Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
South Plains Financial Inc (NASDAQ:SPFI) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 mạnh mẽ trong bài thuyết trình thu nhập vào ngày 16 tháng 7, với lợi nhuận ròng tăng lên 14,6 triệu USD và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng 19% so với quý trước lên 0,86 USD, vượt đáng kể so với mức 0,72 USD được báo cáo trong quý 1 năm 2025.
Cổ phiếu của ngân hàng đã tăng 3,14% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc sau thông báo này, đạt mức 37,78 USD.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
South Plains Financial đã đạt được sự cải thiện đáng kể về các chỉ số hiệu suất chính trong quý hai. Biên lãi suất ròng (NIM) mở rộng lên 4,07%, tăng từ 3,81% trong quý trước. Ngay cả khi loại trừ khoản thu hồi lãi một lần trị giá 1,7 triệu USD từ một khoản vay trước đây không tích lũy, NIM vẫn cải thiện lên 3,90%.
Thu nhập lãi ròng tăng lên 42,5 triệu USD, tăng từ 38,5 triệu USD trong quý 1 năm 2025, trong khi thu nhập phi lãi tăng lên 12,2 triệu USD từ 10,6 triệu USD, chủ yếu do doanh thu ngân hàng thế chấp tăng 1,5 triệu USD.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây chi tiết về các chỉ số hiệu suất hàng quý của công ty:
Tỷ lệ hiệu quả đã cải thiện đáng kể xuống 61,1% từ 66,9% trong quý trước, phản ánh hiệu quả hoạt động tốt hơn mặc dù chi phí phi lãi tăng 513.000 USD. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng lên 26,70 USD, tăng từ 26,05 USD vào cuối quý 1 năm 2025.
Phân tích khoản vay và tiền gửi
South Plains Financial báo cáo tăng trưởng khoản vay khiêm tốn, với các khoản vay nắm giữ để đầu tư (HFI) tăng 23,1 triệu USD lên 3,10 tỷ USD. Lợi suất trung bình trên các khoản vay cải thiện lên 6,99% từ 6,67% trong quý 1 năm 2025, hoặc 6,76% nếu không tính khoản thu hồi lãi một lần.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng tăng trưởng danh mục cho vay của công ty:
Ngân hàng duy trì danh mục cho vay đa dạng, với các khoản tập trung đáng kể vào nhà ở gia đình 1-4 (19%), CRE khác không do chủ sở hữu chiếm dụng (19%), và các khoản vay thương mại và công nghiệp (14%). Danh mục được cân bằng giữa các khoản vay lãi suất cố định và biến đổi, với 42% là các khoản vay lãi suất biến đổi có thể định giá lại ngay lập tức.
Sự phân chia danh mục cho vay được chi tiết trong biểu đồ này:
Tổng tiền gửi giảm nhẹ xuống 3,74 tỷ USD từ 3,79 tỷ USD vào cuối quý 1 năm 2025, chủ yếu do tiền gửi quỹ công giảm theo mùa 73,7 triệu USD, một phần được bù đắp bởi tăng trưởng hữu cơ trong tiền gửi bán lẻ và thương mại. Tích cực là chi phí tiền gửi giảm 5 điểm cơ bản xuống 2,14%, và tiền gửi không lãi suất tăng lên 26,7% tổng tiền gửi, tăng từ 25,5% trong quý trước.
Xu hướng và cơ cấu tiền gửi được minh họa trong biểu đồ sau:
Chất lượng tín dụng và quản lý rủi ro
Mặc dù hiệu suất tổng thể được cải thiện, South Plains Financial báo cáo một số lo ngại về chất lượng tín dụng. Dự phòng cho tổn thất tín dụng tăng đáng kể lên 2,5 triệu USD trong quý 2 năm 2025, so với 420.000 USD trong quý 1 năm 2025. Sự gia tăng này được cho là do các khoản dự trữ cụ thể, hoạt động xóa nợ ròng, số dư khoản vay tăng và một số hạ cấp chất lượng tín dụng.
Các khoản vay được phân loại tăng 24,3 triệu USD trong quý, chủ yếu do việc hạ cấp một khoản vay bất động sản đa gia đình trị giá 32 triệu USD, một phần được bù đắp bởi việc thu hồi đầy đủ một khoản tín dụng 19 triệu USD.
Biểu đồ sau đây cho thấy các chỉ số chất lượng tín dụng của công ty:
Danh mục bất động sản thương mại không do chủ sở hữu chiếm dụng (NOO), chiếm 38,3% tổng số khoản vay HFI (giảm từ 40,0% vào cuối quý 1), bao gồm 138,4 triệu USD khoản vay văn phòng với tỷ lệ giá trị khoản vay trung bình là 58%. Công ty lưu ý rằng các khoản vay NOO CRE quá hạn 90+ ngày hoặc không tích lũy chỉ chiếm 4 điểm cơ bản của danh mục đầu tư.
Thu nhập lãi ròng và mở rộng biên lãi suất
Thu nhập lãi ròng và biên lãi suất của South Plains Financial cho thấy sự cải thiện đáng kể trong quý 2 năm 2025. Sự mở rộng của NIM lên 4,07% (hoặc 3,90% không bao gồm khoản thu hồi lãi một lần) thể hiện sự cải thiện đáng kể so với mức 3,81% được báo cáo trong quý 1 năm 2025.
Xu hướng tích cực này được minh họa trong biểu đồ sau:
Sự cải thiện của NIM được thúc đẩy bởi lợi suất cho vay cao hơn và chi phí tiền gửi thấp hơn, thể hiện quản lý bảng cân đối kế toán hiệu quả của ngân hàng trong môi trường lãi suất hiện tại.
Vị thế thị trường và trọng tâm chiến lược
South Plains Financial tiếp tục hoạt động tại các thị trường chính của Texas bao gồm Dallas/Fort Worth, El Paso, Houston và Lubbock. Danh mục cho vay thị trường đô thị lớn của công ty chiếm 32,7% tổng số khoản vay HFI, mặc dù giảm 26 triệu USD trong quý do việc trả nợ sớm 49,1 triệu USD liên quan đến ba khoản vay bất động sản đa gia đình.
Ngân hàng duy trì vị thế vốn mạnh với thanh khoản dồi dào, bao gồm 1,95 tỷ USD khả năng vay có sẵn thông qua Ngân hàng Cho vay Nhà ở Liên bang Dallas và Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas, không sử dụng khoản vay nào trong quý 2 năm 2025.
South Plains Financial nhấn mạnh mô hình kinh doanh dựa trên mối quan hệ của mình, nêu rõ mục đích lõi là "Sử dụng sức mạnh của các mối quan hệ để giúp mọi người thành công và sống tốt hơn." Cách tiếp cận này dường như đang hỗ trợ sự tăng trưởng liên tục của ngân hàng và cải thiện lợi nhuận bất chấp một số thách thức về chất lượng tín dụng.
Với sự cải thiện đáng kể về các chỉ số lợi nhuận và tiếp tục tập trung vào ngân hàng quan hệ, South Plains Financial dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng trong môi trường kinh tế hiện tại, mặc dù các nhà đầu tư nên theo dõi sự gia tăng các khoản vay được phân loại và dự phòng cho tổn thất tín dụng trong các quý tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: