VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Hai, B.Riley Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Abacus Life Inc. (NASDAQ: ABL) lên 15,00 đô la từ 16,00 đô la trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi theo sau đợt chào bán cổ phiếu phổ thông gần đây của Abacus Life, nơi 10 triệu cổ phiếu được phát hành, với tùy chọn phân bổ bổ sung là 1,5 triệu cổ phiếu. Đợt chào bán, có giá vào tuần trước, thấp hơn dự đoán ban đầu, với cổ phiếu được chào bán ở mức 8,00 đô la mỗi cổ phiếu so với dự kiến 12,00 đô la.
Việc chào bán, mà B. Riley Securities đóng vai trò là người chạy sổ chung, có khả năng huy động tới 92 triệu đô la nếu việc phân bổ quá mức được thực hiện đầy đủ, thấp hơn một chút so với 100 triệu đô la được dự báo trong mô hình ban đầu. Do kết quả của đợt chào bán, công ty đã thực hiện các điều chỉnh đối với mô hình tài chính của mình, dẫn đến mục tiêu giá mới. Số vốn huy động, được bổ sung bởi khoản nợ giả định, sẽ cho phép Abacus Life có thêm 138 triệu đô la trong các hợp đồng, có khả năng tạo ra tổng doanh thu 27,6 triệu đô la dựa trên tỷ suất lợi nhuận 20%.
Nhà phân tích từ B.Riley lưu ý rằng chi phí hoạt động bổ sung do tăng vốn dự kiến sẽ không đáng kể, ước tính khoảng 2,5 triệu đô la. Công ty tin rằng thu nhập sẽ tăng đáng kể khi vốn mới mua lại được tái đầu tư nhiều lần, điều này được phản ánh trong ước tính thu nhập năm 2025 và 2026 của họ cho Abacus Life.
Chiến lược của công ty liên quan đến việc mua các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ và sau đó bán chúng cho các nhà cung cấp vốn, duy trì cách tiếp cận nhẹ nhàng trên bảng cân đối kế toán.
Hơn nữa, nhà phân tích nhấn mạnh rằng với các quỹ bổ sung, Abacus Life có khả năng nhắm mục tiêu các chính sách lớn hơn, điều này có thể cải thiện hơn nữa lợi nhuận, vốn đã trung bình trong phạm vi 50% thấp. B.Riley cũng dự báo tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các công ty con của Abacus Life, ABL Wealth và ABL Tech, dự báo doanh thu kết hợp là 25 triệu đô la vào năm 2026 với tỷ suất lợi nhuận 50%, dẫn đầu là tỷ suất lợi nhuận 80% dự kiến của ABL Tech. Nhà phân tích cho rằng các công ty con này đóng góp thêm 2,50 đô la cho mỗi cổ phiếu về giá trị, dựa trên bội số thu nhập gấp 15 lần.
Trong các tin tức gần đây khác, Abacus Life, Inc., một người mua nổi bật các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ và nhà quản lý tài sản thay thế, đã bổ nhiệm Elena Plesco làm Giám đốc vốn mới. Bà Plesco, với kinh nghiệm đầu tư kéo dài một thập kỷ, gia nhập Abacus từ công ty đầu tư toàn cầu KKR, nơi bà đóng một vai trò quan trọng trong lĩnh vực Tài chính Đặc biệt. Trong các vai trò trước đây của mình, đặc biệt là tại bộ phận ngân hàng đầu tư của JP Morgan, bà là công cụ trong các giao dịch sáp nhập, mua lại và tư vấn khác nhau.
Tại Abacus, bà Plesco sẽ được giao nhiệm vụ giám sát các chiến lược quản lý vốn của công ty và tăng cường các nỗ lực mở rộng toàn cầu. Giám đốc điều hành Abacus Jay Jackson đã truyền đạt sự lạc quan về sự bổ sung của bà Plesco vào nhóm, nhấn mạnh kinh nghiệm đầu tư và tài chính toàn diện của bà là tài sản quan trọng cho sự phát triển trong tương lai của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Abacus Life Inc. (NASDAQ: ABL) đã điều hướng một môi trường thị trường đầy thách thức, như được phản ánh trong sự biến động giá gần đây. Chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực của công ty và kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay mang lại triển vọng tích cực cho các nhà đầu tư. Đáng chú ý, ban lãnh đạo của Abacus Life tự tin vào lợi nhuận của công ty, với các nhà phân tích dự đoán nó sẽ vẫn có lãi trong năm nay. Tài sản lưu động của công ty cũng cung cấp một tấm đệm, vì chúng vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, đây là một dấu hiệu yên tâm cho các nhà đầu tư lo ngại về sự ổn định tài chính.
Từ quan điểm định giá, Abacus Life hiện đang giao dịch ở mức bội số thu nhập là 559,48, dựa trên mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, cho thấy mức độ kỳ vọng cao của nhà đầu tư đối với tăng trưởng thu nhập trong tương lai. Bất chấp sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu, với tổng lợi nhuận giá một tuần -14,7%, mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 72,06% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp là 88,76% cho thấy sức mạnh kinh doanh cơ bản. Ngoài ra, với ước tính giá trị hợp lý là 11,57 đô la theo InvestingPro, có tiềm năng tăng giá nếu công ty có thể tận dụng các chiến lược tăng trưởng và cải thiện tâm lý thị trường.
Các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của Abacus Life có thể tìm thấy những hiểu biết và phân tích bổ sung thông qua InvestingPro. Với danh sách đầy đủ 10 Mẹo InvestingPro bổ sung, những người quan tâm có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Để khám phá những hiểu biết có giá trị này, hãy cân nhắc đăng ký InvestingPro bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.