Hôm thứ Hai, Wolfe Research đã điều chỉnh lập trường của mình đối với JPMorgan Chase &; Co. (NYSE: JPM), hạ cấp cổ phiếu từ Outperform xuống Peer Perform. Công ty đã trích dẫn định giá đầy đủ của tổ chức tài chính sau khi giá cổ phiếu tăng đáng kể trong 12 tháng qua. Cổ phiếu của JPMorgan đã tăng khoảng 40% trong giai đoạn này, dẫn đến sự mở rộng đáng chú ý về cả tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) và giá trên giá trị sổ sách hữu hình (PT / BV).
Công ty nghiên cứu thừa nhận vị thế của JPMorgan là nhà điều hành hàng đầu trong các lĩnh vực kinh doanh chính và tiềm năng của nó như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế đầy thách thức. Mặc dù vậy, các nhà phân tích của công ty chỉ ra rằng phí bảo hiểm hiện tại của JPMorgan so với các công ty cùng ngành đang gần đạt mức cao lịch sử. Phí bảo hiểm này, cùng với tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được tăng cường của ngân hàng do mua lại FRC, không đủ để duy trì xếp hạng cao hơn.
Wolfe Research bày tỏ lo ngại rằng trong trường hợp suy thoái kinh tế nghiêm trọng kèm theo việc cắt giảm lãi suất sâu hơn, JPMorgan có thể phải đối mặt với nguy cơ giảm thu nhập lãi ròng (NII) do hoạt động ngắn hạn đáng kể hơn so với các công ty cùng ngành. Công ty cũng lưu ý rằng trong khi JPMorgan đã rất giỏi trong việc điều hướng các điều kiện kinh tế vĩ mô khó khăn, các ngân hàng Money Center khác như Bank of America và Citigroup có thể cung cấp một thuật toán tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong tương lai.
Phạm vi giá trị hợp lý (FV) được cập nhật do Wolfe Research cung cấp cho JPMorgan là 226 đô la, ngụ ý mức tăng khiêm tốn khoảng 9% so với mức hiện tại. Dự báo này đã dẫn đến quyết định hạ xếp hạng xuống Peer Perform. Đánh giá của Wolfe Research phản ánh sự thay đổi trong quan điểm của họ về tiềm năng đầu tư của JPMorgan so với các đối tác trong ngành, dựa trên định giá thị trường và triển vọng kinh tế hiện tại của ngân hàng.
Trong các tin tức gần đây khác, lãi suất repo của Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong 5 tháng, cho thấy thanh khoản bị thắt chặt, khiến các nhà phân tích tài chính, bao gồm cả những người tại JPMorgan và TD Securities USA, theo dõi chặt chẽ tình hình. Trong khi đó, mười ngân hàng lớn, bao gồm Bank of America và Goldman Sachs, đã đồng ý giải quyết 46 triệu đô la trong một vụ gian lận hoán đổi tỷ giá, mặc dù tất cả các bên liên quan đều phủ nhận mọi hành vi sai trái.
Trong lĩnh vực ngân hàng, bài kiểm tra căng thẳng hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy 31 ngân hàng lớn, bao gồm JPMorgan Chase và Bank of America, có vốn cần thiết để chịu đựng suy thoái kinh tế nghiêm trọng. Kết quả chỉ ra rằng các ngân hàng này có khả năng trả lại bất kỳ khoản vốn dư thừa nào cho các cổ đông.
Trong các diễn biến quốc tế, trái phiếu chính phủ Ấn Độ được thiết lập để tham gia chỉ số nợ thị trường mới nổi của JPMorgan, dự kiến sẽ thu hút hàng tỷ đô la vào nền kinh tế Ấn Độ. Cuối cùng, đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) sắp tới của Hyundai Motor tại Ấn Độ được thiết lập để mang lại tới 40 triệu đô la phí tư vấn cho các ngân hàng, bao gồm JPMorgan, Citigroup và HSBC.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Wolfe Research điều chỉnh lập trường của mình đối với JPMorgan Chase &Co. (NYSE: JPM), hãy xem dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cho thấy một công ty có hồ sơ tài chính mạnh mẽ. Vốn hóa thị trường của JPMorgan ở mức 588,09 tỷ đô la và ngân hàng đang giao dịch với tỷ lệ P / E là 12,36, tiếp tục điều chỉnh lên 11,97 trên cơ sở mười hai tháng qua kể từ quý 1 năm 2024. Con số này cho thấy rằng bất chấp đà tăng, cổ phiếu của JPMorgan vẫn có thể hấp dẫn so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn của họ, đặc biệt là xem xét tỷ lệ PEG là 0,55, cho thấy khả năng định giá thấp khi tính đến tăng trưởng.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng JPMorgan không chỉ tăng cổ tức trong 13 năm liên tiếp mà còn duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, thể hiện cam kết mạnh mẽ về lợi nhuận của cổ đông. Ngoài ra, với 8 nhà phân tích đã điều chỉnh tăng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, tâm lý nhà đầu tư dường như lạc quan về hiệu suất của ngân hàng.
Đối với độc giả muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và dự báo cho JPMorgan, có thêm các Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể được truy cập bằng cách truy cập: https://www.investing.com/pro/JPM. Để nâng cao trải nghiệm nghiên cứu đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.