Vào thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Adient (NYSE: ADNT), chuyển xếp hạng của công ty ghế ô tô từ Mua sang Trung lập. Công ty cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 24,00 đô la từ 30,00 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh những lo ngại về việc không có động lực tăng trưởng ngắn hạn và sự trì trệ hoặc suy giảm dự kiến trong hiệu suất năm tài chính 2025.
Các dự báo tài chính gần đây của Adient cho thấy một con đường đầy thách thức phía trước, với việc công ty phải đối mặt với một số cơn gió ngược. Sự phụ thuộc đáng kể của công ty vào các nhà sản xuất ô tô, những người dự kiến sẽ tiếp tục gặp phải những hạn chế về sản xuất, là một yếu tố chính dẫn đến việc hạ cấp. Vấn đề này đặc biệt nghiêm trọng với sự căng thẳng hiện tại đối với các nhà sản xuất ô tô châu Âu, một thị trường quan trọng đối với Adient.
Nhà phân tích lưu ý nhu cầu tiềm năng về các biện pháp tái cơ cấu bổ sung nếu thị trường châu Âu vẫn gặp khó khăn. Những thách thức này càng trở nên phức tạp bởi vị trí của Adient so với các đối thủ cạnh tranh về đổi mới, dường như đang tụt hậu.
Bất chấp những lo ngại này, có một số yếu tố giảm nhẹ có thể giảm bớt tác động của những xu hướng tiêu cực này. Adient dự kiến sẽ được hưởng lợi từ các sáng kiến cắt giảm chi phí và loại bỏ dần các hợp đồng phi kinh tế cho cấu trúc ghế sau năm 2026.
Hơn nữa, định giá hiện tại của công ty, giao dịch ở mức 3,9 lần thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), được coi là thấp so với phạm vi lịch sử từ 5 đến 6 lần.
Xếp hạng Trung lập sửa đổi của công ty là kết quả của việc cân nhắc những lợi ích tiềm năng này so với những thách thức nói trên. Mục tiêu giá mới là 24,00 đô la phản ánh kỳ vọng được hiệu chỉnh lại đối với hiệu suất cổ phiếu của công ty trong tương lai gần.
Trong một tin tức gần đây khác, Adient PLC, một công ty nổi bật trong ngành ghế ô tô, đã báo cáo kết quả quý IV cho năm tài chính 2024. Bất chấp môi trường vĩ mô đầy thách thức dẫn đến giảm doanh thu, công ty đã duy trì thành công EBITDA đã điều chỉnh ở mức 235 triệu đô la, nhờ tập trung vào hiệu quả hoạt động và tiết kiệm chi phí.
Các sáng kiến chiến lược của Adient, chẳng hạn như mua lại cổ phiếu và đầu tư vào AI và công nghệ tự động hóa, nhấn mạnh cam kết của họ đối với lợi nhuận của cổ đông và hoạt động xuất sắc.
Doanh thu quý 4 của công ty giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng nó đã tạo ra hơn 190 triệu đô la dòng tiền tự do trong cùng kỳ và mua lại 50 triệu đô la cổ phiếu. Trong tương lai, Adient dự kiến doanh thu năm tài chính 2025 sẽ đạt từ 14,1 tỷ USD đến 14,4 tỷ USD, với EBITDA đã điều chỉnh dao động từ 850 triệu USD đến 900 triệu USD.
Những phát triển gần đây khác bao gồm các chiến thắng kinh doanh mới ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương và tăng trưởng dự kiến từ các chương trình quan trọng, bao gồm các chiếc crossover lớn của GM và Toyota Tacoma. Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược từ cuối Dodge Ram Classic và rời khỏi mảng kinh doanh BMW, ảnh hưởng đến doanh thu 400 triệu USD, Adient vẫn lạc quan về những điều chỉnh chiến lược và hiệu suất tổng thể của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu InvestingPro gần đây phù hợp với lập trường thận trọng của BofA Securities đối với Adient (NYSE:ADNT). Giá cổ phiếu của công ty đã bị ảnh hưởng đáng kể, với mức giảm 32,46% trong sáu tháng qua và giảm 47,58% từ đầu năm đến nay. Xu hướng giảm này được phản ánh trong giao dịch chứng khoán gần mức thấp nhất trong 52 tuần, chỉ ở mức 51,25% so với mức cao nhất trong 52 tuần.
Bất chấp những thách thức này, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, cho thấy niềm tin tiềm năng vào triển vọng dài hạn của công ty. Ngoài ra, Adient tự hào có lợi suất cổ đông cao, có thể hấp dẫn các nhà đầu tư định hướng giá trị.
Tuy nhiên, các chỉ số tài chính của công ty làm dấy lên một số lo ngại. Với tỷ lệ P/E là 94,75 và tỷ lệ P/E được điều chỉnh là 36,84 trong mười hai tháng qua, Adient đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao. Định giá này có thể khó biện minh với hiệu suất gần đây của công ty và những thách thức được nêu trong báo cáo Chứng khoán BofA.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 mẹo bổ sung cho Adient, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.