VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Ba, KeyBanc Capital Markets đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Civitas Resources (NYSE: CIVI), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trọng số ngành. Quyết định của nhà phân tích Tim Revzan được đưa ra sau khi Civitas công bố hướng dẫn năm 2025, không đáp ứng được kỳ vọng. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu dường như bị định giá thấp mặc dù giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 4,84 và mang lại tỷ suất cổ tức đáng kể 10,08%.
Civitas Resources, một công ty năng lượng, gần đây đã tiết lộ triển vọng kinh doanh trong tương lai của mình, dự kiến sản lượng dầu giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Thông báo này đã làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư và nhà phân tích, dẫn đến việc KeyBanc hạ xếp hạng. Công ty đã trích dẫn một số lý do cho sự điều chỉnh, bao gồm cả việc công ty xoay trục sang lưu vực Permian, dự kiến sẽ dẫn đến tốc độ giảm đòn bẩy chậm hơn. Bất chấp những lo ngại này, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính TUYỆT VỜI, với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 59,18% trong mười hai tháng qua. Mở khóa thông tin chi tiết toàn diện và 6 ProTips bổ sung với đăng ký InvestingPro.
Hơn nữa, sự thiếu rõ ràng từ ban lãnh đạo của Civitas liên quan đến các báo cáo truyền thông về khả năng thoái vốn tài sản của DJ Basin đã làm tăng thêm sự không chắc chắn xung quanh tương lai của công ty. Một điểm tranh cãi quan trọng khác là sự chấm dứt đột ngột của Giám đốc điều hành, người đã làm việc cho công ty được 22 tháng. KeyBanc bày tỏ lo ngại sâu sắc về sự phát triển này, cho rằng nó có thể chỉ ra các vấn đề ngoài chiến lược cắt giảm chi phí đơn thuần của hội đồng quản trị.
Mặc dù đã tham gia vào các cuộc thảo luận với ban lãnh đạo của Civitas sau khi công bố hướng dẫn, các nhà phân tích của KeyBanc báo cáo rằng họ vẫn còn nhiều câu hỏi chưa được trả lời. Công ty tuyên bố rằng họ không thể biện minh cho việc bảo vệ cổ phiếu của Civitas do sự biến động hoạt động hiện tại và tiến độ giảm nợ tối thiểu.
Mặc dù báo cáo đã thừa nhận một số khía cạnh tích cực, chẳng hạn như giảm chi phí giếng khoan và cập nhật mạnh mẽ về dự án Watkins, KeyBanc dự đoán rằng các yếu tố tiêu cực sẽ làm lu mờ những thành tựu này. Các ước tính cập nhật từ KeyBanc phản ánh kết quả thực tế từ quý IV năm 2024 nhưng không thay đổi dự báo quý trong tương lai. Cổ phiếu của Civitas Resources dự kiến sẽ phải đối mặt với áp lực trong những tháng tới khi thị trường phản ứng với những thách thức hoạt động và chiến lược tài chính của công ty. Đáng chú ý, sáu nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới. Nhận phân tích chi tiết và tính toán Giá trị hợp lý trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, chỉ có trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Civitas Resources được cho là đang thăm dò việc bán các tài sản ở Denver-Julesburg Basin ở Colorado, có thể được định giá hơn 4 tỷ đô la, theo Bloomberg. Công ty đang làm việc với một cố vấn tài chính để đánh giá sự quan tâm của người mua và sẵn sàng thoái vốn hoàn toàn khỏi lưu vực nếu có một đề nghị hấp dẫn. Việc bán tiềm năng này có thể cung cấp cho Civitas nguồn vốn để giảm nợ hơn nữa, hiện đang ở mức khoảng 4,8 tỷ đô la và theo đuổi các thương vụ mua lại bổ sung. Công ty đã mở rộng hoạt động của mình ở lưu vực Permian, đã mua lại tài sản trị giá 4,7 tỷ đô la từ NGP Energy Capital Management và diện tích bổ sung từ Vencer Energy với giá khoảng Tăng Tỷ Trọng đô la.
Trong khi đó, KeyBanc Capital Markets tái khẳng định xếp hạng Overweight đối với Civitas Resources, duy trì mục tiêu giá là 84,00 USD, mặc dù cổ phiếu của công ty giảm 33% vào năm 2024. Công ty đã đề cập đến nhà đầu tư Colorado về triển vọng sản xuất dầu, những thách thức pháp lý ở Colorado và tích hợp tài sản Permian, cho thấy những vấn đề này được phóng đại hoặc có thể quản lý được. KeyBanc bày tỏ sự tin tưởng vào triển vọng của công ty cho năm 2025, nhấn mạnh rằng những thách thức này sẽ không ảnh hưởng đến hiệu suất dài hạn. Các nhà đầu tư đang rất chờ đợi báo cáo thu nhập quý IV sắp tới của Civitas Resources, dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về quỹ đạo hoạt động và tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.