17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Investing.com - Thị trường châu Âu đã mở cửa với tin tức về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật. Thị trường cổ phiếu toàn cầu đang tăng điểm dựa trên quan điểm rằng các thỏa thuận giúp giảm bớt sự không chắc chắn. Tuy nhiên, đồng yên Nhật lại không chắc chắn về ý nghĩa của tất cả điều này - đặc biệt là với triển vọng Thủ tướng Nhật Bản ông Ishiba sắp từ chức. Ở nơi khác, các đồng tiền hàng hóa tiếp tục hoạt động tốt khi kim loại công nghiệp tăng giá
USD: Các thỏa thuận thương mại là tin tốt cho tài sản rủi ro
Thị trường chứng khoán tăng trên toàn thế giới sau tin tức Tổng thống Trump đã công bố thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản. Thỏa thuận này được xem là "đôi bên cùng có lợi" vì thuế quan của Mỹ đối với hàng hóa Nhật Bản - bao gồm cả ô tô - "chỉ" là 15% so với mức 25%+ đã đe dọa trước đây, trong khi Nhật Bản được cho là đã cam kết mua máy bay và gạo của Mỹ, và điều khó tin là sẽ thành lập quỹ đầu tư quốc gia trị giá 550 tỷ USD để đầu tư vào Mỹ dưới sự chỉ đạo của Tổng thống Trump. Hãy xem ý tưởng đó sẽ tiến triển đến đâu.
Nhìn vào thị trường Nhật Bản, chúng ta có thể thấy chứng khoán Nhật Bản tăng 3%, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng 6 điểm cơ bản và lãi suất JPY OIS 1 tháng được định giá trong một năm tới tăng 8 điểm cơ bản. Cho đến nay, đồng yên vẫn tăng giá. Tuy nhiên, tỷ giá USD/JPY đang đi ngang quanh mức 147, và điều đó có thể liên quan đến chính trị.
Sau khi hoàn tất thỏa thuận thương mại, có vẻ như Thủ tướng ông Shigeru Ishiba đã sẵn sàng chịu trách nhiệm về kết quả bầu cử Thượng viện kém và từ chức. Điều này mở ra một giai đoạn bất ổn chính trị và đặt ra câu hỏi về cách thức làm việc của bất kỳ Thủ tướng mới nào với các đảng đối lập - liệu sẽ có thêm chính sách mở rộng tài khóa? - và áp lực nào sẽ được đặt lên Ngân hàng Nhật Bản.
Với nhiều sự bất ổn và mức biến động thấp vẫn ủng hộ chiến lược carry trade, chúng tôi không thấy lý do thuyết phục nào để đồng yên tăng mạnh từ thời điểm này.
Ở diễn biến khác, chúng tôi lưu ý kim loại công nghiệp tiếp tục tăng giá và điều kiện thương mại đang tăng lên đối với các đồng tiền như đô la Úc, real Brazil và rand Nam Phi. Những đồng tiền này cũng đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa nếu Chủ tịch Fed Powell bị loại bỏ và khu vực hàng hóa được xem là biện pháp phòng ngừa lạm phát trong trường hợp Fed nới lỏng chính sách sớm. Xu hướng này có thể còn tiếp diễn.
Về đồng đô la, hoạt động giá đã kém. Những tổn thất trong tuần này có thể đại diện cho sự bắt kịp với mức lợi suất thấp hơn của Mỹ được thấy vào tuần trước hoặc chỉ đơn giản là đại diện cho một số nhà đầu tư phân bổ lại vốn ra khỏi Mỹ và chuyển sang, chẳng hạn, châu Âu hoặc Thị trường Mới nổi dựa trên kịch bản tăng trưởng toàn cầu.
Hôm nay, trọng tâm của Mỹ sẽ là báo cáo doanh số bán nhà hiện có tháng 6. Một số người cho rằng lĩnh vực nhà ở sẽ là mảng tiếp theo suy giảm trong đà chậm lại của nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, nhóm của chúng tôi thấy một số rủi ro tăng nhẹ đối với dữ liệu hôm nay dựa trên sự phục hồi gần đây trong đơn xin vay thế chấp. Nếu vậy - và với môi trường USD/JPY trái chiều hơn hôm nay - Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) có thể điều chỉnh về mức 98.
EUR: Âm thầm tăng giá
Không cần nhiều để EUR/USD vượt qua mức cao 1,1720 của tuần trước, một động thái mà chúng tôi không mong đợi. Nếu động thái này dựa trên nỗi lo về một bờ vực thuế quan khác vào ngày 1 tháng 8 và một sự lặp lại nhỏ của đợt bán tháo tài sản Mỹ trong ’Ngày Giải phóng’, thì thỏa thuận với Nhật Bản sẽ làm dịu một số lo ngại. Và câu chuyện tài sản chéo hôm qua không hỗ trợ cho một kịch bản như vậy.
Thay vào đó, chúng tôi nghi ngờ rằng nhu cầu đối với EUR/USD có liên quan đến xu hướng dịch chuyển khỏi các tài sản trong lĩnh vực cổ phiếu, trái phiếu chính phủ và tín dụng. Thực tế, các tin tức từ thị trường tín dụng cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu đang tỏ ra quan tâm nhiều hơn đến các sản phẩm định giá bằng euro, và các tổ chức phát hành cũng đang đáp ứng nhu cầu này. Đây chắc chắn là một câu chuyện mà chúng tôi sẽ theo dõi sát sao, và cũng là điều chúng tôi đã đề cập trong báo cáo trước về những cơ hội dành cho đồng euro.
Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang nhận được sự hỗ trợ sau ba tuần tích lũy. Tuy nhiên, nếu USD/JPY không giảm như đầu tuần này và nếu dữ liệu nhà ở của Mỹ được cải thiện, EUR/USD có thể quay trở lại vùng 1,1680 trong hôm nay. Từ phía eurozone, hãy chú ý đến khả năng có sự cải thiện nhẹ trong chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 7.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Ấn phẩm này được ING chuẩn bị chỉ cho mục đích thông tin bất kể phương tiện, tình hình tài chính hoặc mục tiêu đầu tư cụ thể của người dùng. Thông tin không cấu thành khuyến nghị đầu tư, cũng không phải là đầu tư, tư vấn pháp lý hoặc thuế hoặc lời đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Đọc thêm