Đề xuất đánh thuế 20% trên lợi nhuận chứng khoán: Lo ngại phản tác dụng
Hôm thứ Ba, Deutsche Bank đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Kellanova (NYSE: K), giảm mục tiêu giá xuống 60 đô la từ 62 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Kellanova đã được xem xét kỹ lưỡng khi tâm lý thị trường đối với các cổ phiếu thực phẩm đóng gói phải đối mặt với những thách thức do áp lực khối lượng, giảm sức mạnh định giá và sự gia tăng cạnh tranh.
Tuy nhiên, Deutsche Bank ghi nhận một số khía cạnh tích cực, bao gồm sự cải thiện nhẹ về khối lượng kênh theo dõi của Mỹ, tăng 0,7% trong quý II/2024 so với mức giảm 5,0% trong quý I và tiềm năng mở rộng quốc tế của các thương hiệu chủ chốt.
Bất chấp những chỉ số tích cực này, ngân hàng nhấn mạnh một số lo ngại đối với Kellanova. Công ty dự kiến sẽ tái khẳng định hướng dẫn của mình, bao gồm tăng trưởng hữu cơ hơn 3%, tỷ suất lợi nhuận gộp trên 35% và lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh từ 1,85 đến 1,90 tỷ đô la, cùng với EPS điều chỉnh từ 3,55 đô la đến 3,65 đô la.
Tuy nhiên, Deutsche Bank dự đoán rằng Kellanova có thể áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn cho nửa cuối năm 2024 và năm tài chính tiếp theo do áp lực doanh thu và biên lợi nhuận gộp tăng.
Những áp lực này bao gồm lợi nhuận đáng ngờ từ các khoản đầu tư hàng năm ở Bắc Mỹ, những thách thức về ngoại hối và lạm phát dai dẳng, và môi trường hoạt động có khả năng khó khăn hơn ở Mỹ Latinh và khu vực AMEA.
Ngân hàng cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Kellanova cho năm tài chính 2024, hạ xuống 3,63 USD từ 3,66 USD. Ước tính này vẫn cao hơn một chút so với sự đồng thuận ở mức 3,62 đô la và ở mức cao hơn trong phạm vi dự kiến của công ty. Hướng tới năm tài chính 2025, Deutsche Bank đã giảm dự báo EPS từ 3,92 USD xuống còn 3,85 USD do những cơn gió ngược hoạt động được đề cập.
Tóm lại, trong khi thừa nhận những cơ hội cơ bản mà Kellanova có thể tận dụng, chẳng hạn như mở rộng năng lực toàn cầu và phân phối quốc tế thương hiệu Cheez-It, Deutsche Bank vẫn đứng bên lề với xếp hạng Hold.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.