VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Ba, Needham đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Silicom Ltd. (NASDAQ: SILC), chuyển từ xếp hạng Mua sang Giữ. Sự thay đổi này diễn ra trong bối cảnh hoạt động yếu kém trong quý II của năm dương lịch 2024 và giảm thêm dự báo vốn đã yếu của công ty. Silicom hiện dự đoán nửa cuối năm 2024 sẽ tồi tệ hơn nửa đầu năm 2025 thấp đáng kể, với chỉ một sự phục hồi khiêm tốn dự kiến vào năm 2025 vẫn còn trầm lắng.
Phân tích của công ty cho thấy sức mạnh của bảng cân đối kế toán của Silicom là yếu tố chính trong việc duy trì giá trị cổ phiếu của nó. Tài chính của công ty cho thấy khoảng 22,90 đô la mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt, các khoản phải thu và hàng tồn kho, so với khoảng 2,30 đô la mỗi cổ phiếu trong các khoản nợ hiện tại.
Mặc dù vậy, hiệu suất của công ty đã quá mờ nhạt và thời gian phục hồi của nó kéo dài đến mức công ty không còn khuyến nghị đầu tư vào cổ phiếu của Silicom.
Needham ước tính rằng Silicom sẽ phải chịu khoản đốt tiền mặt từ 21 đến 23 triệu đô la trên con đường dẫn đến lợi nhuận, điều này có nghĩa là tác động trên mỗi cổ phiếu từ 3,55 đến 3,85 đô la. Tính toán này dẫn đến giá trị tài sản ròng trừ đi các khoản nợ hiện tại khoảng 17,00 đô la mỗi cổ phiếu cho Silicom. Sau khi điều chỉnh mức đốt tiền mặt dự kiến cần thiết để đạt được lợi nhuận, giá trị mỗi cổ phiếu là khoảng 17,85 đô la.
Tuy nhiên, hướng dẫn do Silicom cung cấp không dự báo tăng trưởng cho đến năm dương lịch 2026. Triển vọng này đưa ra một kịch bản đầy thách thức cho các cổ đông hy vọng lợi nhuận, theo phân tích của công ty. Thời gian phục hồi kéo dài và kỳ vọng tiếp tục hoạt động kém hiệu quả đã khiến Needham đánh giá lại tiềm năng đầu tư của cổ phiếu Silicom.
Trong các tin tức gần đây khác, Silicom Ltd. đã báo cáo doanh thu giảm đáng kể trong quý đầu tiên của năm 2024, với thu nhập giảm xuống còn 14,4 triệu đô la từ 37,2 triệu đô la của năm trước. Công ty phải đối mặt với khoản lỗ ròng 2,4 triệu đô la, tương ứng với khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu là 0,38 đô la. Bất chấp những cơn gió ngược này, Silicom vẫn duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ, với hơn 80 triệu đô la dự trữ tiền mặt và không có nợ.
Công ty cũng vạch ra một kế hoạch chiến lược năm năm nhắm mục tiêu tốc độ tăng trưởng trung bình kép hàng năm 20% so với đường cơ sở năm 2024. Là một phần của kế hoạch này, Silicom đã bắt đầu chương trình mua lại cổ phần, mua lại 250.000 cổ phiếu với giá 4,1 triệu đô la trong quý 1. Sắp tới, công ty dự báo doanh thu quý 2 năm 2024 sẽ dao động trong khoảng từ 15 triệu đến 17 triệu USD.
Những phát triển gần đây nhấn mạnh cam kết của Silicom đối với sự tăng trưởng và phục hồi trong bối cảnh môi trường thị trường đầy thách thức. Công ty cũng đang khám phá các phát triển sản phẩm mới và cơ hội trong không gian AI, bao gồm cả sự hợp tác tiềm năng với Halo, một công ty Israel.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trước sự điều chỉnh gần đây của Needham đối với xếp hạng của Silicom Ltd. (NASDAQ: SILC) thành Giữ, rất có giá trị để xem xét một số số liệu và thông tin chi tiết chính bổ sung từ InvestingPro. Chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực của công ty và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ, là những điểm nổi bật đáng chú ý. Những yếu tố này được phản ánh trong lợi suất cổ đông cao và một lượng đáng kể tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, điều này có thể mang lại sự ổn định bất chấp triển vọng đầy thách thức chung.
Dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường của Silicom ở mức 85,9 triệu USD, với tỷ lệ P/E âm -2,33, cho thấy mối quan tâm của nhà đầu tư về lợi nhuận. Doanh thu đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh hơn 51% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, phù hợp với dự báo thận trọng của công ty. Cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, đây có thể là một điểm quan tâm đối với các nhà đầu tư giá trị, đặc biệt là khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy cổ phiếu đang ở trong vùng quá bán.
InvestingPro Tips tiết lộ thêm rằng các nhà phân tích không mong đợi công ty sẽ có lãi trong năm nay và doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm nay. Với những cân nhắc này, các nhà đầu tư có thể thấy nền tảng InvestingPro có giá trị cho những hiểu biết sâu sắc hơn, bao gồm 12 mẹo bổ sung có sẵn cho Silicom Ltd. Để khám phá những thông tin chi tiết này, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/SILC và cân nhắc sử dụng PRONEWS24 mã phiếu giảm giá để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.