Cổ phiếu Veeco Instruments bị hạ xếp hạng bởi Northland do lo ngại về định giá

Investing.com - Northland đã hạ xếp hạng Veeco Instruments Inc. (NASDAQ:VECO) từ Outperform xuống Market Perform vào hôm thứ Ba, đặt mức giá mục tiêu là 30,00 USD. Công ty, hiện được định giá 1,86 tỷ USD, đã thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ với mức lợi nhuận 72% trong sáu tháng qua, đồng thời duy trì vị thế tài chính lành mạnh với Điểm Sức khỏe Tổng thể InvestingPro ở mức "TỐT".

Việc hạ xếp hạng diễn ra khi Veeco chuẩn bị sáp nhập với Axcelis Technologies (ACLS), với Northland viện dẫn những lo ngại về định giá mặc dù kỳ vọng rằng các ước tính của Veeco có khả năng sẽ có xu hướng tăng. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Veeco đang giao dịch ở mức hệ số EV/EBITDA là 21x, với cổ phiếu hiện đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý của nó.

Northland bày tỏ sự tự tin thấp hơn về việc điều chỉnh tăng lợi nhuận cho Axcelis do công ty này có hơn 50% phơi nhiễm với khách hàng Trung Quốc và các thiết bị bán dẫn điện, lưu ý rằng 52% doanh thu của Axcelis đến từ Trung Quốc trong năm 2024 và 55% doanh thu hệ thống của công ty đến từ bán dẫn điện tính đến quý hai năm 2025.

Công ty nghiên cứu nhấn mạnh lo ngại về việc Axcelis là "công ty một sản phẩm" phơi nhiễm quá mức với các sản phẩm trưởng thành, bán dẫn điện, và khách hàng DRAM, với triển vọng tăng trưởng hạn chế do chi tiêu quá mức và sự tách rời Mỹ-Trung.

Ngược lại, Northland lưu ý rằng Veeco duy trì danh mục đa dạng bao gồm logic tiên tiến, logic trưởng thành, bộ nhớ, bán dẫn hợp chất, sản xuất mặt nạ, đóng gói bán dẫn, ổ đĩa cứng và điện toán lượng tử, nhưng cảnh báo công ty sau sáp nhập sẽ có "hồ sơ tăng trưởng thấp hơn, với rủi ro gia tăng về tăng trưởng chậm hơn trong các thiết bị điện SiC." Đáng chú ý, Veeco duy trì thanh khoản mạnh với tỷ lệ hiện tại là 5,1, cho thấy tính linh hoạt tài chính vững chắc khi tiếp cận cuộc sáp nhập chiến lược này.

Trong các tin tức gần đây khác, Veeco Instruments Inc. đã báo cáo thu nhập quý hai năm 2025, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,36 USD, cao hơn đáng kể so với mức dự báo 0,24 USD. Công ty cũng vượt dự báo doanh thu, báo cáo 166 triệu USD so với mức dự kiến 153,87 triệu USD. Ngoài ra, Veeco Instruments đã công bố thỏa thuận chính thức để sáp nhập với Axcelis Technologies, điều này có thể tạo ra công ty thiết bị vốn bán dẫn lớn thứ tư của Hoa Kỳ nếu việc sáp nhập được hoàn thành. Tuy nhiên, Needham đã hạ xếp hạng cổ phiếu Veeco Instruments từ Mua xuống Giữ do nhận thấy rủi ro sáp nhập. Những phát triển này làm nổi bật những thay đổi và thành tựu đáng kể của Veeco Instruments trong thời gian gần đây.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.