Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Investing.com — Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Macquarie đã hạ xếp hạng cổ phiếu của TAL International (NYSE: TAL) từ Outperform xuống Neutral. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu này, giảm xuống còn 10,90 USD từ mức 14,50 USD trước đó. Việc hạ xếp hạng được thúc đẩy bởi kỳ vọng về sự suy giảm tăng trưởng doanh thu trong các bộ phận Dịch vụ Học tập và Nội dung Học tập của TAL International. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 8,93 USD, đã giảm gần 9% trong tuần qua, phản ánh mối lo ngại của thị trường. Theo phân tích của InvestingPro, TAL dường như đang được định giá thấp mặc dù gặp những thách thức gần đây, với 12 thông tin độc quyền bổ sung dành cho người đăng ký.
Các nhà phân tích đã chỉ ra hiệu ứng nền cao là một yếu tố quan trọng cho sự chậm lại dự kiến trong tăng trưởng doanh thu. Ngoài ra, họ cũng chỉ ra rằng bộ phận Thiết bị Học tập của công ty có khả năng tiếp tục phát sinh chi phí đáng kể để thiết lập kênh bán hàng. Khoản đầu tư vào kênh bán hàng này được dự đoán sẽ tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận của công ty. Mặc dù có những thách thức này, TAL vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 53,3%, mặc dù tỷ lệ P/E hiện tại là 80x cho thấy mức định giá cao.
Mục tiêu giá điều chỉnh của Macquarie thể hiện mức giảm 25% so với mục tiêu trước đó. Quyết định này phản ánh sự điều chỉnh giảm của các nhà phân tích đối với ước tính biên lợi nhuận ròng non-GAAP cho TAL International. Các nhà phân tích của công ty tin rằng áp lực biên lợi nhuận, đặc biệt là từ bộ phận Thiết bị Học tập, đảm bảo một triển vọng thận trọng hơn về hiệu suất của cổ phiếu. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và các chỉ số sức khỏe tài chính của TAL, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn độc quyền trên InvestingPro, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.
Bình luận của các nhà phân tích đã nhấn mạnh những thách thức cụ thể mà TAL International đang phải đối mặt, nêu rõ: "Chúng tôi kỳ vọng sự điều hòa tăng trưởng doanh thu do nền cao trong cả hai bộ phận Dịch vụ Học tập và Nội dung Học tập. Thiết bị Học tập sẽ tiếp tục đòi hỏi chi tiêu cao để xây dựng kênh bán hàng, và chúng tôi tin rằng bộ phận này sẽ vẫn là gánh nặng cho biên lợi nhuận."
Mục tiêu giá mới là 10,90 USD, giảm từ 14,50 USD, là dấu hiệu cho thấy kỳ vọng điều chỉnh của các nhà phân tích đối với hiệu suất tài chính của TAL International trong ngắn hạn. Việc Macquarie hạ xếp hạng xuống Neutral cho thấy quan điểm ôn hòa hơn về tiềm năng tăng giá của cổ phiếu trong môi trường thị trường hiện tại.
Trong các tin tức gần đây khác, hiệu suất tài chính của TAL International đã thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà phân tích và nhà đầu tư. Công ty đã báo cáo thu nhập và doanh thu quý đầu tiên không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi Cổ phiếu Lưu ký Mỹ (ADS) là 0,01 USD so với ước tính đồng thuận là 0,09 USD. Doanh thu tăng 42,1% so với cùng kỳ năm trước lên 610,2 triệu USD nhưng thấp hơn mức dự kiến 624,74 triệu USD. Kết quả thu nhập không đạt kỳ vọng này đã thúc đẩy phản ứng từ các công ty tài chính lớn. Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với TAL International, mặc dù đã hạ mục tiêu giá từ 13,00 USD xuống 12,00 USD, phản ánh sự điều chỉnh lại các dự báo thu nhập trong tương lai. Trong khi đó, ông JPMorgan đã hạ xếp hạng TAL International từ Tăng Tỷ Trọng xuống Neutral, giảm mục tiêu giá đáng kể từ 16 USD xuống 11 USD do lo ngại về tính minh bạch tài chính và biên lợi nhuận hoạt động không như mong đợi. Công ty đã chỉ ra sự thiếu rõ ràng trong xu hướng hoạt động của TAL là một yếu tố chính trong quyết định của họ. Mặc dù có những thách thức này, TAL đã báo cáo tăng trưởng doanh thu hàng năm mạnh mẽ 51% cho năm tài chính 2025, với doanh thu ròng đạt 2,25 tỷ USD và thu nhập ròng non-GAAP tăng lên 149,5 triệu USD. Công ty cũng đã thông báo gia hạn chương trình mua lại cổ phiếu, cho phép mua lại tới 490,7 triệu USD cổ phiếu thường của mình đến tháng 4 năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.