VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào thứ Sáu, Evercore ISI đã giảm mục tiêu giá đối với Doximity Inc (NYSE:DOCS) xuống còn 50 USD từ mức 60 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng "In Line". Hiện đang giao dịch ở mức 58,45 USD, công ty có vốn hóa thị trường khoảng 11 tỷ USD. Theo dữ liệu InvestingPro, cổ phiếu đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 55 USD đến 88 USD. Phân tích của công ty cho thấy quý 4 của Doximity đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ ở các sản phẩm mới, với mức tăng khoảng 100% trong các kênh Point of Care (PoC) và kênh danh mục thuốc, ước tính mang lại khoảng 27 triệu USD. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 90,2% và đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu gần 20% trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, mặc dù có kết quả này, Evercore ISI đã viện dẫn sự không chắc chắn về chính sách có thể ảnh hưởng đến các công ty dược phẩm là lý do để có triển vọng doanh thu thận trọng hơn cho năm tài chính 2026. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 13 thông tin quan trọng về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của Doximity.
Ban lãnh đạo của Doximity đã gợi ý rằng hướng dẫn doanh thu có thể bắt đầu ở mức thấp hơn của tỷ lệ tăng trưởng thị trường điển hình từ 5-7%, cộng với khả năng giảm tốc trong tăng trưởng PoC và Danh mục thuốc do quy mô ngày càng tăng. Sự thận trọng này xuất phát từ tác động của môi trường chính sách không rõ ràng đối với chi tiêu quảng cáo dược phẩm. Evercore ISI đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho Doximity cho năm tài chính 2026 theo đó, dự đoán sự biến động trong ngắn hạn cho đến khi có thêm thông tin rõ ràng về các chính sách giá thuốc.
Mục tiêu giá sửa đổi là 50 USD dựa trên hệ số 25 lần EBITDA năm 2026 và tỷ lệ giá trên thu nhập là 33 lần. Mặc dù công nhận Doximity là người chiến thắng về thị phần cơ cấu trong thị trường của mình, Evercore ISI đã loại công ty khỏi Danh sách Vượt trội Chiến thuật do những rủi ro ngắn hạn do những thay đổi chính sách tiềm ẩn. Công ty tin rằng những yếu tố này đảm bảo một lập trường thận trọng hơn đối với cổ phiếu trong tương lai gần.
Trong các tin tức gần đây khác, Doximity Inc. đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 mạnh mẽ cho năm tài chính 2025, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall. Công ty đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,38 USD, vượt mức dự kiến 0,27 USD, và tạo ra doanh thu 138,3 triệu USD, cao hơn mức dự kiến 134,03 triệu USD. Doximity cũng báo cáo mức tăng 17% doanh thu hàng quý so với cùng kỳ năm trước và mức tăng 20% doanh thu cả năm lên 570,4 triệu USD. Mặc dù có những kết quả tích cực này, công ty đã đưa ra triển vọng thận trọng do những bất ổn kinh tế vĩ mô. Nhìn về phía trước, Doximity dự kiến doanh thu cho năm tài chính 2026 sẽ nằm trong khoảng từ 619 triệu USD đến 631 triệu USD, cho thấy mức tăng trưởng 10%. Công ty cũng có kế hoạch tăng đầu tư vào công nghệ AI. Ngoài ra, trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, các nhà phân tích tập trung vào tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô, trong khi các giám đốc điều hành nhấn mạnh sự quan tâm mạnh mẽ của khách hàng đối với các giải pháp được hỗ trợ bởi AI.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.