Jefferies khởi đầu đánh giá Zions Bancorp ở mức kém hiệu quả, mục tiêu $40

Investing.com — Vào thứ Ba, cổ phiếu Zions Bancorp (NASDAQ:ZION) đã nhận được xếp hạng mới từ Jefferies, đánh dấu sự khởi đầu việc công ty này theo dõi ngân hàng. Công ty nghiên cứu đã đặt mục tiêu giá $40 và đưa ra xếp hạng Kém hiệu quả (Underperform), thấp hơn mục tiêu đồng thuận hiện tại là $54. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch gần Giá trị Hợp lý, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ $47 đến $61. Đánh giá của Jefferies phản ánh những lo ngại về tăng trưởng thu nhập và mức vốn của Zions Bancorp so với các đối thủ cạnh tranh.

Phân tích của Jefferies chỉ ra triển vọng tăng trưởng thu nhập của Zions Bancorp là yếu tố quan trọng trong xếp hạng Kém hiệu quả. Công ty dự đoán mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 6% cho Zions trong những năm 2026 và 2027, thấp hơn mức tăng trưởng trung bình 12% ước tính cho các đối thủ. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy 8 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập của họ, mặc dù ngân hàng vẫn duy trì tỷ lệ P/E tương đối hấp dẫn ở mức 9,47x. Dự báo tăng trưởng chậm hơn này là yếu tố trung tâm trong quan điểm thận trọng của Jefferies về cổ phiếu ngân hàng.

Một khía cạnh khác ảnh hưởng đến xếp hạng Kém hiệu quả là mức vốn của Zions Bancorp. Jefferies lưu ý rằng, bao gồm cả thu nhập toàn diện tích lũy khác (AOCI), Zions có mức vốn thấp hơn so với các đối thủ. Mặc dù có những lo ngại này, ngân hàng đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp và hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức 3,5%. Phép đo này rất quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính của ngân hàng và khả năng chống chọi với các đợt suy thoái kinh tế tiềm ẩn. Để có cái nhìn sâu hơn về sức mạnh tài chính của Zions, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.

Báo cáo cũng nhấn mạnh khả năng đòn bẩy chi phí hạn chế của Zions Bancorp. Hạn chế này có thể ảnh hưởng đến hiệu quả và lợi nhuận của ngân hàng, vì đòn bẩy chi phí là động lực quan trọng để các tổ chức tài chính tối đa hóa thu nhập của họ so với chi phí. Đánh giá Sức khỏe Tài chính của InvestingPro xếp hạng Zions ở mức "TỐT" với điểm tổng thể là 2,72, cho thấy hiệu quả hoạt động hợp lý mặc dù có những thách thức này.

Cuối cùng, Jefferies nêu lên lo ngại về việc Zions Bancorp tiếp xúc với bất động sản thương mại (CRE), mà công ty coi là trên mức trung bình. Tính dễ bị tổn thương của ngân hàng đối với sự suy giảm tín dụng trong lĩnh vực này được xem là rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt nếu thị trường CRE đối mặt với thách thức.

Việc Jefferies bắt đầu theo dõi Zions Bancorp với xếp hạng Kém hiệu quả và mục tiêu giá $40 đặt ra một tông điệu thận trọng cho triển vọng đầu tư của ngân hàng. Báo cáo cung cấp lý do chi tiết cho xếp hạng, tập trung vào tăng trưởng thu nhập so sánh, mức độ vốn đầy đủ, quản lý chi phí và rủi ro tín dụng.

Trong các tin tức gần đây khác, Zions Bancorp đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025 thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích, với thu nhập ròng là 169 triệu đô la, hoặc 1,13 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức dự đoán 1,19 đô la trên mỗi cổ phiếu. Mặc dù không đạt kỳ vọng này, thu nhập đã tăng 18% so với năm trước, phản ánh xu hướng tăng trưởng tích cực. Kết quả bị ảnh hưởng bởi khoản phí 0,11 đô la trên mỗi cổ phiếu do thay đổi luật thuế Utah, mặc dù điều này dự kiến sẽ cộng dồn trở lại vào thu nhập theo thời gian.

Ngân hàng cũng đã hoàn thành việc mua lại một chi nhánh ở California, bổ sung 630 triệu đô la tiền gửi và 420 triệu đô la khoản vay. Các nhà phân tích của Stephens đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Zions Bancorp lên 52 đô la, duy trì xếp hạng Cân bằng (Equal Weight), sau khi công ty có kết quả hoạt động quý vượt kỳ vọng về thu nhập trên mỗi cổ phiếu, nhưng doanh thu ròng trước dự phòng thấp hơn dự kiến. DA Davidson đã điều chỉnh mục tiêu giá lên 57 đô la, tái khẳng định xếp hạng Mua (Buy), và lưu ý chiến lược của ngân hàng để đạt được đòn bẩy hoạt động tích cực.

Ban lãnh đạo của Zions Bancorp vẫn lạc quan về việc đạt được 100-200 điểm cơ bản đòn bẩy hoạt động tích cực trong quý đầu tiên của năm 2026. Các chỉ số chất lượng tín dụng, như tài sản không hoạt động và tổn thất ròng, vẫn ổn định. Cả DA Davidson và Stephens đều nhấn mạnh các biện pháp chiến lược của ngân hàng để điều hướng trong điều kiện kinh tế hiện tại, với quan điểm khác nhau về định giá cổ phiếu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.