Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 24 tháng 7, cho thấy kết quả tài chính trái chiều đã gây ra phản ứng từ thị trường. Ngân hàng cộng đồng có trụ sở tại Michigan này báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, nhưng không đạt mục tiêu doanh thu, dẫn đến việc cổ phiếu giảm 3,69% sau thông báo.
Cổ phiếu của ngân hàng đóng cửa ở mức 32,84 USD vào ngày 25 tháng 7, giảm 1,16% trong ngày, và hiện đang giao dịch trong biên độ 52 tuần từ 26,75 USD đến 40,32 USD. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu IBCP đã thể hiện khả năng phục hồi với mức giảm khiêm tốn chỉ 0,29%, mặc dù phải đối mặt với những thách thức toàn ngành về chi phí tiền gửi và áp lực biên lãi ròng.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Independent Bank báo cáo thu nhập ròng 16,9 triệu USD cho quý 2/2025, tương đương 0,81 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, vượt dự báo của các nhà phân tích là 0,79 USD. Tuy nhiên, con số này giảm so với 18,5 triệu USD, hay 0,88 USD trên mỗi cổ phiếu, trong cùng quý năm ngoái. Tổng doanh thu đạt 54,44 triệu USD, thấp hơn mức dự báo 57,11 triệu USD.
Ngân hàng đạt tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân (ROAA) là 1,27% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) là 14,66%, thể hiện các chỉ số lợi nhuận vững chắc bất chấp những thách thức về doanh thu. Biên lãi ròng cải thiện lên 3,58% từ 3,49% trong quý trước, phản ánh khả năng quản lý hiệu quả các tài sản sinh lời của ngân hàng trong môi trường lãi suất hiện tại.
Như được thể hiện trong tổng quan về các chỉ số hiệu suất chính sau đây:
Thu nhập lãi ròng tăng 3,3 triệu USD so với cùng kỳ năm trước và 0,9 triệu USD so với quý 1 năm 2025, nổi bật khả năng tăng trưởng thu nhập lõi của ngân hàng bất chấp những khó khăn trong ngành. Tỷ lệ hiệu quả cải thiện xuống 59,67% từ 62,20% trong quý liền kề, cho thấy hiệu suất hoạt động và quản lý chi phí tốt hơn.
Phân tích danh mục tiền gửi và cho vay
Hệ thống tiền gửi của Independent Bank vẫn là một thế mạnh chính, với tiền gửi lõi chiếm 83,9% tổng cơ sở tiền gửi 4,7 tỷ USD. Cơ cấu tiền gửi cho thấy sự đa dạng hóa tốt, với tài khoản tiết kiệm và tài khoản séc có lãi chiếm phần lớn nhất ở mức 43%, tiếp theo là tiền gửi không kỳ hạn ở mức 22%.
Biểu đồ sau minh họa cơ cấu tiền gửi và xu hướng chi phí của ngân hàng:
Mặc dù tiền gửi lõi giảm nhẹ 15,7 triệu USD (tỷ lệ hàng năm 1,4%) trong quý 2/2025, chi phí tiền gửi tổng thể của ngân hàng đã tăng chậm hơn so với lãi suất của Quỹ Dự trữ Liên bang, thể hiện việc quản lý nợ hiệu quả. Hệ số beta tiền gửi (tỷ lệ phần trăm thay đổi lãi suất chuyển cho người gửi tiền) vẫn thuận lợi so với các đối thủ trong ngành.
Về mặt cho vay, Independent Bank báo cáo tăng trưởng khoản vay mạnh mẽ, với tổng khoản vay tăng ở mức 9,0% hàng năm trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn bảo lãnh kỷ luật. Các khoản vay thương mại, hiện chiếm 50% danh mục khoản vay 4,2 tỷ USD, đã tăng trưởng ở mức ấn tượng 15,3% hàng năm trong quý.
Sự đa dạng hóa của danh mục khoản vay được minh họa trong bảng phân tích này:
Lợi suất trên các khoản vay tăng lên 5,76% trong quý 2/2025, góp phần cải thiện biên lãi ròng. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng việc tạo ra các khoản vay mới tiếp tục tập trung vào các khách hàng thương mại mang tiền gửi đến ngân hàng, hỗ trợ cách tiếp cận ngân hàng dựa trên mối quan hệ thay vì cho vay giao dịch.
