VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Resideo Technologies (NYSE:REZI) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, đồng thời giảm đáng kể mức giá mục tiêu xuống 16,00$ từ mức 31,00$ trước đó. Việc hạ xếp hạng diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu đang trải qua giai đoạn khó khăn, với mức giảm hơn 24% trong sáu tháng qua. Theo dữ liệu từ InvestingPro, định giá thị trường hiện tại của công ty cho thấy tiềm năng tăng giá dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý. Công ty phân tích bày tỏ lo ngại về việc Resideo đang chịu ảnh hưởng từ thuế quan và nhạy cảm với thị trường nhà ở, điều này có thể tác động đến triển vọng tài chính của công ty.
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng khoảng 50% sản phẩm và giải pháp (P&S) của Resideo được sản xuất tại Mexico, và các thương hiệu độc quyền Snap của công ty được sản xuất tại Trung Quốc. Những yếu tố này khiến Resideo đặc biệt dễ bị tổn thương trước thuế quan. Mặc dù phần lớn sản phẩm được sản xuất tại Mexico có thể được bảo vệ bởi hiệp định USMCA, giúp giảm thiểu một số tác động từ thuế quan, nhưng sự không chắc chắn xung quanh chính sách thuế quan vẫn đặt ra rủi ro.
JPMorgan duy trì dự báo quý đầu tiên cho Resideo ở mức trung bình trong phạm vi hướng dẫn của công ty. Tuy nhiên, họ đã điều chỉnh kỳ vọng doanh thu năm 2025 từ mức trung bình xuống mức thấp hơn trong phạm vi hướng dẫn và giảm dự báo EBITDA điều chỉnh năm 2025 xuống 700 triệu đô la, thấp hơn so với phạm vi dự kiến của công ty là 725-805 triệu đô la.
Các nhà phân tích lưu ý rằng việc định lượng chính xác tác động của thuế quan đối với biên lợi nhuận gộp của công ty là một thách thức, họ mô tả đây là một "mục tiêu di động". Mặc dù vậy, họ dự kiến biên lợi nhuận gộp P&S sẽ duy trì ở mức 41% trong năm 2025, giảm so với mức 43% được dự đoán trước đó. Báo cáo cho thấy rủi ro giảm biên lợi nhuận gộp cao hơn so với khả năng tăng.
Việc hạ xếp hạng xuống Trung lập phản ánh tầm nhìn hạn chế về kết quả của các cuộc đàm phán thuế quan và những thách thức đang diễn ra trong thị trường nhà ở, vốn đã trở nên phức tạp hơn do lãi suất tăng cao gần đây. Theo JPMorgan, Resideo là công ty bị ảnh hưởng trực tiếp nhất bởi những thay đổi thuế quan trong phạm vi theo dõi của họ, dẫn đến triển vọng thận trọng hơn đối với cổ phiếu này. Với báo cáo thu nhập dự kiến trong 14 ngày tới, các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập phân tích toàn diện thông qua báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, bao gồm các ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính nâng cao để đưa ra quyết định sáng suốt.
Trong tin tức gần đây khác, Resideo Technologies, Inc. đã thông báo một thay đổi đáng kể trong đội ngũ điều hành. Ông Michael Carlet, người đang giữ chức Phó Chủ tịch Điều hành và Giám đốc Tài chính, giờ đây cũng sẽ đảm nhận trách nhiệm của giám đốc kế toán chính. Sự thay đổi này diễn ra sau khi bà Tina Beskid, Phó Chủ tịch Cấp cao và Giám đốc Kế toán Trưởng, rời đi. Việc bà Beskid ra đi đánh dấu sự chuyển đổi trong lãnh đạo tài chính của Resideo. Công ty chưa tiết lộ lý do bà ra đi hoặc bất kỳ thay đổi nào về thù lao điều hành. Kinh nghiệm lâu năm của ông Carlet với Resideo đã được ghi nhận trong các hồ sơ SEC trước đây. Sự thay đổi điều hành này là một phần trong cam kết liên tục của Resideo đối với quản trị doanh nghiệp. Các nhà đầu tư và các bên liên quan có thể quan tâm đến việc vai trò mở rộng của ông Carlet sẽ ảnh hưởng như thế nào đến chiến lược tài chính và báo cáo của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.