Chiến lược gia JPMorgan cảnh báo cắt lãi suất có thể gây phản tác dụng
Investing.com - Hợp đồng tương lai S&P và Nasdaq tăng điểm, trong khi hợp đồng tương lai Dow giảm, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho quyết định lãi suất quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối tuần này. Đối mặt với dấu hiệu thị trường lao động chậm lại và lạm phát cao, Fed được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư. Trong khi đó, các nhà đàm phán Mỹ và Trung Quốc gặp nhau tại Tây Ban Nha trong ngày thứ hai của cuộc thảo luận về các vấn đề như thương mại và số phận của TikTok tại Mỹ thuộc ByteDance.
1. Hợp đồng tương lai trái chiều
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ dao động quanh mức đi ngang vào thứ Hai trước một tuần đầy các quyết định lãi suất quan trọng từ các ngân hàng trung ương, bao gồm thông báo từ Fed, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Anh.
Tính đến 03:26 ET (14:26 GMT+7), hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 9 điểm, tương đương 0,1%, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 29 điểm, tương đương 0,1%, và hợp đồng tương lai Dow giảm 287 điểm, tương đương 0,6%.
Các chỉ số chính trên Phố Wall đã có diễn biến trái chiều vào cuối phiên giao dịch tuần trước, với Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ ghi nhận mức đóng cửa cao kỷ lục mới, trong khi chỉ số chuẩn S&P 500 và Dow Jones Industrial Average đều giảm nhẹ.
Cổ phiếu Microsoft đã thúc đẩy Nasdaq sau khi gã khổng lồ phần mềm này tránh được khoản phạt chống độc quyền nặng nề tiềm tàng từ Liên minh Châu Âu bằng cách đề xuất giảm giá dịch vụ Office, không bao gồm Teams.
Giá cổ phiếu Tesla cũng tăng vọt, một phần được thúc đẩy bởi chủ tịch hội đồng quản trị của hãng xe điện này cho biết CEO Elon Musk đang tập trung điều hành công ty sau vài tháng làm việc tại Nhà Trắng.
Các nhà giao dịch cũng đang đánh giá dữ liệu từ Đại học Michigan cho thấy cả tâm lý tiêu dùng suy yếu trong tháng 9 và sự lo ngại liên tục của các hộ gia đình về khả năng lạm phát tăng vọt do thuế quan.
2. Fed sắp đưa ra quyết định
Fed sẽ là tâm điểm chú ý trong tuần này, khi thị trường gần như chắc chắn rằng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư.
Dựa trên dấu hiệu thị trường lao động Mỹ đang yếu dần, các nhà hoạch định chính sách được dự đoán rộng rãi sẽ ủng hộ đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ khi chu kỳ nới lỏng bị tạm dừng vào tháng 12. Về lý thuyết, việc giảm lãi suất có thể giúp thúc đẩy đầu tư và tuyển dụng.
Tuy nhiên, việc cắt giảm cũng có thể làm tăng áp lực lạm phát cùng lúc. Tuần trước, chỉ số giá tiêu dùng hàng tháng của Mỹ tăng nhẹ do chi phí nhà ở và thực phẩm tăng, có thể là dấu hiệu của lạm phát dai dẳng.
Tuy nhiên, một chỉ số riêng biệt cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tăng có thể giữ cho việc cắt giảm lãi suất của Fed đúng lộ trình. Hiện tại, có khoảng 95% khả năng chi phí đi vay sẽ được giảm 25 điểm cơ bản, cũng như khoảng 5% khả năng cắt giảm sâu hơn nửa điểm phần trăm, theo Công cụ FedWatch của CME. Lãi suất mục tiêu của Fed hiện đang ở mức 4,25% đến 4,5%.
"Nền kinh tế đang hạ nhiệt và thị trường việc làm suy yếu sẽ giúp làm giảm lạm phát liên quan đến thuế quan, và Fed hiện đang ở vị thế có thể tiếp tục nới lỏng chính sách từ mức ’hơi hạn chế’ hướng tới trạng thái trung lập," các nhà phân tích tại ING cho biết trong một báo cáo.
3. Quan chức Mỹ-Trung gặp nhau tại Madrid
Các quan chức Mỹ và Trung Quốc sẽ gặp lại nhau sau khi được báo cáo là đã đạt được ít tiến bộ trong ngày đầu tiên của vòng thảo luận mới vào Chủ nhật.
Kỳ vọng cho các cuộc đàm phán tại Madrid đã khá thấp, đặc biệt là về đột phá trong căng thẳng thương mại kéo dài giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Thay vào đó, các nhà quan sát đang kỳ vọng các cuộc đàm phán sẽ kết thúc với việc gia hạn thời hạn cho ứng dụng video ngắn TikTok - thuộc sở hữu của ByteDance Trung Quốc - để thoái vốn hoạt động kinh doanh tại Mỹ. Hiện tại, nếu ByteDance không bán đơn vị này trước ngày 17 tháng 9, TikTok sẽ phải đóng cửa tại Mỹ.
Trích dẫn một nguồn tin thân cận với vấn đề này, Reuters đưa tin Tổng thống Donald Trump có khả năng sẽ gia hạn thời hạn.
Ông Bessent nói với các phóng viên rằng cả hai bên sẽ "bắt đầu lại vào buổi sáng" sau khi họ chỉ gặp nhau trong sáu giờ vào Chủ nhật. Trong khi đó, đại sứ quán Trung Quốc tại Madrid thông báo với các phóng viên rằng một cuộc họp báo kết luận có thể diễn ra vào thứ Hai, cho thấy các cuộc đàm phán có thể sớm kết thúc. Ông Bessent dự kiến sẽ đến London vào thứ Ba, trước chuyến thăm cấp nhà nước của ông Trump với Vua Charles vào cuối tuần.
4. Trung Quốc mở cuộc điều tra về chính sách chip của Mỹ
Trước khi bắt đầu các cuộc đàm phán tại Tây Ban Nha, Bộ Thương mại Trung Quốc đã mở một cuộc điều tra chống phân biệt đối xử về chính sách của Mỹ đối với thương mại chip.
Bắc Kinh sẽ xem xét liệu Washington có phân biệt đối xử không công bằng đối với các công ty Trung Quốc thông qua một số hạn chế - như kiểm soát xuất khẩu - trong những năm gần đây. Bộ này lập luận rằng những động thái này được thiết kế để ngăn chặn sự phát triển của Trung Quốc trong lĩnh vực điện toán tiên tiến và khả năng trí tuệ nhân tạo.
Một cuộc điều tra riêng biệt cũng được khởi xướng về nghi ngờ bán phá giá chip analog của Mỹ trong các thiết bị hàng ngày như cảm biến nhiệt độ và máy trợ thính. Trong một báo cáo, các nhà phân tích tại Vital Knowledge cho biết các nhà đầu tư nên "kỳ vọng áp lực" vào thứ Hai đối với cổ phiếu chip analog như Texas Instruments, Analog Devices và NXP Semiconductors.
5. Giá dầu tăng nhẹ
Giá dầu tăng, mở rộng đà tăng gần đây do khả năng gián đoạn nguồn cung của Nga sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Moscow.
Tại thời điểm 03:27 ET, hợp đồng tương lai dầu Brent tăng 0,5% lên 67,29 USD/thùng, và hợp đồng tương lai dầu thô Tây Texas Trung gian của Mỹ tăng 0,1% lên 62,76 USD/thùng.
Cả hai hợp đồng đều tăng hơn 1% trong tuần trước khi Ukraine đẩy mạnh các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng dầu của Nga, bao gồm nhà ga xuất khẩu dầu lớn nhất Primorsk và nhà máy lọc dầu Kirishinefteorgsintez, một trong hai nhà máy lọc dầu lớn nhất ở Nga.
Các cuộc tấn công này có khả năng làm ngừng hoạt động một lượng lớn sản xuất dầu của Nga, và có thể báo hiệu khả năng gián đoạn nguồn cung, đặc biệt là đối với thị trường hàng đầu của Moscow là Ấn Độ và Trung Quốc.
(Reuters đóng góp báo cáo.)