Dòng tiền chứng khoán dịch chuyển trước tác động thiên tai
Investing.com - UBS đã nâng dự báo nhu cầu bộ nhớ băng thông cao (HBM) toàn cầu cho năm 2025 và 2026, dẫn đến việc gia tăng mua sắm từ Nvidia và AMD cùng với việc mở rộng công suất sản xuất tại TSMC.
Nhận thêm các lựa chọn cổ phiếu từ các nhà phân tích Phố Wall bằng cách nâng cấp lên InvestingPro - giảm giá 55% ngay hôm nay
Trong một báo cáo vào hôm thứ Năm, nhà phân tích Nicolas Gaudois cho biết ngân hàng này hiện dự kiến tiêu thụ HBM cuối cùng sẽ đạt 17,3 tỷ Gb vào năm 2025, tăng 1%, và 28,0 tỷ Gb vào năm 2026, tăng 1,6%.
Nhà phân tích này cho rằng việc điều chỉnh tăng là do "số lượng GPU Rubin của Nvidia mạnh hơn", với dự báo năm 2026 tăng lên 3,0 triệu đơn vị từ 2,3 triệu, cũng như kỳ vọng cao hơn đối với AMD MI450 gắn liền với "cam kết gần đây từ OpenAI".
Ngân hàng này bổ sung rằng "tỷ lệ sử dụng TSMC N3 có thể sẽ căng thẳng vào quý 4 năm 2026", điều này có thể thúc đẩy nhà máy sản xuất GPU sớm hơn vào năm 2026.
UBS cũng lưu ý giả định thấp hơn một chút đối với chip tùy chỉnh của AWS nhưng bù đắp điều này bằng nhu cầu bộ nhớ cao hơn trên mỗi đơn vị trên các chip AI mới.
Theo UBS, điểm quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư là đọc thông tin tích cực cho các nhà cung cấp bộ nhớ, đặc biệt là SK Hynix.
Ngân hàng này cho biết "sự gia tăng nhu cầu HBM tổng thể nên được đọc một cách tích cực cho tất cả các nhà cung cấp HBM, nhưng chúng tôi tin rằng điều này đặc biệt đúng với SK Hynix", chỉ ra "tỷ lệ đòn bẩy cao nhất đối với HBM4 Rubin tại Nvidia".
UBS tin rằng SK Hynix đã bắt đầu vận chuyển HBM4 và dự kiến sẽ nắm giữ khoảng 70% thị phần HBM4 của Nvidia vào năm tới, với giá HBM4 cao hơn khoảng 30% so với HBM3E.
Ông Gaudois cho biết điều này sẽ nâng giá bán trung bình (ASP) HBM của SK Hynix lên khoảng 13% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2026.
Bên cạnh khuyến nghị Mua cho SK Hynix, UBS cũng nhấn mạnh Samsung Electronics là công ty hưởng lợi từ việc cải thiện giá DDR và NAND, duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.