Giá vàng 2026 đối mặt nhiều rủi ro, giới tài chính tăng mức cảnh giác
Investing.com - Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin từ mức đỉnh đầu tháng 10 đã xóa sạch một phần đáng kể lợi nhuận của năm nay, với đồng tiền mã hóa trượt xuống khoảng 80.000 USD vào ngày 21 tháng 11 trước khi ổn định gần mức 86.000 USD.
Theo Deutsche Bank, sự sụt giảm này phản ánh sự kết hợp giữa áp lực vĩ mô và áp lực thị trường cụ thể đã đảo ngược phần lớn động lực giữa năm và xóa sạch khoảng 1 nghìn tỷ USD giá trị thị trường tiền mã hóa.
Cụ thể, các nhà phân tích Marion Laboure và Camilla Siazon đã nhấn mạnh năm yếu tố chính mà họ tin rằng đã thúc đẩy đợt điều chỉnh gần đây nhất của Bitcoin.
Nhận thông tin sâu sắc hơn về tiền mã hóa, xu hướng vĩ mô và các dự báo thị trường được hỗ trợ bởi các nhà phân tích bằng cách nâng cấp lên InvestingPro - giảm 55% ngay hôm nay
1) ’Sự sụt giảm rộng rãi của cổ phiếu và tâm lý rủi ro:’ Đầu tiên, các nhà phân tích lưu ý rằng Bitcoin giảm cùng với các tài sản rủi ro toàn cầu khi cổ phiếu suy yếu do lo ngại liên quan đến việc đóng cửa chính phủ Mỹ, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung tái diễn, và lo lắng về định giá liên quan đến AI.
Mối tương quan với các chỉ số chính của Mỹ đã tăng lên, với Bitcoin thể hiện mức tương quan 46% với Nasdaq 100 và 42% với S&P 500 trong năm nay.
"Kể từ tháng 10, Bitcoin đã hoạt động giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao hơn là một kho giá trị không tương quan," các nhà phân tích viết.
"Cả hai mối tương quan đều tăng mạnh trong những tuần gần đây, đạt mức tương tự như những gì được quan sát trong thời kỳ căng thẳng thị trường do COVID gây ra năm 2022," họ nói thêm.
2) ’Sự chuyển hướng thắt chặt trong chính sách tiền tệ của Mỹ:’ Mặc dù có đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 10, nhưng giọng điệu của Cục Dự trữ Liên bang đã làm chao đảo thị trường tiền mã hóa.
Bitcoin giảm 1,22% vào ngày 29 tháng 10 sau khi Chủ tịch Jerome Powell nói rằng "việc tiếp tục giảm lãi suất chính sách tại cuộc họp tháng 12 không phải là điều chắc chắn, còn lâu mới như vậy." Sự sụt giảm trở nên sâu hơn sau bình luận từ Thống đốc Lisa Cook cho rằng việc cắt giảm vào tháng 12 không được đảm bảo.
"Sự không chắc chắn hơn nữa về quỹ đạo lãi suất của Fed có thể tiếp tục thúc đẩy sự sụt giảm hơn nữa trong hiệu suất của Bitcoin," các nhà phân tích cho biết. Tính đến nay trong năm nay, lợi nhuận của Bitcoin đã cho thấy mức tương quan -13% với lãi suất của Fed, họ lưu ý.
3) ’Sự không chắc chắn về quy định và Đạo luật CLARITY bị đình trệ:’ Động lực trong thị trường tiền mã hóa từ mùa hè đã phai nhạt khi tiến trình của Đạo luật CLARITY về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số bị đình trệ tại Thượng viện.
Sự chậm trễ, kết hợp với bất đồng chính trị về quy tắc tài chính phi tập trung, đã ảnh hưởng đến việc áp dụng và thanh khoản. Độ biến động của Bitcoin, đã chạm mức thấp 20% vào tháng 8, kể từ đó đã tăng lên 39%, trong khi việc sử dụng tiền mã hóa bán lẻ ở Mỹ giảm xuống 15% vào tháng 10 từ 17% vào tháng 7.
4) ’Dòng tiền rút ra từ tổ chức và thanh khoản mỏng:’ Thanh khoản trên các sàn giao dịch đã mỏng đi đáng kể trong đợt bán tháo ngày 10 tháng 10, với thanh khoản phía bán "thực sự vắng mặt trong vài phút."
Độ sâu của sổ lệnh vẫn dưới mức đầu tháng 10, trong khi các nhà đầu tư tổ chức đã rút tiền khỏi các phương tiện và ETF Bitcoin, góp phần vào sự sụt giảm khoảng 24% tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa kể từ đỉnh điểm, các nhà phân tích cho biết.
5) ’Chốt lời của những người nắm giữ dài hạn:’ Theo Deutsche Bank, đợt điều chỉnh gần đây khác với các đợt trước đó, với những người nắm giữ dài hạn đã bán hơn 800.000 BTC trong tháng qua, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024.
Độ biến động tăng và sự sụt giảm rộng rãi hơn của thị trường tiền mã hóa đã thúc đẩy ngay cả những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm giảm bớt rủi ro, đưa Chỉ số Sợ hãi và Tham lam xuống 11 vào ngày 21 tháng 11, mức thấp nhất trong năm nay.
"Mặc dù Bitcoin đã trưởng thành hơn, đợt sụt giảm gần đây đã đủ để thúc đẩy việc giảm rủi ro ngay cả trong số những người nắm giữ dài hạn, củng cố động lực giảm giá trong ngắn hạn," các nhà phân tích cho biết.
"Tâm lý giảm giá này không được cải thiện bởi cuộc thảo luận giữa những người tham gia thị trường về các giao dịch đòn bẩy bị margin call trong đợt bán tháo," họ nói thêm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.