Giảm 50%! Chinh phục thị trường năm 2025 cùng với InvestingProNHẬN ƯU ĐÃI

Mô hình của Goldman Sachs khuyến nghị tăng tỷ trọng đầu tư vào các ngành này

Ngày đăng 19:18 23/12/2024
© Reuters.
US500
-
GS
-
SOWGn
-
WELL
-
IMOB
-
UTIL
-

Investing.com — S&P 500 giảm 2% trong tuần này sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMC) với lập trường cứng rắn hơn dự kiến. Biểu đồ dot plot cập nhật cho thấy dự báo trung bình sẽ chỉ có hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2025, thấp hơn kỳ vọng ba đợt từ thị trường.

Theo Goldman Sachs (NYSE:GS), sự sụt giảm của S&P 500 “phù hợp với lịch sử khi lợi suất thực tăng mạnh.”

Tuần này, Goldman Sachs đã giới thiệu một mô hình ngành mới nhằm đánh giá cổ phiếu Mỹ. Mô hình ước tính khả năng một ngành có trọng số bằng nhau vượt trội hơn chỉ số S&P 500 có trọng số bằng nhau rộng hơn ít nhất năm điểm phần trăm trong sáu tháng tới. Việc sử dụng lợi nhuận trọng số bằng nhau giúp giảm bớt lo ngại về sự tập trung cao độ trên thị trường cổ phiếu Mỹ.

Các ngành có xác suất vượt trội hơn 50% được coi là “tăng tỷ trọng” (overweights). Mô hình tập trung vào những ngành có khả năng vượt trội ít nhất 5 pp để xác định cơ hội đầu tư có tỷ suất lợi nhuận vượt trội. Các dữ liệu kinh tế vĩ mô, cơ bản, và định giá là các đầu vào chính.

Hiện tại, mô hình khuyến nghị tăng trọng số trong Vật liệu, Phần mềm (ETR:SOWGn) & Dịch vụ, Chăm sóc sức khỏe, Tiện ích và bất động sản. Các giả định vĩ mô trong mô hình được điều chỉnh theo dự báo của các nhà kinh tế tại Goldman Sachs.

"Mô hình cho thấy mức độ tin tưởng cao nhất vào việc tăng tỷ trọng ở Nguyên vật liệu (Materials) và Phần mềm & Dịch vụ ( Software & Services). Ngoài ra, mô hình cho thấy ngành Công nghiệp (Industrials) và Phần cứng công nghệ (Tech Hardware) có xác suất thấp nhất vượt trội hơn S&P 500 ít nhất 5 điểm phần trăm (pp) trong 6 tháng tới," theo ghi chú từ nhóm chiến lược do David J. Kostin dẫn đầu.

Mô hình của Goldman Sachs khuyến nghị tăng tỷ trọng vào các ngành phòng thủ (Defensive sectors), được thúc đẩy bởi sự lạc quan đã phản ánh trên thị trường cổ phiếu.

Trong khi các nhà kinh tế dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ vượt kỳ vọng vào năm 2025, các ngành chu kỳ (Cyclicals)—ngoại trừ hàng hóa (Commodities)—đã vượt trội hơn các ngành phòng thủ 5 điểm phần trăm kể từ Ngày bầu cử, phù hợp với kỳ vọng tăng trưởng không thực tế. Điều này làm cho tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận trở nên hấp dẫn hơn đối với các ngành phòng thủ như Tiện ích (Utilities), theo Goldman Sachs.

Ngoài việc mang lại các đặc tính phòng thủ, tiện ích còn được hưởng lợi từ nhu cầu điện tăng mạnh nhờ AI, đặc biệt là đối với các công ty không bị quản lý chặt, điều này càng củng cố sức hấp dẫn của ngành trong điều kiện thị trường hiện tại.

Chăm sóc sức khỏe (Health Care) được đánh giá hấp dẫn dựa trên các yếu tố vĩ mô, nhưng sự không chắc chắn về chính sách như Medicaid, định giá thuốc và lãnh đạo tại Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh Mỹ (HHS (HM:HHS)) có thể ảnh hưởng đến định giá, vốn đã ở mức thấp lịch sử, các chiến lược gia cảnh báo.

Trong khi đó, Bất động sản (Real Estate) được hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế dự kiến và lợi suất trái phiếu giảm, nhưng lợi suất cao hơn vẫn là rủi ro chính đối với hiệu suất của ngành.

Nguyên vật liệu (Materials) đã tụt lại trong đợt phục hồi của các ngành chu kỳ, với giá dầu được kỳ vọng duy trì trong phạm vi hẹp. Giá kim loại cao hơn mang lại cơ hội chọn lọc, nhưng tăng trưởng toàn cầu yếu và nguy cơ áp thuế có thể tạo thêm rủi ro giảm giá.

Phần mềm & Dịch vụ (Software & Services) vẫn là ngành được đánh giá cao về trọng số, nhờ tiếp cận với các xu hướng tăng trưởng dài hạn như AI, với định giá được xem là không hạn chế hiệu suất của ngành.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.