã tăng lên 324 nghìn tỷ đô la, hơn 235% GDP thế giới, theo Viện Tài chính Quốc tế (IIF). Để so sánh, đóng “cánh cửa vàng” (chấm dứt quy đổi USD ra vàng) vào năm 1971, nợ của Hoa Kỳ vào khoảng 400 tỷ đô la, thậm chí chưa đến 40% GDP.

Có nghĩa là chỉ trong hơn năm thập kỷ, chúng ta đã chuyển từ một hệ thống kiềm chế tài chính sang một hệ thống tự do cho tất cả.

Tiền thật là hữu hạn

Trong nhiều thập kỷ qua, tôi đã lập luận rằng vàng là công cụ phòng ngừa tối ưu chống lại nợ nần tăng vọt và quản lý tiền tệ sai lầm. Trở lại năm 2020, tôi đã lên CNBC Châu Á và dự đoán vàng sẽ đạt 4.000 USD, một mục tiêu hiện đã trong tầm tay. Kim loại màu vàng đang giao dịch trên 3.800 USD mỗi ounce lần đầu tiên trong lịch sử, và các nhà giao dịch đang định giá nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn từ Fed.

Trong khi đó, các ngân hàng trung ương tiếp tục tranh nhau để bổ sung vàng thỏi vào dự trữ của họ, mua ròng 200 tấn trong bảy tháng đầu năm. Con số này đại diện cho mức tăng khiêm tốn 4% so với lượng mua trong cùng kỳ năm trước, theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC). Các thống đốc ngân hàng hiểu rằng tiền pháp định có thể được in theo ý muốn, nhưng tiền thật - vàng - là hữu hạn.

Tôi tin rằng đây là lý do tại sao vàng hiện là tài sản dự trữ lớn thứ hai trên thế giới, chỉ sau đồng đô la. Nhưng không giống như đồng đô la, vàng không có rủi ro đối tác.

Đừng bỏ qua các kim loại quý khác

Không chỉ có vàng. Bạc, bạch kim và palladium cũng đã tăng mạnh trong năm nay. Barron’s gần đây đã lưu ý rằng palladium, vẫn đang giao dịch ở mức chiết khấu lớn so với vàng và bạch kim, có thể đang ở giai đoạn đầu của một đợt tăng giá khác, với Mike McGlone của Bloomberg dự báo sẽ quay trở lại mức cao kỷ lục trên 3.400 USD.

Kỷ nguyên của mức nợ kỷ lục

Hãy so sánh điều đó với thị trường chứng khoán hiện tại đang quá mức, được thúc đẩy bởi công nghệ. Nợ ký quỹ, hay tiền các nhà đầu tư vay từ môi giới của họ để đầu cơ, đã tăng vọt lên mức kỷ lục 1,06 nghìn tỷ đô la, tăng gần 33% so với một năm trước. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ dưới đây, những đợt tăng vọt trong nợ ký quỹ thường đã đi trước các đợt điều chỉnh thị trường lớn. Tôi không gợi ý rằng chúng ta sẽ thấy một sự sụp đổ tương tự trong chu kỳ này, nhưng điều đó đáng để ghi nhớ.

Các chính phủ đang vay nợ quá mức, các hộ gia đình đang ngồi trên khoản nợ kỷ lục 18,39 nghìn tỷ đô la và các nhà đầu tư thì giao dịch với đòn bẩy cao một cách rủi ro chỉ để "giữ cho bữa tiệc tiếp tục". Theo tôi thấy, bạn nên nắm giữ vàng.

Dự báo mới của tôi: Vàng đạt mức 7.000 USD

Vậy kim loại màu vàng sẽ tăng đến đâu?

Dự báo mới của tôi là 7.000 USD mỗi ounce, có khả năng vào cuối nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Trump.

Lý do của tôi rất đơn giản. Đống nợ đã khổng lồ đến mức không thể tưởng tượng được, và nó đang tăng tốc. Mất cân bằng tài khóa đang mở rộng, và chính sách tiền tệ đang bị hạn chế. Fed không thể tăng lãi suất mạnh mẽ mà không làm chính phủ phá sản, nhưng nó cũng không thể cắt giảm sâu mà không làm sụp đổ đồng đô la.

Theo tôi, cả hai lựa chọn đều hỗ trợ giá vàng cao hơn.

Trong khi đó, các ngân hàng trung ương tiếp tục mua lượng vàng thỏi kỷ lục. Dòng tiền ròng vào các quỹ ETF vàng Bắc Mỹ đang có năm mạnh thứ hai trong lịch sử, theo WGC. Và nhu cầu bán lẻ ở các quốc gia như Ấn Độ và Trung Quốc vẫn mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi Love Trade, chiếm khoảng 60% tổng lượng mua vàng.

Quy tắc vàng 10%

Là nhà đầu tư, chúng ta không có đặc quyền mà Washington có. Chúng ta không thể chạy thâm hụt vô tận hoặc in tiền của riêng mình. (Cuộc sống sẽ dễ dàng hơn nhiều nếu chúng ta có thể!) Ngược lại, chúng ta phải sống trong khả năng của mình và cân đối sổ séc của mình.

Đó là lý do tại sao tôi luôn coi vàng là vàng thật. Qua nhiều thế kỷ, nó đã giúp bảo tồn tài sản qua mọi đế chế trong lịch sử. Giống như ông Ray Dalio, tôi khuyến nghị một tỷ trọng 10% đối với vàng, với một nửa là vàng thỏi vật chất (tiền xu, thanh, trang sức, ETF dựa trên vàng) và nửa còn lại là cổ phiếu khai thác vàng chất lượng cao. Hãy nhớ cơ cấu lại danh mục đầu tư thường xuyên.

Tôi đã dự đoán vàng 4.000 USD, và chúng ta gần như đã đạt được. Sắp tới, tôi tin rằng mốc 7.000 USD không còn quá xa vời. Nghe có vẻ liều lĩnh, nhưng trong một thế giới ngập trong nợ nần như hiện nay, sự táo bạo có lẽ lại chính là sự thận trọng.

***

Tất cả các ý kiến được trình bày và dữ liệu được cung cấp có thể thay đổi mà không cần thông báo. Một số ý kiến này có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bằng cách nhấp vào các liên kết trên, bạn sẽ được chuyển hướng đến trang web của bên thứ ba. Global Invest không xác nhận tất cả thông tin được cung cấp bởi các trang web này và không chịu trách nhiệm về nội dung của chúng.