JPMorgan hạ xếp hạng cổ phiếu Jollibee, giảm mạnh giá mục tiêu

Investing.com — Vào ngày thứ Tư, cổ phiếu của Jollibee Foods Corp (JFC:PM) (OTC:JBFCF) đã bị các nhà phân tích tại JPMorgan hạ xếp hạng từ "Tăng Tỷ Trọng" xuống "Giảm Tỷ Trọng", đồng thời giảm mạnh giá mục tiêu từ PHP300,00 xuống PHP199,00. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về việc tăng lỗ trong phân khúc quốc tế của Jollibee, đặc biệt là tại Bắc Mỹ và Trung Quốc, hiện được dự đoán sẽ trở thành kịch bản cơ sở mới cho công ty.

Việc hạ xếp hạng dựa trên dự báo của JPMorgan về nguy cơ cao hơn của một cuộc suy thoái toàn cầu và Hoa Kỳ, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Jollibee. Các nhà phân tích dự đoán xu hướng tiêu cực trong việc điều chỉnh EPS đối với Jollibee, do doanh số bán hàng quốc tế yếu hơn và sự chậm trễ kéo dài trong việc mở rộng phân khúc quốc tế đến mức có lợi nhuận. Những bất ổn liên quan đến thuế quan hiện tại được xem là trở ngại đáng kể cho chiến lược mở rộng cửa hàng theo hướng nhượng quyền của Jollibee.

Đánh giá của JPMorgan cũng cho thấy con đường đến lợi nhuận quốc tế là yếu tố quan trọng để Jollibee đạt được mục tiêu tăng gấp ba lần lợi nhuận ròng sau thuế (NIAT) vào năm 2028. Dự báo hiện tại của thị trường, phù hợp với mục tiêu của ban lãnh đạo, ngụ ý tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của EPS là 23% từ FY25E đến FY27E, so với ước tính của JPMorgan chỉ là 11%.

Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Jollibee đã mất 14% giá trị, kém hơn so với mức giảm 6% của chỉ số Philippine Stock Exchange (PSEi). Cổ phiếu cũng đã trải qua sự giảm định giá từ hơn 20 xuống còn 22 lần tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E). Mặc dù cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức hấp dẫn về mặt hình thức, thấp hơn 2 độ lệch chuẩn so với mức trung bình 10 năm, JPMorgan tin rằng việc giảm định giá là hợp lý. Lý do một phần là do những thách thức trong việc cải thiện các thương vụ mua lại như The Coffee Bean & Tea Leaf (CBTL) và Smashburger, cùng với những bất ổn kinh tế vĩ mô gia tăng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.