Morgan Stanley hạ xếp hạng nhà cung cấp của Nvidia là Ibiden, nâng hạng Murata Manufacturing

Investing.com- Các nhà phân tích của Morgan Stanley vào hôm thứ Tư đã hạ xếp hạng đối với nhà cung cấp của NVIDIA là Ibiden Co Ltd (TYO:4062) của Nhật Bản, cho biết rằng cổ phiếu này có tiềm năng tăng trưởng hạn chế sau khi đã tăng gần gấp ba lần giá trị kể từ tháng Hai.

Mặt khác, MS đã nâng xếp hạng đối với nhà sản xuất linh kiện điện tử Murata Mfg Co (TYO:6981), dựa trên dự đoán về nhu cầu cao hơn từ ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo.

MS đã hạ xếp hạng Ibiden xuống Equal Weight từ Tăng Tỷ Trọng, và nâng mục tiêu giá lên 13.000 yên từ 9.500 yên.

Công ty môi giới cho biết sau khi cổ phiếu tăng vọt khoảng 179% kể từ tháng Hai, khả năng tăng trưởng thêm hiện có thể sẽ bị hạn chế.

Tuy nhiên, MS kỳ vọng lợi nhuận sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ và giá đơn vị tăng đối với các linh kiện chip và máy chủ quan trọng mà Ibiden cung cấp cho NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), và xu hướng này chỉ được dự kiến sẽ cải thiện với mỗi lần nâng cấp thế hệ của nhà sản xuất chip này.

Đà tăng mạnh mẽ của Ibiden trong năm nay chủ yếu được thúc đẩy bởi sự lạc quan về việc công ty tiếp xúc với AI, và vai trò của họ như một nhà cung cấp đóng gói chip chính cho Nvidia.

Nhưng MS cảnh báo rằng một trường hợp tiêu cực nghiêm trọng là doanh số và nhu cầu không tăng mạnh như dự kiến, điều này có thể không đủ để bù đắp cho khấu hao cao hơn.

MS đã nâng xếp hạng của Murata Manufacturing lên Tăng Tỷ Trọng từ Equal-weight, và cũng nâng mục tiêu giá lên 3.850 yên từ 2.700 yên.

Công ty môi giới cho biết nhu cầu ngày càng tăng đối với các linh kiện điện tử điện áp cao, từ các trung tâm dữ liệu AI, có khả năng sẽ hỗ trợ lợi nhuận của Murata trong những quý tới.

MS nhận thấy mảng kinh doanh Tụ điện Gốm Đa lớp (MLCC) của Murata sẽ thúc đẩy phần lớn lợi nhuận trong những quý tới, đặc biệt là khi công ty nắm giữ hơn 40% thị phần toàn cầu trong thị trường này.

Nhu cầu về MLCC do AI thúc đẩy có khả năng sẽ thắt chặt nguồn cung trong năm tới, MS cho biết, đặc biệt là khi các hyperscaler AI toàn cầu xây dựng tham vọng trung tâm dữ liệu của họ.

Tuy nhiên, MS cũng thấy Murata duy trì nguồn cung ổn định trong năm 2026-2027, dựa trên việc tăng công suất đều đặn, dự phòng trong mạng lưới cung ứng, và tiềm năng thậm chí còn nhiều công suất hơn thông qua các nhà máy mới ở Philippines, Thái Lan và Nhật Bản.

Cổ phiếu Murata đang giao dịch tăng 20,9% trong năm 2025 tính đến nay, với việc cổ phiếu đã cắt giảm mạnh lợi nhuận từ đầu năm đến nay kể từ cuối tháng 10, trong bối cảnh sự sụt giảm rộng rãi hơn trong lĩnh vực công nghệ.

Tuy nhiên, MS và hàng loạt nhà phân tích khác kỳ vọng nhu cầu lớn từ ngành công nghiệp AI sẽ tiếp tục hỗ trợ lợi nhuận và định giá cho các cổ phiếu chip và điện tử.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.