Cổ phiếu Fortum giảm 6% sau khi không có thỏa thuận trung tâm dữ liệu

Investing.com - Cổ phiếu Fortum Oyj (HE:FORTUM) đã giảm hơn 6% vào thứ Ba sau khi công ty tiện ích Phần Lan này công bố cập nhật ngày thị trường vốn mà không thông báo thỏa thuận trung tâm dữ liệu vốn được kỳ vọng rộng rãi.

Morgan Stanley cho biết việc thiếu vắng bất kỳ thỏa thuận nào "có thể sẽ khiến thị trường thất vọng", lưu ý rằng cổ phiếu Fortum đã tăng 26% kể từ tháng 9 trong bối cảnh kỳ vọng về tin tức như vậy. Ngân hàng này mô tả việc thiếu thông báo là một "bất ngờ tiêu cực đáng kể".

Nhà sản xuất điện Bắc Âu này đã nâng mục tiêu EBIT năm 2030 lên 1,26 tỷ euro, tăng 330 triệu euro so với 12 tháng qua. Sự cải thiện này bao gồm 260 triệu euro từ sản xuất, 40 triệu euro từ mảng kinh doanh tiêu dùng và 30 triệu euro từ các hoạt động khác.

Morgan Stanley cho biết mục tiêu này cao hơn 5% so với dự đoán chung ở mức 1,2 tỷ euro và bổ sung rằng Fortum đã xác nhận sự tăng trưởng này không bao gồm chi phí đầu tư hoặc tác động về giá, mà các nhà phân tích hiểu là liên quan đến giả định giá điện Bắc Âu cao hơn.

Công ty môi giới cho biết sự tăng trưởng này thay vào đó được thúc đẩy bởi các biện pháp hiệu quả và tăng trưởng hữu cơ.

Morgan Stanley viết rằng các bình luận bổ sung trong các bài thuyết trình trong ngày "có thể thúc đẩy cổ phiếu trong ngày".

Tuy nhiên, ngân hàng này nhấn mạnh rằng bản phát hành ban đầu không chứa cập nhật nào về hoạt động trung tâm dữ liệu, vấn đề mà họ xác định là trọng tâm của kỳ vọng thị trường. Trong tóm tắt xúc tác, ngân hàng một lần nữa gọi thỏa thuận bị thiếu là "bất ngờ tiêu cực đáng kể".

Fortum đặt mục tiêu 2 tỷ euro chi phí đầu tư cho giai đoạn 2026-2030, cao hơn dự báo 1,7 tỷ euro của ngân hàng. Công ty cũng xác định thêm 2,5 tỷ euro không gian đầu tư bổ sung.

Fortum tái khẳng định xếp hạng tín dụng BBB và nâng trần tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA được phép lên 2,5 lần từ mức trước đó là 2-2,5 lần, so với khoảng 1 lần hiện tại. Công ty tiện ích này duy trì tỷ lệ ngưỡng đầu tư ở mức chênh lệch 150-400 điểm cơ bản so với WACC.

Công ty giữ nguyên tỷ lệ chi trả cổ tức ở mức 60-90%, một lập trường mà Morgan Stanley cho biết "nên được coi là đảm bảo".

Fortum cũng tăng hướng dẫn phí tối ưu hóa năm 2026 lên 8-10 euro/MWh, tăng từ 6-8 euro/MWh, trong khi giữ nguyên phạm vi dài hạn ở mức 6-8 euro/MWh. Công ty môi giới cho biết con số cao hơn năm 2026 "có thể thúc đẩy một số nâng cấp EPS khiêm tốn".

Trong triển vọng hoạt động, Fortum đặt mục tiêu 2,5 GW linh hoạt sẵn sàng triển khai vào cuối năm 2028, mà Morgan Stanley cho biết dường như chủ yếu bao gồm pin và các dịch vụ phía khách hàng như nồi hơi điện.

Công ty tiện ích này cũng nâng mục tiêu sổ sách phòng ngừa rủi ro 10 năm lên 25% vào cuối năm 2028 từ 20% vào cuối năm 2026.

Morgan Stanley duy trì xếp hạng "kém khả quan" trước sự kiện và lưu ý rằng kỳ vọng về tin tức trung tâm dữ liệu đã tăng cao.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.