Hôm thứ Sáu, nhà phân tích Jeremy Tonet của JPMorgan đã nâng cấp Kinetik Holdings Inc. (NASDAQ: KNTK) từ Trung lập lên Thừa cân và tăng mục tiêu giá lên 40 đô la từ 38 đô la. Nhà phân tích trích dẫn định vị tài sản hấp dẫn của Kitik và việc loại bỏ kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP) là những yếu tố chính góp phần thiết lập thuận lợi trong ngắn hạn cho công ty.
Kinetik Holdings, một nhà điều hành trung nguồn đầy đủ dịch vụ tập trung vào lưu vực Delaware, được biết đến với các vị trí xử lý lớn trong lưu vực Permian, cũng như cổ phần của nó trong các đường ống dẫn khí đốt quan trọng, chẳng hạn như Permian Highway Pipeline và Gulf Coast Express, và đường ống Shin Oak NGL. Những tài sản này cung cấp lợi thế tích hợp hạ nguồn rõ ràng, khiến Kinetik khác biệt so với các công ty cùng ngành vốn hóa vừa và nhỏ và tăng cường sự ổn định dòng tiền.
Kể từ khi JPMorgan bắt đầu đưa tin về Kinetik vào năm 2022, công ty đã thận trọng, với lý do định giá tương đối đầy đủ và tác động pha loãng của DRIP. Tuy nhiên, triển vọng của Kinetik đã được cải thiện, với kỳ vọng tăng trưởng khí đốt tự nhiên hai con số thấp và tăng trưởng dầu thô một con số thấp vào năm 2024, được dự đoán sẽ củng cố tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ.
Nhu cầu hậu cần khí đốt tự nhiên của lưu vực Permian được xem là đặc biệt hấp dẫn, với Kinetik có vị trí tốt để hưởng lợi từ xu hướng này. Định giá của công ty đã trở nên hấp dẫn hơn, với sự tăng trưởng của Permian dẫn đến nhiều lần nén lớn hơn so với các công ty cùng ngành. Kết luận của DRIP, kết hợp với chi phí vốn thấp hơn và đòn bẩy mới cho diện tích hàng đầu của New Mexico, đã cải thiện hồ sơ rủi ro / phần thưởng của Kinetik.
Tỷ lệ đòn bẩy của Kinetik dự kiến sẽ có xu hướng xấp xỉ 3,5 lần nợ/EBITDA vào cuối năm 2024, giảm mức độ cấp bách phải bán cổ phần của mình trong đường ống Gulf Coast Express. Ban lãnh đạo đã chỉ ra một cách tiếp cận cơ hội hơn đối với việc bán tài sản, có khả năng sau khi mở rộng đường ống để đạt được bội số bán hàng tốt hơn. Tuy nhiên, việc không bán tài sản cũng được coi là một kết quả khả quan.
Phân tích của JPMorgan đặt Kinetik thuận lợi trên nhiều số liệu và lưu ý rằng xu hướng hợp nhất ngành có thể gây ra rủi ro tăng giá cho cổ phiếu của công ty. Kinetik có thể là một mục tiêu mua lại hấp dẫn cho các công ty trung nguồn lớn hơn đang tìm cách mở rộng ở Permian. Giám đốc điều hành Welch đã bày tỏ sự cởi mở với các đề nghị mua lại có giá trị cao, với vị trí hàng đầu của công ty trong khu vực. Với những cân nhắc này, JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá và xếp hạng cho Kinetik Holdings.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.