Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Investing.com – Citigroup (NYSE:C) nhận định thị trường chứng khoán Mỹ đang bước vào giai đoạn xu hướng tăng, dẫn dắt bởi việc gia tăng vị thế của nhà đầu tư vào các chỉ số chính, trong khi các thị trường toàn cầu phát ra tín hiệu trái chiều.
Dòng tiền đầu tư tại Mỹ trong tuần qua được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa hoạt động đóng vị thế bán khống (short covering) và phân bổ rủi ro mới.
Các chỉ số S&P 500 và Nasdaq ghi nhận mức tăng vừa phải trong vị thế mua, nhưng nổi bật nhất là chỉ số Russell 2000, nơi vị thế tăng mạnh và "tăng tốc đáng kể, tăng gấp đôi trong tuần."
Tuy nhiên, dù vị thế thể hiện xu hướng tăng, tổng mức độ tiếp xúc lại giảm, đặc biệt ở nhóm vốn hóa lớn, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vẫn còn mong manh.
“Đối với cổ phiếu vốn hóa lớn, hoạt động giao dịch chủ yếu được dẫn dắt bởi việc đóng vị thế bán khống và dòng tiền rủi ro mới, trong đó đóng vị thế bán chiếm tỷ trọng lớn hơn một chút,” các chiến lược gia của Citi, do Chris Montagu đứng đầu, viết trong một ghi chú.
“Mức độ vị thế hiện tại trên S&P (+0,8) và Nasdaq (+1,4) đang nghiêng về xu hướng tăng, nhưng chưa quá mở rộng,” họ bổ sung.
Dù xu hướng tăng của cổ phiếu Mỹ đang có thêm động lực, Citi vẫn duy trì quan điểm thận trọng. “Các dòng tiền hiện tại chưa đi kèm với khối lượng đủ lớn,” nhóm chiến lược gia cảnh báo, cho thấy sự thiếu vững chắc trong niềm tin của nhà đầu tư, bất chấp đà phục hồi về mặt định vị.
Đối với Russell 2000, vị thế nghiêng về phía mua, nhưng với chưa đến 30% vị thế bị âm, rủi ro bị buộc phải đóng vị thế (forced covering) được đánh giá là thấp.
Tín hiệu trái chiều tại châu Âu và châu Á
Tại châu Âu, tâm lý thị trường thận trọng hơn. Mặc dù dữ liệu lạm phát giảm làm dấy lên kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cắt giảm lãi suất, đà tăng trong vị thế đầu tư lại suy yếu.
Chỉ số Euro Stoxx 50 và DAX đều ghi nhận hiện tượng thoát vị thế mua (unwind), trong khi FTSE 100 của Anh chứng kiến dòng tiền mua tăng nhẹ. Ngành ngân hàng vẫn là lĩnh vực được ưa chuộng nhất tại châu Âu.
Vị thế tương đối giữa cổ phiếu Mỹ và châu Âu hiện đã trở lại trạng thái trung lập.
Trong khi đó, định vị cổ phiếu tại châu Á biến động mạnh. Chỉ số China A50 ghi nhận mức giảm nổi bật, quay trở lại vùng trung lập mà không có chất xúc tác rõ ràng. Vị thế trên chỉ số Hang Seng cũng đang tiến gần trạng thái trung lập.
Ở chiều tích cực, cả Nikkei và KOSPI đều ghi nhận cải thiện vị thế, với toàn bộ vị thế bán (short) hiện đang lỗ, tuy nhiên Citi cho rằng rủi ro bị ép đóng vị thế là thấp do quy mô định vị còn hạn chế.