Thị trường toàn cầu hôm nay cho thấy phản ứng tích cực đối với sự điều chỉnh chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang, được Chủ tịch Fed Jerome Powell mô tả là "hiệu chỉnh lại" lãi suất vào thứ Tư.
Việc cắt giảm lãi suất nửa điểm, lớn hơn động thái một phần tư điển hình, được các nhà đầu tư hoan nghênh như một bước chiến lược hướng tới việc đạt được một quỹ đạo kinh tế ổn định mà không có động lực của một nền kinh tế đang chững lại. Điều này đánh dấu một sự thay đổi trong cách tiếp cận của ngân hàng trung ương, với trọng tâm là đạt được tỷ lệ 'trung lập' mới một cách nhanh chóng.
Tiếng nói phản đối duy nhất trong Cục Dự trữ Liên bang đối với việc cắt giảm nửa điểm là từ Thống đốc Michelle Bowman, người tin rằng mức giảm một phần tư điểm là đủ cho các điều kiện kinh tế hiện tại.
Bất chấp sự bất đồng này, sự đón nhận chung trên thị trường chứng khoán vẫn lạc quan, với hợp đồng tương lai cho thấy mức tăng 1-2% lên kỷ lục mới trước tiếng chuông mở cửa ngày hôm nay.
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc cho thấy việc cắt giảm lãi suất đã được dự đoán trước, với lợi suất hai năm gần mức thấp nhất trong hai năm ở mức xấp xỉ 3,6%. Đường cong lợi suất giữa trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm và 10 năm cũng có sự dịch chuyển tích cực, đạt khoảng cách 10 điểm cơ bản, đáng kể nhất kể từ giữa năm 2022.
Đồng đô la Mỹ đã trải qua một đợt giảm ngắn xuống mức thấp nhất trong năm sau thông báo của Fed nhưng kể từ đó đã ổn định. Đồng yên Nhật đã tăng vọt so với đồng đô la trước quyết định sắp tới của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào thứ Sáu. Trong khi đó, đồng bảng Anh đạt mức cao nhất trong 30 tháng với dự đoán về khả năng cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Trung ương Anh vào cuối ngày hôm nay.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng phát tín hiệu nới lỏng bổ sung, với dự báo 50 điểm cơ bản vào cuối năm nay và 100 điểm cơ bản vào năm 2025. Điều này phù hợp với dự báo lạm phát đã sửa đổi của họ, hiện chỉ cao hơn một phần mười điểm phần trăm so với mục tiêu 2% của Fed cho năm tới và dự báo tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,4%. Kỳ vọng lãi suất trung lập dài hạn đã được điều chỉnh lên 2,9%, với mục tiêu đạt được mục tiêu này vào năm 2026, thấp hơn khoảng 200 điểm cơ bản so với lãi suất chính sách hiện tại là 4,75-5,00%.
Hợp đồng tương lai thị trường đã định giá hơn 70 điểm cơ bản cắt giảm vào cuối năm nay, vượt qua chỉ số của Fed. Bank of America dự đoán mức cắt giảm thậm chí còn sâu hơn, lên tới 75 điểm cơ bản vào cuối năm nay, cho thấy Fed có thể có hành động quyết liệt hơn nếu điều kiện thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu.
Dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần hôm nay sẽ được theo dõi chặt chẽ như một chỉ số ban đầu về sức khỏe thị trường lao động. Ngoài ra, thị trường nhà ở dường như đang đạt được đà, với sự gia tăng đáng kể về nhà ở bắt đầu từ tháng trước và giảm lãi suất thế chấp cố định 30 năm xuống mức thấp nhất trong hai năm là 6,15%.
Trong lịch sử, khi Fed bắt đầu giảm lãi suất trong quá trình mở rộng kinh tế, thị trường chứng khoán đã chứng kiến mức tăng trung bình hơn 16% trong năm sau. Hợp đồng tương lai chỉ số Russell 2000 tăng gần 3% hôm nay, phản ánh xu hướng này.
Chứng khoán thế giới đã tăng điểm, với mức tăng đáng chú ý ở thị trường Tokyo và Hồng Kông, cả hai đều tăng 2%. Thị trường Hồng Kông theo sau sự dẫn dắt của Fed với việc cắt giảm lãi suất, và chứng khoán Trung Quốc tăng do hy vọng rằng động thái của Fed có thể cho phép Bắc Kinh đưa ra các biện pháp nới lỏng của riêng mình ngay sau thứ Sáu.
Chứng khoán châu Âu cũng tăng 1% và đồng nhân dân tệ ở nước ngoài đã mạnh lên mức tốt nhất kể từ tháng 5 năm trước. Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ trì hoãn đợt cắt giảm lãi suất thứ hai trong năm cho đến tháng 11, trong khi ngân hàng trung ương Na Uy vẫn duy trì lãi suất ở mức 4,5%. Ngược lại, Brazil đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau hai năm vào thứ Tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.