Bắt đầu từ thứ Sáu, mọi thứ thay đổi trên thị trường với bài phát biểu lớn tại Hội nghị Jackson Hole của Powell, có thể đặt ra con đường cho chính sách tiền tệ trong 6 đến 9 tháng tới. Tôi mong đợi rằng Powell nói khá rõ ràng rằng tốc độ tăng lãi suất trong tương lai có thể chậm lại nhưng vẫn còn nhiều để tăng lên và có khả năng sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian. Ông ấy cần phải nói rõ rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ không diễn ra trong tương lai cho đến khi rõ ràng rằng lạm phát đang trên một quỹ đạo giảm.
Một lần nữa, như tôi đã lưu ý nhiều lần, thị trường kỳ hạn, thị trường trái phiếu và thị trường tiền tệ đều định giá được điều đó. Họ đã điều chỉnh đường lối chính sách tiền tệ cao hơn, dài hơn trong vài tuần nay. Các cổ phiếu có vẻ không thể hiện được về điều này, và một phần của thị trường dường như không có gì phải bàn cãi. Nếu lãi suất giảm, hợp đồng tương lai của quỹ Fed vẫn cho thấy mức giảm lãi suất lớn và đồng đô la đang giảm, thì có thể dễ dàng nói rằng thị trường chứng khoán đã đi đúng quỹ đạo. Thật không may, đối với các cổ phiếu, đó không phải là những gì đang xảy ra.
Vì vậy, vào thứ Sáu tuần này, chúng tôi sẽ nhận được kỳ vọng của Powell, PCE lạm phát và dữ liệu cho tiêu tiêu dùng đo lường lạm phát của đại học Michigan. Tuần sau sẽ có ISM sản xuất và báo cáo việc làm. Những báo cáo này trong tuần tới sẽ giúp định hình cuộc họp của Fed vào tháng 9 và sẽ giúp các thị trường có cái nhìn tổng thể hơn về mọi thứ sẽ diễn ra.
Dựa trên dữ liệu tôi đã theo dõi cho đến nay, nền kinh tế đã chậm lại, nhưng nó không bị đình trệ và tốc độ suy thoái chưa đáng kể. Tăng trưởng danh nghĩa vẫn còn rất cao, và vấn đề lớn nhất mà nền kinh tế phải đối mặt lúc này là giá cao chứ không phải nhu cầu bị mất đi. Đúng vậy, các công ty đang giảm tỷ lệ tuyển dụng và thậm chí sa thải một phần nhỏ lực lượng lao động của họ, nhưng điều đó không giống như việc thông báo cắt giảm một lượng lớn việc làm do kinh tế suy thoái đáng kể.
Tỷ lệ tuyên bố thất nghiệp ban đầu trên cơ sở lịch sử là rất thấp và hãy nhớ rằng quy mô lực lượng lao động ngày nay lớn hơn nhiều so với những năm 1960, 70, 80 và 90. Vì vậy, bất chấp sự gia tăng gần đây, điều cần thiết là phải lường trước được những rủi ro có thể xảy ra.
Vào những năm 1960, lực lượng lao động vào khoảng 65-70 triệu người. Ngày nay quy mô đó là gần 165 triệu. Nhìn theo góc độ lịch sử, ngày nay tỷ lệ thất nghiệp so với quy mô lao động hiện tại là rất nhỏ.
S&P 500
Trong khi đó, S&P 500 cuối cùng đã giảm vào thứ Sáu khi các báo cáo thu nhập từ các công ty đã giảm dần và không còn là một yếu tố quan trọng nữa. Trên hết, chỉ số đã phá vỡ xu hướng tăng chính đã có từ cuối tháng 7 và xu hướng tăng trong RSI. Tôi nghĩ rằng hai sự phát triển kỹ thuật quan trọng này có khả năng dẫn dắt thị trường về mức 3.950.
Nasdaq
Điều này cũng tương tự đối với QQQ, có thể tệ hơn vì QQQ đã tăng lên trên một xu hướng giảm dài hạn. Vì vậy, QQQ không chỉ giảm xuống dưới xu hướng tăng ngắn hạn trên cả thang giá và RSI, nỗ lực đột phá thất bại trong quá trình vượt qua xu hướng giảm dài hạn. Cuối cùng, tôi nghĩ rằng QQQ đang quay trở lại mức 300 đô la.
Taiwan Semi
Taiwan Semi (NYSE: TSM) sẽ là cổ phiếu cần theo dõi trong tuần này, vì nó đang tiến rất gần đến việc phá vỡ mức thấp hơn và giảm xuống dưới một xu hướng tăng quan trọng. Có một khoảng trống ở mức 75,50 đô la, có thể là mục tiêu tiềm năng.
Twilio
Hôm thứ Năm, tôi đã đề cập rằng Twilio (NYSE: TWLO) sẽ là một trong những giao dịch cần theo dõi và nếu nó giảm xuống dưới mức hỗ trợ 80 đô la, nó có thể là tín hiệu kích hoạt đợt điều chỉnh cho toàn bộ thị trường. Twilio đã phá vỡ hỗ trợ vào thứ Sáu và bây giờ có vẻ như nó có thể hướng tới mức 63 đô la.
ARKK ETF
Tôi nói điều đó về Twilio bởi vì có cả một nhóm cổ phiếu có vị thế tương tự. Quỹ ETF ARKK giảm xuống dưới xu hướng tăng quan trọng trên cả biểu đồ giá và RSI vào thứ Sáu. Mức hỗ trợ tiếp theo là 43,50 đô la, nhưng sau đó, mức thấp nhất trong tháng 6 có thể kích hoạt.
Tesla
Với Tesla (NASDAQ: TSLA) vì tôi nghĩ rằng đỉnh 2b vẫn còn hoạt động và tất cả những gì chúng tôi cần tại thời điểm này là xác nhận với mức phá vỡ đường viền cổ áo ở mức 840 đô la. Khi mức hỗ trợ đó bị phá vỡ, nó sẽ tắt cho mức này với mức quay trở lại khoảng $745.
