Eli Lilly: Doanh thu quý 3/2025 tăng vọt 54% nhờ thuốc điều trị tiểu đường và béo phì

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) đã công bố kết quả kinh doanh quý ba vượt trội, với doanh thu tăng vọt 54% so với cùng kỳ năm trước, đạt 17,6 tỷ USD, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích ở mức 16,07 tỷ USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (non-GAAP) của tập đoàn dược phẩm này đạt 7,02 USD, cao hơn 19,19% so với dự báo 5,89 USD.

Các nhà đầu tư đã phản ứng tích cực với kết quả này, cổ phiếu của Lilly tăng 3,84% lên 844,78 USD trong phiên giao dịch thông thường sau thông báo vào ngày 30 tháng 10, sau khi đã tăng 2,59% trong giao dịch tiền phiên.

Kết quả kinh doanh của công ty chủ yếu được thúc đẩy bởi vị thế thống trị trong thị trường thuốc incretin analogs đang phát triển nhanh chóng, nơi Lilly đã chiếm 57,9% tổng số đơn thuốc tại Hoa Kỳ.

Điểm nhấn kết quả kinh doanh quý

Kết quả tài chính của Eli Lilly cho thấy sức mạnh trên tất cả các chỉ số quan trọng, với mức tăng trưởng đặc biệt ấn tượng về doanh thu từ các sản phẩm chủ lực, tăng 104% so với cùng kỳ năm trước, đạt 12,0 tỷ USD.

Như được thể hiện trong biểu đồ các mục tiêu chiến lược dưới đây, công ty đã đạt được những cải thiện đáng kể về khả năng sinh lời trong khi tiếp tục đầu tư mạnh mẽ cho tăng trưởng tương lai:

Biên lợi nhuận gộp đã cải thiện lên 83,6% trên cơ sở non-GAAP, tăng 1,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Biên hiệu suất non-GAAP của công ty đã mở rộng đáng kể lên 48,3%, tăng 8,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, thể hiện hiệu quả hoạt động được nâng cao mặc dù đầu tư tăng.

Báo cáo thu nhập chi tiết cho thấy mức độ mạnh mẽ về tài chính của Lilly trong quý:

Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng 27% lên 3,5 tỷ USD, phản ánh cam kết của Lilly đối với đổi mới và mở rộng đường ống sản phẩm. Chi phí tiếp thị, bán hàng và quản lý tăng 31% lên 2,7 tỷ USD khi công ty tiếp tục hỗ trợ sự tăng trưởng của các sản phẩm chủ lực.

Hiệu suất sản phẩm

Các loại thuốc điều trị tiểu đường và béo phì của Eli Lilly tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng vượt trội, với việc công ty giành được vị trí dẫn đầu trong thị trường incretin analogs điều trị tiểu đường loại 2 tại Hoa Kỳ. Biểu đồ sau đây minh họa sự thống trị ngày càng tăng của công ty trong lĩnh vực này:

Thị trường incretin analogs tại Hoa Kỳ đã tăng trưởng 36% so với năm trước và 7% so với quý 2/2025. Thị phần của Lilly trong thị trường đang mở rộng này đã tăng lên 57,9%, tăng 1,0 điểm phần trăm so với quý trước. Ấn tượng hơn nữa, thị phần đơn thuốc mới (NBRx) của công ty đạt 65,1%, tăng 1,3 điểm phần trăm.

Các điểm nổi bật về sản phẩm chính bao gồm Mounjaro, đã giành được vị trí dẫn đầu trong thị trường incretin analogs điều trị tiểu đường loại 2 tại Hoa Kỳ với 45% tổng số đơn thuốc và 54% đơn thuốc mới vào cuối quý 3. Zepbound thống trị thị trường thuốc điều trị béo phì có thương hiệu tại Hoa Kỳ với 63% tổng số đơn thuốc và 71% đơn thuốc mới.

Biểu đồ sau đây cung cấp tổng quan toàn diện về hiệu suất các sản phẩm chính của Lilly:

Các sản phẩm nổi bật khác bao gồm Verzenio, với đơn thuốc tại Hoa Kỳ tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, và Jaypirca, đã chứng kiến mức tăng 61% về đơn thuốc tại Hoa Kỳ so với quý 3/2024. Các sản phẩm mới hơn như Ebglyss và Kisunla cũng đóng góp vào tăng trưởng, với doanh số quý 3/2025 lần lượt đạt 127 triệu USD và 70 triệu USD.

