GFL Environmental nhận được việc nâng cấp tín dụng tại S&P Global sau kế hoạch trả nợ

Investing.com - S&P Global Ratings đã nâng xếp hạng tín nhiệm của GFL Environmental Inc. từ ’BB-’ lên ’BB’ sau khi công ty công bố kế hoạch trả nợ. Công ty gần đây đã hoàn tất việc bán một phần mảng kinh doanh Dịch vụ Môi trường, tạo ra số tiền thu được ròng khoảng 6,2 tỷ đô la Canada. GFL dự định sử dụng tới 3,75 tỷ đô la Canada trong số tiền thu được này để trả nợ.

Cơ quan xếp hạng tín nhiệm kỳ vọng việc trả nợ này sẽ làm giảm tỷ lệ nợ trên EBITDA của công ty xuống mức thấp đến trung bình 4x trong vài năm tới. Con số này thấp hơn dự đoán trước đó. Kết quả là, S&P cũng nâng xếp hạng cấp phát hành đối với trái phiếu bảo đảm của GFL lên ’BB+’ và các trái phiếu không có bảo đảm của công ty lên ’B+’. Các xếp hạng này vẫn còn trên CreditWatch với những ý nghĩa tích cực, cho thấy kỳ vọng về triển vọng phục hồi được cải thiện cho cả nợ có bảo đảm và không có bảo đảm sau khi hoàn trả theo kế hoạch.

Triển vọng ổn định phản ánh kỳ vọng của S&P rằng GFL sẽ duy trì tỷ lệ nợ trên EBITDA trong khu vực 4x-5x trong khi tỷ suất lợi nhuận cải thiện đều đặn. Việc bán một phần hoạt động kinh doanh Dịch vụ Môi trường của GFL cho các công ty cổ phần tư nhân Apollo và BC Partners dự kiến sẽ bù đắp nhiều hơn EBITDA bị mất từ việc bán và góp phần làm giảm đòn bẩy. GFL sẽ duy trì 44% cổ phần trong doanh nghiệp.

Công ty có kế hoạch sử dụng số tiền bán để hoàn trả ngay số tiền chưa thanh toán theo khoản vay có kỳ hạn B và súng lục ổ quay và trong những tuần tiếp theo sẽ hoàn trả các ghi chú đáo hạn vào năm 2025 và 2026. S&P dự đoán triển vọng phục hồi đối với các yêu cầu bảo đảm và không có bảo đảm có thể sẽ được cải thiện và dẫn đến một mức tăng khác.

Việc bán mảng kinh doanh Dịch vụ Môi trường dự kiến sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến vị thế cạnh tranh của GFL. Công ty vẫn là công ty quản lý chất thải lớn thứ tư ở Bắc Mỹ. GFL cũng dự định giữ lại 44% cổ phần trong mảng kinh doanh Dịch vụ Môi trường, điều này có thể cho phép họ tiếp tục nắm bắt một số sức mạnh tổng hợp hoạt động.

Triển vọng ổn định của S&P đối với GFL phản ánh kỳ vọng rằng công ty sẽ duy trì tỷ lệ nợ trên EBITDA trong khu vực từ thấp đến trung bình 4x trong 12 tháng tới. Điều này bao gồm kỳ vọng rằng công ty sẽ quản lý đòn bẩy trong khi theo đuổi các cơ hội M&A và tăng trưởng hữu cơ, đồng thời cải thiện đều đặn tỷ suất lợi nhuận EBITDA lên mức cao 20%.

S&P có thể hạ xếp hạng đối với GFL nếu họ kỳ vọng nợ so với EBITDA sẽ duy trì trên 5 lần. Điều này có thể xảy ra nếu công ty theo đuổi một chính sách tài chính tích cực hơn, có khả năng bao gồm phân phối cổ đông lớn hoặc chi tiêu cho việc mua lại. Ngược lại, xếp hạng có thể được nâng lên trong 12 tháng tới nếu công ty có thể duy trì nợ đã điều chỉnh so với EBITDA dưới 4 lần và dòng tiền hoạt động tự do đã điều chỉnh lên nợ trên 5%, được hỗ trợ bởi tăng trưởng hữu cơ và lợi nhuận ổn định.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.