Hôm thứ Tư, Raymond James duy trì xếp hạng Mua mạnh đối với cổ phiếu Microchip Technology (NASDAQ: MCHP) nhưng đã giảm mục tiêu giá xuống còn 95 đô la từ mức 105 đô la trước đó. Việc điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý tháng 9 của công ty, cho thấy những thách thức tiếp tục do việc xả hàng tồn kho hiện không chỉ ảnh hưởng đến Microchip mà còn cả khách hàng của khách hàng.
Bất chấp những cơn gió ngược này, công ty tìm thấy lý do để lạc quan. Đáng chú ý, đã có những tiến bộ trong chuỗi cung ứng với lượng hàng tồn kho phân phối giảm theo quý. Ngoài ra, các lô hàng của Microchip đang thiếu doanh số bán ra trên thị trường cuối cùng, đây được coi là một chỉ báo tích cực.
Sự điều chỉnh thị trường hiện tại, kéo dài hơn dự đoán ban đầu và phù hợp với mô hình ngành, được Raymond James xem là một phần của quá trình tạo đáy theo chu kỳ. Chu kỳ này được thừa nhận là không điển hình so với các chu kỳ trước.
Raymond James nhấn mạnh hiệu suất biên lợi nhuận gộp của Microchip, vẫn mạnh mẽ mặc dù doanh thu giảm đáng kể và chi phí do sử dụng không đúng mức. Công ty tin rằng điều này định vị công ty thuận lợi cho một sự gia tăng mạnh mẽ tiềm năng về lợi nhuận và lợi nhuận khi mức tồn kho ổn định và nhu cầu thị trường cuối cùng tăng lên.
Trong các tin tức gần đây khác, Microchip Technology tuyên bố cổ tức tiền mặt hàng quý là 45,5 cent mỗi cổ phiếu, tiếp tục lịch sử chi trả cổ tức nhất quán. Công ty cũng báo cáo kết quả tài chính quý 2 năm 2025, với doanh thu ròng giảm xuống còn 1.241 tỷ USD, giảm 6.4% so với quý trước, nhưng thu nhập ròng phi GAAP mạnh mẽ là 289.9 triệu USD. Các nhà phân tích từ Truist Securities đã hạ cấp cổ phiếu của Microchip từ Mua xuống Giữ, trong khi Mizuho Securities duy trì xếp hạng Outperform mặc dù dự báo doanh thu thấp hơn.
Công nghệ vi mạch cũng đã có những bước tiến đáng kể trong phát triển sản phẩm. Công ty đã giới thiệu dòng bộ vi xử lý PIC64HX cho thị trường điện toán biên, mở rộng dòng sản phẩm Wi-Fi với 20 sản phẩm mới và ra mắt dòng máy dao động SAW điều khiển điện áp 101765 cho thị trường hàng không vũ trụ và quốc phòng. Đây là những phát triển gần đây đang định hình quỹ đạo của Công nghệ vi mạch.
Trong lĩnh vực phân tích tài chính, Mizuho Securities duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của Microchip Technology, mặc dù đã điều chỉnh dự báo doanh thu sau khi giảm gần đây. Triển vọng của công ty dựa trên kỳ vọng tăng trưởng trở lại trong năm tài chính 2025 sau nhiều quý doanh thu suy yếu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Raymond James về Công nghệ vi mạch (NASDAQ: MCHP). Bất chấp những thách thức hiện tại, MCHP vẫn duy trì vốn hóa thị trường đáng kể là 40,29 tỷ USD. Hệ số P/E của công ty ở mức 29,34, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường đang điều chỉnh.
InvestingPro Tips nêu bật khả năng phục hồi của Microchip trong việc trả cổ tức, đã duy trì chúng trong 23 năm liên tiếp và nâng chúng lên trong 12 năm liên tiếp. Sự nhất quán trong lợi nhuận của cổ đông phù hợp với triển vọng dài hạn tích cực của Raymond James về công ty. Ngoài ra, tài sản lưu động của MCHP vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn cho thấy sự ổn định tài chính trong thời kỳ suy thoái theo chu kỳ này.
Tuy nhiên, dữ liệu cũng cho thấy một số lo ngại. Doanh thu trong mười hai tháng qua đã giảm 24,84%, với mức giảm hàng quý rõ rệt hơn là 45,76%. Điều này phù hợp với những thách thức về việc xả hàng tồn kho được đề cập trong bài viết. EBITDA cũng giảm đáng kể 36,64%, phản ánh áp lực lên hoạt động của công ty.
Bất chấp những cơn gió ngược này, tỷ suất lợi nhuận gộp của Microchip vẫn mạnh mẽ ở mức 63,37%, hỗ trợ quan sát của Raymond James về hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ của công ty ngay cả khi đối mặt với doanh thu giảm.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung cho Công nghệ vi mạch, cung cấp thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.