Chất lượng tín dụng và vị thế vốn
Independent Bank duy trì các chỉ số chất lượng tín dụng xuất sắc, với tài sản không sinh lời so với tổng tài sản chỉ ở mức 0,16% và tỷ lệ xóa nợ ròng chỉ 0,02% trên các khoản vay bình quân trong quý. Biểu đồ sau đây thể hiện hiệu suất chất lượng tín dụng nhất quán của ngân hàng:
Vị thế vốn của ngân hàng vẫn mạnh, với tất cả các tỷ lệ vốn theo quy định đều tăng so với quý cùng kỳ năm trước. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng 10,8% so với quý cùng kỳ năm trước và tăng ở mức 6,9% hàng năm so với cuối quý 1/2025, phản ánh khả năng sinh lời liên tục và quản lý bảng cân đối kế toán thận trọng của ngân hàng.
Xu hướng thu nhập lãi ròng và biên lãi cho thấy sự cải thiện ổn định bất chấp môi trường lãi suất đầy thách thức:
Thu nhập lãi ròng đạt 44,6 triệu USD trong quý 2/2025, tiếp tục xu hướng tăng từ các quý trước. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi cả số dư khoản vay mở rộng và lợi suất cải thiện.
Thu nhập phi lãi và hiệu quả
Thu nhập phi lãi đạt tổng cộng 11,3 triệu USD trong quý 2/2025, với dòng doanh thu đa dạng trên nhiều lĩnh vực kinh doanh. Tuy nhiên, ngân hàng ghi nhận sự giảm 1,6 triệu USD trong thu nhập từ dịch vụ cho vay thế chấp do những thay đổi về giá trị hợp lý.
Sự phân chia các nguồn thu nhập phi lãi được thể hiện trong biểu đồ sau:
Independent Bank đã duy trì sự tập trung vào hiệu quả hoạt động, với chi phí phi lãi được kiểm soát tốt. Tỷ lệ hiệu quả 59,67% cho quý 2/2025 thể hiện sự cải thiện từ 62,20% trong quý liền kề, phản ánh những nỗ lực liên tục của ngân hàng để tối ưu hóa hoạt động trong khi đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng chiến lược.
Xu hướng chi phí và cải thiện tỷ lệ hiệu quả được minh họa ở đây:
Ban lãnh đạo lưu ý rằng chi phí xử lý dữ liệu tăng 0,6 triệu USD do tăng trưởng hàng năm cũng như tăng giá trong các giải pháp phần mềm khác, nổi bật việc ngân hàng tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ.
Sáng kiến chiến lược và triển vọng
Nhìn về phía trước, Independent Bank đã đưa ra hướng dẫn cho phần còn lại của năm 2025, dự báo tăng trưởng khoản vay tổng thể ở mức một chữ số giữa, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng các khoản vay thương mại và thế chấp. Ngân hàng dự kiến tăng trưởng thu nhập lãi ròng ở mức một chữ số cao, được hỗ trợ bởi tài sản sinh lời bình quân cao hơn.
Ban lãnh đạo dự đoán các chỉ số chất lượng tài sản sẽ tiếp tục ổn định, với dự phòng cho tổn thất tín dụng phù hợp với tăng trưởng khoản vay. Thu nhập phi lãi được dự báo sẽ dao động từ 11,0 triệu USD đến 12,0 triệu USD hàng quý cho phần còn lại của năm 2025.
Trong cuộc họp báo cáo thu nhập, ông Brad Kessel, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh tầm quan trọng của tăng trưởng hữu cơ, tuyên bố: "Tăng trưởng hữu cơ sẽ tiếp tục là động lực chính của tăng trưởng tổng thể của chúng tôi." Ông cũng nhấn mạnh cam kết của công ty đối với công nghệ AI, lưu ý: "Chúng tôi đang sử dụng có lẽ vài chục trường hợp sử dụng AI trong toàn công ty."
Ngân hàng đối mặt với một số thách thức, bao gồm khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất có thể ảnh hưởng đến triển vọng biên lãi, áp lực cạnh tranh trong biên lợi nhuận bán khoản vay thế chấp, và nhu cầu quản lý chi phí tiền gửi tăng. Tuy nhiên, ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin vào khả năng vượt qua những thách thức này của ngân hàng thông qua các chiến lược tăng trưởng kỷ luật và cải thiện hiệu quả hoạt động.
Vị thế thanh khoản mạnh mẽ của Independent Bank cung cấp một bộ đệm chống lại biến động thị trường tiềm ẩn, với thanh khoản khả dụng vượt đáng kể so với số dư tiền gửi không được bảo hiểm:
Sức mạnh thanh khoản này, kết hợp với danh mục khoản vay đa dạng và cơ sở tiền gửi chi tiết của ngân hàng, đặt Independent Bank ở vị thế tốt để tiếp tục hoạt động ổn định bất chấp những bất ổn kinh tế trong các thị trường chính của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: