Cổ phiếu FLSmidth giảm 6% sau khi kết quả Q3 không đạt kỳ vọng do dự án bị trì hoãn

Investing.com - Cổ phiếu FLSmidth (CSE:FLS) đã giảm hơn 6% vào hôm thứ Tư sau khi tập đoàn công nghệ khai thác mỏ Đan Mạch báo cáo kết quả quý 3 không đạt kỳ vọng về đơn hàng và doanh thu, bị kìm hãm bởi sự chậm trễ trong việc thực hiện dự án và sự yếu kém trong mảng kinh doanh Sản phẩm.

Lượng đơn đặt hàng của công ty trong quý đã giảm 11% so với cùng kỳ năm trước xuống 3,3 tỷ DKK, thấp hơn khoảng 7% so với kỳ vọng.

Doanh thu giảm 15% xuống 3,5 tỷ DKK, thấp hơn 4% so với dự báo. EBITA điều chỉnh tăng 8% lên 530 triệu DKK, thấp hơn 2% so với dự báo, với biên lợi nhuận đạt 15,3%.

Kepler Cheuvreux cho rằng sự thiếu hụt này là do "ảnh hưởng thời gian đối với việc giao hàng dự án" trong phân khúc Sản phẩm, với lượng đơn đặt hàng giảm 43% xuống 472 triệu DKK và doanh thu giảm 40% xuống 769 triệu DKK.

Bộ phận này báo cáo khoản lỗ EBITA điều chỉnh 26 triệu DKK, với biên lợi nhuận giảm 3,4%. Ban lãnh đạo cho biết "thị trường sản phẩm trầm lắng, cùng với sự chậm trễ trong việc thực hiện ở một số nhóm sản phẩm nhất định" đã góp phần vào sự sụt giảm, đồng thời bổ sung rằng "phần lớn các đơn hàng bị trì hoãn dự kiến sẽ được thực hiện trong Q4’25-Q1’26."

Bộ phận Dịch vụ mang lại kết quả ổn định hơn. Đơn hàng tăng 3% lên 2.141 triệu DKK, trong khi doanh thu giảm nhẹ 3% xuống 1.933 triệu DKK. EBITA điều chỉnh đạt 372 triệu DKK, giảm 11% so với dự báo, với biên lợi nhuận 19,2%.

Kepler Cheuvreux lưu ý rằng "sự kết hợp và định giá giúp duy trì khả năng sinh lời", với "hoạt động thị trường nhìn chung ổn định, và công việc liên quan đến vàng là điểm sáng tương đối".

Đơn vị Bơm, Cyclone và Thông gió báo cáo doanh thu tăng 2% lên 751 triệu DKK và EBITA điều chỉnh đạt 184 triệu DKK, tương đương biên lợi nhuận 23,7%.

Công ty môi giới cho biết tăng trưởng "được thúc đẩy bởi sức mạnh thị trường sau bán hàng từ cơ sở đã lắp đặt đang mở rộng", đồng thời bổ sung rằng lượng đơn đặt hàng trong chín tháng đã tăng 9% về mặt hữu cơ.

FLSmidth đã thu hẹp dự báo doanh thu cho cả năm 2025 xuống khoảng 14,5 tỷ DKK từ mức trước đó là 14,5 tỷ DKK đến 15 tỷ DKK, viện dẫn lý do thời gian thực hiện dự án và tác động bất lợi từ tỷ giá ngoại hối.

Biên EBITA điều chỉnh trong khoảng 15,0%-15,5% vẫn được duy trì. Dự báo đồng thuận đứng ở mức 14,55 tỷ DKK về doanh thu và biên lợi nhuận 15,2%.

Jefferies mô tả kết quả là "hơi đáng thất vọng" nhưng lưu ý rằng hướng dẫn cập nhật vẫn phù hợp với kỳ vọng.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 993 triệu DKK trong chín tháng đầu năm 2025, tăng từ mức 640 triệu DKK cùng kỳ năm trước, giúp công ty đi đúng hướng để đạt mục tiêu cả năm dưới 1 tỷ DKK.

FLSmidth đã hoàn thành quá trình chuyển đổi thành công ty chuyên về khai thác mỏ vào đầu năm nay và tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu.

Kepler Cheuvreux xem việc cắt giảm dự báo là phù hợp với bình luận của ban lãnh đạo rằng "phạm vi biên lợi nhuận vẫn nguyên vẹn, thị trường sau bán hàng ổn định, và hiệu suất PC&V tạm ổn."

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.