Trong cuộc gọi thu nhập quý 4 năm 2023 gần đây, Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) đã báo cáo lợi nhuận kinh tế mạnh mẽ là 10.1% trong quý và 6% cho cả năm. Công ty được hưởng lợi từ các điều kiện thị trường được cải thiện, đặc biệt là trong nửa cuối quý, khi chênh lệch đại lý được thắt chặt và sự biến động ngụ ý giảm. Sự thay đổi chiến lược của Annaly đối với các nhóm phiếu giảm giá được chỉ định cao hơn và tăng lượng nắm giữ CMBS của đại lý thêm 1,2 tỷ đô la đã được đền đáp. Thị trường tín dụng nhà ở cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với Annaly trở thành một trong 10 chủ sở hữu phi ngân hàng hàng đầu về quyền dịch vụ khi giá trị thị trường danh mục đầu tư MSR của nó tăng 18% trong quý 4. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của công ty đã tăng lên 19,44 đô la, phản ánh những đóng góp tích cực từ danh mục đầu tư Tín dụng dân cư đại lý và MSR. Annaly vẫn chuẩn bị cho sự hỗn loạn tiềm ẩn của thị trường, duy trì thanh khoản đáng kể và lập trường thận trọng về việc tiếp xúc với lãi suất. Mức đòn bẩy của công ty vẫn không thay đổi, nhưng nó sẵn sàng điều chỉnh dựa trên sự phát triển của thị trường.
Những điểm chính
- Annaly Capital Management báo cáo lợi nhuận kinh tế 10,1% trong quý 4/2023 và lợi nhuận 6% cho cả năm.
- Công ty đã trải qua các điều kiện thị trường thuận lợi, dẫn đến sự suy giảm biến động ngụ ý và chênh lệch đại lý chặt chẽ hơn.
- Annaly đã tăng lượng nắm giữ CMBS của đại lý lên 1,2 tỷ đô la và chuyển sang các nhóm phiếu giảm giá được chỉ định cao hơn.
- Thị trường tín dụng nhà ở hoạt động tốt, với giá trị danh mục MSR của Annaly tăng 18% trong quý 4.
- Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng lên 19,44 USD, với danh mục đầu tư Tín dụng dân cư và MSR đóng góp tích cực.
- Annaly dự đoán một thị trường MSR sôi động vừa phải vào năm 2024 và chuẩn bị bổ sung vào lượng nắm giữ MSR của mình.
- Công ty duy trì tính thanh khoản đáng kể và sẵn sàng tận dụng các cơ hội thị trường.
Triển vọng công ty
- Annaly kỳ vọng thị trường MSR sẽ vẫn hoạt động vào năm 2024 nhưng có khả năng ít hơn so với năm 2023.
- Ba chiến lược kinh doanh của công ty đã sẵn sàng để cung cấp sự ổn định và lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt trội trên các môi trường vĩ mô và tỷ lệ khác nhau.
- Annaly đã chuẩn bị sẵn sàng cho sự biến động của thị trường và có thanh khoản dồi dào để tận dụng các cơ hội tích lũy vốn.
Điểm nổi bật của Bearish
- Biến động thị trường dự kiến sẽ kéo dài, ảnh hưởng đến cách tiếp cận thận trọng của Annaly đối với đòn bẩy.
- Công ty thận trọng khi tham gia thị trường thế chấp bất chấp biến động chênh lệch gần đây.
Điểm nổi bật của Bullish
- Mô hình tài chính nhà ở đa dạng và quản lý rủi ro có kỷ luật của Annaly dự kiến sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt trội.
- Sự thay đổi chiến lược của công ty trong đầu tư và xu hướng tích cực trong các chỉ số hiệu suất chính báo hiệu một lập trường tài chính mạnh mẽ.
Bỏ lỡ
- Không có sai sót cụ thể nào được thảo luận trong cuộc gọi thu nhập.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Annaly đang xem xét thêm thời gian vào danh mục đầu tư của mình, dự đoán cắt giảm lãi suất và giải quyết phần cuối dài của đường cong lợi suất dưới 4%.
- Công ty coi các sự kiện gần đây của ngành ngân hàng khu vực là cơ hội tiềm năng để tìm nguồn MSR trong một thị trường kém cạnh tranh hơn.
- Annaly đã giảm tiếp xúc với tài sản chứng khoán hóa, nắm giữ khoảng 220 triệu đô la trong các CLO AAA với mức độ tiếp xúc đa gia đình tối thiểu và không xem sự biến động của thị trường CRE là hệ thống.
Báo cáo kết quả kinh doanh quý 4/2023 của Annaly Capital Management cho thấy một công ty đang điều hướng những thay đổi của thị trường bằng sự nhạy bén chiến lược và quản lý tài chính thận trọng. Thành công của công ty trong thị trường tín dụng dân cư và tập trung vào các nhóm phiếu giảm giá được chỉ định cao hơn đã góp phần vào lợi nhuận kinh tế tích cực và tăng giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Mặc dù Annaly vẫn thận trọng do sự biến động của thị trường đang diễn ra, nhưng họ lạc quan về khả năng tìm nguồn MSR và sự sẵn sàng điều chỉnh đòn bẩy để đáp ứng với điều kiện thị trường thuận lợi. Sức khỏe tài chính của công ty, bằng chứng là EAD không phải GAAP và các chỉ số hiệu suất chính, định vị tốt để tiếp tục hồ sơ theo dõi mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cho các cổ đông.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Báo cáo thu nhập gần đây của Annaly Capital Management vẽ ra một bức tranh về một công ty điều hướng thành thạo một môi trường thị trường phức tạp. Để cung cấp thêm ngữ cảnh cho những kết quả này, dưới đây là một số thông tin chi tiết dựa trên dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro và InvestingPro Mẹo mà các nhà đầu tư có thể quan tâm:
Dữ liệu InvestingPro:
- Vốn hóa thị trường: Vốn hóa thị trường đã điều chỉnh của Annaly ở mức 9,4 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành.
- Hệ số P/E: Với hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4/2023 ở mức -5,27, chỉ số cho thấy công ty đang phải đối mặt với những thách thức trong việc tạo ra thu nhập dương trong thời gian gần đây.
- Tỷ lệ cổ tức: Annaly đưa ra tỷ lệ cổ tức hấp dẫn là 13,82%, đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập.
Mẹo InvestingPro:
- Annaly đã thể hiện cam kết với các cổ đông của mình bằng cách duy trì chi trả cổ tức trong 27 năm liên tiếp, một minh chứng cho khả năng phục hồi tài chính và chiến lược hoạt động của công ty.
- Mặc dù doanh số bán hàng dự kiến giảm và thu nhập ròng dự kiến giảm trong năm hiện tại, các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ có lãi trong năm nay, cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong hoạt động tài chính của nó.
Các nhà đầu tư quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của Annaly Capital Management có thể tìm thêm Mẹo InvestingPro trên https://www.investing.com/pro/NLY. Đối với những người muốn nâng cao chiến lược đầu tư của mình, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm. Với 7 Mẹo InvestingPro có sẵn, những hiểu biết như vậy có thể là vô giá trong việc đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.