Sáng kiến chiến lược

Để hỗ trợ tăng trưởng nhanh chóng, Eli Lilly đã công bố các khoản đầu tư đáng kể vào năng lực sản xuất, bao gồm các cơ sở mới tại Virginia và Texas cùng việc mở rộng cơ sở hiện có tại Puerto Rico. Đầu tư vốn của công ty từ đầu năm đến nay đạt 5,3 tỷ USD, tăng 49% so với cùng kỳ năm ngoái.

Lilly cũng nhấn mạnh quan hệ đối tác với NVIDIA để đẩy nhanh quá trình phát hiện thuốc và việc khai trương Lilly Gateway Labs mới tại San Diego, củng cố cam kết đổi mới của mình.

Chiến lược phân bổ vốn của công ty phản ánh cách tiếp cận cân bằng giữa đầu tư cho tăng trưởng và mang lại giá trị cho cổ đông:

Từ đầu năm đến nay, Lilly đã phân bổ 7,9 tỷ USD cho nghiên cứu và phát triển, 5,3 tỷ USD cho đầu tư vốn, và 3,5 tỷ USD cho phát triển kinh doanh. Công ty cũng đã trả lại 4,0 tỷ USD cho cổ đông thông qua cổ tức và 2,6 tỷ USD thông qua việc mua lại cổ phiếu.

Tiến triển đường ống sản phẩm

Eli Lilly đã báo cáo những tiến bộ đáng kể trong đường ống sản phẩm của mình trong quý. Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) đã phê duyệt Inluriyo (imlunestrant) cho ung thư vú di căn hoặc tiến triển ER+, HER2-, đột biến ESR1, trong khi Kisunla nhận được giấy phép tiếp thị tại châu Âu cho bệnh Alzheimer có triệu chứng sớm.

Công ty cũng công bố kết quả tích cực từ bốn thử nghiệm giai đoạn 3 bổ sung cho orforglipron, thuốc chủ vận thụ thể GLP-1 dạng uống đang được nghiên cứu. Nghiên cứu ATTAIN-2 trên người mắc bệnh tiểu đường loại 2 và béo phì cho thấy giảm cân đáng kể và giảm A1C ở nhiều liều lượng khác nhau:

Trong nghiên cứu ACHIEVE-3, orforglipron đã chứng minh hiệu quả cạnh tranh so với semaglutide dạng uống ở người mắc bệnh tiểu đường loại 2:

Ngoài ra, Jaypirca đã cho thấy cải thiện đáng kể thời gian sống không tiến triển bệnh trong bệnh bạch cầu lympho mạn tính/u lympho tế bào nhỏ (CLL/SLL) chưa được điều trị, mở rộng thêm các ứng dụng tiềm năng của danh mục sản phẩm ung thư của Lilly.

Dự báo tương lai

Dựa trên kết quả kinh doanh mạnh mẽ, Eli Lilly đã nâng dự báo cả năm cho 2025:

Công ty đã tăng dự báo doanh thu lên 63,0-63,5 tỷ USD, phản ánh sự tự tin vào kết quả kinh doanh mạnh mẽ liên tục trong phần còn lại của năm. Dự báo biên hiệu suất non-GAAP được nâng lên 45,0-46,0%, và dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu được tăng lên 23,00-23,70 USD trên cơ sở non-GAAP.

Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, ông Dave Ricks, Tổng giám đốc điều hành, đã nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của công ty, tuyên bố: "Chúng tôi thực sự mới chỉ chạm đến bề mặt của việc điều trị toàn cầu. Thực sự có cơ hội to lớn để tiếp cận hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm triệu người nữa trong những năm tới."

Công ty đang chuẩn bị cho việc ra mắt orforglipron trong điều trị béo phì và tiểu đường loại 2, với các hồ sơ đệ trình quy định toàn cầu dự kiến sẽ sớm được thực hiện. Những sáng kiến này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai và củng cố vị thế dẫn đầu thị trường của Lilly trong thị trường incretin analogs đang phát triển nhanh chóng.

Với kết quả tài chính mạnh mẽ, các sản phẩm dẫn đầu thị trường và đường ống sản phẩm đầy hứa hẹn, Eli Lilly dường như đang ở vị thế tốt để duy trì quỹ đạo tăng trưởng và tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: