Giá vàng 2026 đối mặt nhiều rủi ro, giới tài chính tăng mức cảnh giác
Investing.com - Vào hôm thứ Ba, tập đoàn Compass đã công bố kết quả tài chính năm 2025 vượt kỳ vọng với doanh thu tăng 9,7% lên 46,1 tỷ USD và doanh số hữu cơ quý 4 tăng tốc lên 9,2%.
Kết quả hoạt động của nhà cung cấp dịch vụ ăn uống này đã vượt qua mức dự báo tổng hợp của công ty là 45,7 tỷ USD và 45,4 tỷ USD.
Tăng trưởng doanh số hữu cơ cả năm đạt 8,7%, vượt hướng dẫn trên 8% và cao hơn mức 8,4% dự báo của Morgan Stanley cũng như mức 8,3% theo dự báo tổng hợp.
Tập đoàn Compass ghi nhận EBIT cơ bản đạt 3.335 triệu USD, cao hơn 1% so với ước tính của cả Morgan Stanley và dự báo tổng hợp.
Tăng trưởng EBIT theo tỷ giá không đổi đạt 11,7%, vượt hướng dẫn "hướng tới 11%". EPS cơ bản đạt 131,9 cent, phù hợp với kỳ vọng, và cổ tức tăng 10,2% lên 65,9 cent, tương đương tỷ lệ chi trả 50%. Chi phí đặc biệt tổng cộng 436 triệu USD ở mức lợi nhuận trước thuế, bao gồm 370 triệu USD chi phí liên quan đến mua lại.
Kết quả quý 4 cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục. Tăng trưởng doanh số hữu cơ đạt 9,2%, cải thiện so với mức 8,6% trong quý 3 và vượt ước tính 8,1% của Morgan Stanley cũng như mức dự báo tổng hợp ngầm định là 7,6%.
Bắc Mỹ tăng trưởng 9,6% trong quý, tương đương với tỷ lệ quý 3, trong khi doanh thu Quốc tế tăng 7,8%, cao hơn so với mức 6,6% của quý trước.
Cho cả năm tài chính 2025, Bắc Mỹ ghi nhận tăng trưởng hữu cơ 9,1% và mảng Quốc tế tăng 7,7%. Yếu tố giá đóng góp khoảng 3% vào tăng trưởng năm tài chính 2025, thu nhập hợp đồng ròng đóng góp 4,5%, và khối lượng tương đương đóng góp 1%.
Công ty môi giới lưu ý rằng tập đoàn cho biết tăng trưởng khối lượng "đặc biệt mạnh mẽ ở mảng B&I, Giáo dục và Thể thao & Giải trí tại Mỹ trong quý 4."
Biên lợi nhuận vẫn ổn định, với biên EBIT cơ bản của tập đoàn đạt 7,2%. Bắc Mỹ đạt biên lợi nhuận 8,2%, và mảng Quốc tế đạt 6,1%.
Doanh số kinh doanh mới ròng của tập đoàn tăng 4,5%, nằm trong phạm vi hướng dẫn từ 4% đến 5%, trong khi tỷ lệ giữ chân khách hàng cải thiện lên 96,3%, tăng 30 điểm cơ bản so với năm trước.
Giá trị doanh thu định kỳ hàng năm từ các hợp đồng mới tăng lên 3,8 tỷ USD, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. Compass cho biết thị trường mục tiêu của họ hiện là 360 tỷ USD, so với mức 320 tỷ USD trước đây.
Dòng tiền tự do đạt 1,98 tỷ USD, tăng 13,5%, với tỷ lệ chuyển đổi cải thiện lên 88%. Compass đã chi 1,4 tỷ USD cho các thương vụ mua lại, bao gồm Dupont Restauration tại Pháp và 4Service tại Na Uy.
Nợ ròng tăng lên 6,4 tỷ USD, một phần do ảnh hưởng tỷ giá ngoại hối và nợ liên quan đến các thương vụ mua lại. Chi tiêu vốn tổng cộng 1,5 tỷ USD, tương đương 3,3% doanh số, thấp hơn hướng dẫn do yếu tố thời gian.
Tập đoàn đưa ra hướng dẫn cho năm tài chính 2026 với tăng trưởng doanh số hữu cơ khoảng 7% và tăng trưởng EBIT theo tỷ giá không đổi khoảng 10%, bao gồm đóng góp 2 điểm phần trăm từ hoạt động M&A. Mở rộng biên lợi nhuận khoảng 10 điểm cơ bản được ngầm định.
Morgan Stanley cho biết hướng dẫn này "tốt hơn một chút so với kỳ vọng của chúng tôi." Công ty cũng lưu ý rằng triển vọng này gợi ý mức nâng khoảng 2% cho dự báo của họ và dự báo tổng hợp, kết hợp mức tăng 1% từ nền tảng năm tài chính 2025 mạnh hơn và thêm 1% từ hướng dẫn.
Compass dự báo chi phí lãi ròng 350 triệu USD cho năm tài chính 2026 và giữ thuế suất ở mức 25,5%. Morgan Stanley báo cáo rằng công ty giao dịch ở mức P/E 22x, EV/EBITDA 12x và tỷ suất dòng tiền tự do 4,2% cho năm 2026 theo lịch.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.