Vào thứ Sáu, Baird đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Argenx SE (NASDAQ: ARGX), hạ cấp cổ phiếu từ Outperform xuống Trung lập, đồng thời tăng mục tiêu giá lên 650 đô la từ 515 đô la. Sự thay đổi xếp hạng này theo sau sự đánh giá cao đáng kể về giá trị cổ phiếu của Argenx, đã tăng khoảng 65% trong sáu tháng qua, vượt trội so với mức tăng khoảng 9% của S&P 500 trong cùng thời kỳ.
Vốn hóa thị trường của công ty công nghệ sinh học hiện ở mức 35 tỷ USD, được củng cố bởi hiệu suất doanh thu mạnh mẽ trong hai quý vừa qua và sự nhiệt tình của nhà đầu tư từ sự kiện R&D Day vào tháng Bảy, nơi Argenx công bố Tầm nhìn 2030. Kế hoạch đầy tham vọng bao gồm mục tiêu có 50.000 bệnh nhân trên toàn cầu được điều trị vào năm 2030.
Quyết định của Baird áp dụng một cái nhìn thận trọng hơn về Argenx xuất phát từ niềm tin rằng giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh kỳ vọng về sự tăng trưởng đáng kể của Vyvgart trong điều trị nhược cơ tổng quát (gMG) và bệnh đa dây thần kinh demyelinating viêm mãn tính (CIDP). Công ty cho rằng tiềm năng tăng giá hơn nữa trong những tháng tới là hạn chế hơn, với mức định giá hiện tại.
Hơn nữa, Baird chỉ ra khả năng tăng nguy cơ cho Argenx. Công ty lưu ý rằng những tháng tới dường như nhẹ hơn với các chất xúc tác có thể đẩy cổ phiếu lên cao hơn. Nó cũng chỉ ra rằng công ty có thể phải đối mặt với những thách thức nếu tăng trưởng doanh số chậm lại hoặc nếu có những thất bại trong đường ống hoặc thành công từ các đối thủ cạnh tranh. Những yếu tố này có thể khiến Argenx dễ bị tổn thương trước những biến động của thị trường và có khả năng ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của nó.
Trong các tin tức gần đây khác, Argenx đã có những bước tiến đáng kể trong hoạt động tài chính và lâm sàng. Báo cáo thu nhập quý III/2024 của công ty báo cáo thu nhập hoạt động tăng đáng kể, đạt 589 triệu USD, chủ yếu nhờ doanh thu thuần mạnh mẽ từ sản phẩm chủ lực của họ, VYVGART. Thị trường Mỹ là một đóng góp lớn cho doanh số bán hàng này. Tuy nhiên, mặc dù có một quý có lãi, Argenx đã trải qua một khoản lỗ hoạt động hàng năm.
William Blair gần đây đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Argenx từ Market Perform lên Outperform, cho rằng sự điều chỉnh tích cực này đối với sự thành công của nhượng quyền thương mại Vyvgart, đặc biệt là trong điều trị Myasthenia Gravis (MG) và Bệnh đa dây thần kinh Demyelinating viêm mãn tính (CIDP). Công ty cũng lưu ý tiềm năng để Vyvgart mở rộng sang các dấu hiệu mới, mong đợi các quyết định về việc mở rộng này trong năm nay.
Argenx cũng nhấn mạnh sự ra mắt thành công của VYVGART cho CIDP, bối cảnh người trả tiền thuận lợi ở Hoa Kỳ và tập trung chiến lược vào các chương trình có tác động cao. Tuy nhiên, sự phát triển của efgartigimod trong MN đã bị ngừng do không đủ hiệu quả. Việc xem xét quy định đối với CIDP đang diễn ra ở Trung Quốc, Nhật Bản và Châu Âu, với các phê duyệt dự kiến vào năm 2025. Tình hình tài chính mạnh mẽ của công ty, được hỗ trợ bởi số dư tiền mặt 3,4 tỷ đô la, định vị tốt cho những tiến bộ hơn nữa trong đường ống lâm sàng của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Argenx SE phù hợp với một số số liệu và mẹo của InvestingPro, cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Baird. Cổ phiếu của công ty đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với lợi nhuận giá đáng kể 52,95% trong sáu tháng qua, chứng thực bài báo đề cập đến mức tăng 65%. Hiệu suất mạnh mẽ này được phản ánh trong dữ liệu của InvestingPro cho thấy tổng lợi nhuận giá YTD là 54,12%.
Mặc dù hiệu suất cổ phiếu ấn tượng, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Argenx không có lãi trong mười hai tháng qua và các nhà phân tích không dự đoán lợi nhuận trong năm nay. Điều này phù hợp với lập trường thận trọng của Baird. Mức tăng trưởng doanh thu 98,69% của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 hỗ trợ bài báo đề cập đến hiệu suất doanh thu mạnh mẽ.
Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng Argenx đang giao dịch ở mức bội số định giá doanh thu cao, điều này có thể biện minh cho mối quan tâm của Baird về tiềm năng tăng giá hạn chế. Tuy nhiên, công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, có khả năng cung cấp sự linh hoạt tài chính cho kế hoạch Tầm nhìn 2030 đầy tham vọng của mình.
Để phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung cho Argenx, có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.