Fed cắt giảm lãi suất lần thứ hai trong năm nay, nhưng hạ nhiệt kỳ vọng về đợt cắt giảm vào tháng 12
- USD/JPY được chú ý giữa bối cảnh lạc quan về tài khóa Nhật Bản nhưng dễ bị tổn thương trước thái độ mềm mỏng của Fed
- Các quyết định lãi suất của Fed, BoJ, ECB và BoC chi phối tuần này
- Đối thoại Mỹ-Trung được nối lại nâng cao tâm lý thị trường, nhưng đồng đô la có thể vẫn yếu
- Đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch khả thi để vượt qua biến động thị trường hiện tại? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu được AI của InvestingPro lựa chọn.
Khẩu vị rủi ro vẫn mạnh mẽ khi bước vào giai đoạn 48 giờ bận rộn cho thị trường, nơi các ngân hàng trung ương lớn quyết định về lãi suất, các công ty công nghệ sẽ báo cáo kết quả quý, và đáng chú ý hơn, ông Trump sẽ gặp ông Tập Cận Bình trong cuộc họp dự kiến kéo dài ba giờ.
Trước thượng đỉnh Trump-Tập, ông Trump đã chia sẻ những lời lẽ tích cực khi nói rằng mọi thứ sẽ diễn ra rất tốt đẹp với thủ tướng Trung Quốc, đồng thời cho biết ông có kế hoạch giảm thuế đối với hàng hóa Trung Quốc liên quan đến tranh chấp fentanyl. Trong khi đó, ông Trump cũng cho biết ông sẽ thảo luận về chip AI Blackwell của Nvidia, đẩy cổ phiếu của công ty này tăng 5% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa và nâng hợp đồng tương lai trên Nasdaq 100 và S&P 500 lên mức kỷ lục mới.
Trên thị trường ngoại hối, đồng yên đang suy yếu giữa tâm lý rủi ro tích cực trên các thị trường tài chính. Hướng đi của USD/JPY có thể trở nên rõ ràng hơn trong tuần này, với các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ diễn ra trong vài ngày tới.
Mở rộng tài khóa của Nhật Bản so với thắt chặt tiền tệ
Mặc dù đồng đô la yếu đi trong năm nay so với hầu hết các đồng tiền chính khác, cặp tiền tệ USD/JPY vẫn giữ vững tốt cho đến nay. Điều này một phần là do đà tăng rủi ro liên tục khiến nhu cầu đối với đồng JPY có lợi suất thấp giảm, với các nhà giao dịch sử dụng đồng tiền này như một giao dịch chênh lệch lãi suất.
Trong khi đó, việc bán khống đồng đô la là tốn kém vì chi phí tài chính qua đêm có thể đáng kể do lãi suất của Mỹ nằm trong số cao nhất thế giới. Nhưng quay lại Nhật Bản, ở đây có hy vọng ngày càng tăng rằng chính phủ mới của Nhật Bản sẽ bắt đầu mở rộng tài khóa mạnh mẽ. Mặc dù điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế đáng kể, nhưng có nguy cơ nó có thể làm tăng thêm nợ chính phủ và nâng tỷ lệ nợ trên GDP của quốc gia lên cao hơn mức hiện tại, nếu tăng trưởng không đạt được như kỳ vọng.
Nhưng nếu việc mở rộng tài khóa dẫn đến tăng trưởng GDP bền vững, thì điều này sẽ tạo áp lực lên Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phải đáp ứng bằng cách thắt chặt chính sách. Nhưng họ có thể buộc phải hành động sớm hơn dự kiến nếu lạm phát không giảm nhanh. Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm manh mối về con đường chính sách ngắn hạn tại cuộc họp chính sách vào thứ Năm, với nhiều nhà phân tích dự đoán sẽ có đợt tăng lãi suất vào tháng 12.
Còn Fed thì sao?
Bên kia Thái Bình Dương, Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào ngày mai. Nếu Chủ tịch ông Jerome Powell phát biểu mềm mỏng hơn kỳ vọng của thị trường, chỉ số đồng đô la Mỹ có thể sẽ chịu áp lực giảm mới.
Sự chú ý cũng sẽ tập trung vào cuộc gặp giữa Tổng thống Trump và Tập vào thứ Năm, nơi các nhà đầu tư hy vọng sẽ có tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại. Bất kỳ sự trì hoãn thêm hoặc giảm bớt các biện pháp thuế quan có thể sẽ thúc đẩy tâm lý thị trường.
Tuy nhiên, ngay cả khi hội nghị thượng đỉnh Trump-Tập mang lại bất ngờ tích cực, điều đó có thể không đủ để bù đắp cho xu hướng giảm rộng hơn của đồng đô la. Fed, ECB, BoJ và BoC đều họp trong tuần này, với Fed được dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Vị thế đồng đô la ít thiên lệch một bên hơn so với đầu năm, điều này có thể hạn chế bất kỳ phản ứng quá mức nào đối với những phát biểu mềm mỏng. Dữ liệu CPI yếu gần đây đã làm giảm khả năng có một bất ngờ từ thái độ cứng rắn.
Điều đó có nghĩa là USD/JPY có thể tiềm năng quay trở lại dưới mức 150,00, đặc biệt nếu BoJ đưa ra một bất ngờ cứng rắn hoặc báo hiệu một lộ trình bình thường hóa dốc hơn dự kiến.
Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản sẽ theo dõi đồng yên chặt chẽ, và lịch sử cho thấy họ không ngần ngại can thiệp. Nếu USD/JPY tăng vọt về vùng 155-160, Tokyo có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên một lần nữa. Cho đến lúc đó, xu hướng USD/JPY có khả năng vẫn dao động trong biên độ, chờ đợi hướng đi từ sự kết hợp chính sách Fed-BoJ và các tiêu đề Trump-Tập có thể định hướng cho những tuần tới.
Phân tích kỹ thuật USD/JPY và các mức quan trọng cần theo dõi
Từ góc độ kỹ thuật, USD/JPY vẫn mang xu hướng tăng nhẹ, ngay cả khi tâm lý đồng đô la nhìn chung suy yếu. Kháng cự quanh 153,20-153,30 đã giới hạn các đợt tăng gần đây. Tại đây, một đường xu hướng giảm xuất hiện và một đỉnh đôi tiềm năng có thể hình thành. Nhưng một đột phá tiềm năng phía trên có thể mở đường đến 155,00. Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ ban đầu nằm tại 150.90–151.20, và sau đó là mốc 150.00, được xem là ngưỡng quan trọng. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, xu hướng sẽ chuyển sang xu hướng giảm.
***
InvestingPro cung cấp một bộ công cụ toàn diện được thiết kế để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt trong bất kỳ môi trường thị trường nào. Những công cụ này bao gồm:
- Các chiến lược thị trường chứng khoán do AI quản lý được đánh giá lại hàng tháng.
- 10 năm dữ liệu tài chính lịch sử cho hàng nghìn cổ phiếu toàn cầu.
- Cơ sở dữ liệu về vị thế của nhà đầu tư, tỷ phú và quỹ đầu tư.
- Và nhiều công cụ khác giúp hàng chục nghìn nhà đầu tư vượt trội hơn thị trường mỗi ngày!
Chưa phải là thành viên Pro? Hãy xem các gói của chúng tôi tại đây.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được viết chỉ với mục đích cung cấp thông tin; nó không cấu thành một lời mời gọi, đề nghị, tư vấn, tham vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì nó không nhằm mục đích khuyến khích việc mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều thuộc về nhà đầu tư.