Citi hạ xếp hạng cổ phiếu Fortum xuống mức bán, giảm mục tiêu xuống 13,00 EUR

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, các nhà phân tích của Citi đã hạ xếp hạng Fortum OYJ (FORTUM:FH) (OTC: FOJCY), một công ty tiện ích với giá trị vốn hóa thị trường 15,16 tỷ đô la, từ Trung lập xuống Bán, điều chỉnh mục tiêu giá từ 14,30 EUR xuống 13,00 EUR. Việc hạ xếp hạng này diễn ra sau khi giá cổ phiếu của Fortum tăng đáng kể 28,93% từ đầu năm đến nay, mà Citi cho rằng là do kết quả quý một năm 2025 tích cực và cổ tức đặc biệt 1,4 EUR mỗi cổ phiếu. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được định giá quá cao ở mức hiện tại.

Các nhà phân tích tại Citi bày tỏ lo ngại rằng hiệu suất gần đây của cổ phiếu Fortum không phù hợp với giá trị cơ bản của công ty. Họ chỉ ra rằng giá điện Bắc Âu tiếp tục duy trì dưới mức 40 EUR mỗi megawatt-giờ (MWh) và lợi suất Phần Lan đã tăng lên trên 3%. Theo các nhà phân tích, những điều kiện thị trường này không hỗ trợ cho sự tăng trưởng hiện tại của giá cổ phiếu Fortum, mặc dù công ty có điểm sức khỏe tài chính mạnh 3,08/4 theo các chỉ số của InvestingPro.

Citi cũng dự báo những rủi ro giảm giá đối với ước tính đồng thuận về hiệu suất năm 2025 của Fortum. Họ dự đoán khả năng suy giảm ở mức thấp đến trung bình một chữ số do sản lượng thấp hơn và, trong trung hạn, do giá điện thực tế thấp hơn. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng những rủi ro như vậy có thể ảnh hưởng đến triển vọng tài chính của công ty.

Ngoài những lo ngại về giá điện và sản lượng, các nhà phân tích của Citi cũng nhấn mạnh tình hình nợ của Fortum. Họ dự đoán rằng nợ ròng của công ty sẽ ở mức khoảng 1,1 tỷ EUR vào cuối năm 2025, tương đương với tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ) là 0,8x. Họ cho rằng mức nợ này có thể làm giảm khả năng Fortum phát hành thêm cổ tức đặc biệt trong tương lai gần.

Hơn nữa, các nhà phân tích tin rằng tiềm năng tăng giá điện trong ngắn hạn tương đối hạn chế, điều này có thể hạn chế khả năng của Fortum trong việc nâng cao giá trị cổ đông trong ngắn hạn thông qua tăng trưởng dựa trên giá. Việc điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu xuống 13,00 EUR phản ánh những lo ngại này và kỳ vọng điều chỉnh của các nhà phân tích về hiệu suất tài chính của công ty. Tuy nhiên, đáng chú ý là Fortum đã duy trì chi trả cổ tức trong 27 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 4,3%. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin quan trọng về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Fortum.

Trong các tin tức gần đây khác, Fortum OYJ đã chứng kiến sự điều chỉnh trong xếp hạng cổ phiếu và mục tiêu giá bởi các công ty tài chính lớn. Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu Fortum từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight, đặt mục tiêu giá mới ở mức 15,60 EUR. Quyết định này diễn ra sau khi giá cổ phiếu của công ty tăng 12% trong năm nay, mà Morgan Stanley cho rằng hiện đã phản ánh các yếu tố cơ bản của Fortum. Công ty này cũng lưu ý rằng tỷ suất cổ tức của Fortum có tính cạnh tranh nhưng không cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành. Trong khi đó, Citi đã tăng nhẹ mục tiêu giá cho Fortum lên 14,30 EUR, duy trì xếp hạng Trung lập. Các nhà phân tích của Citi dự đoán sự suy giảm trong kết quả của Fortum trong ba năm tới do giá điện kỳ hạn hiện tại, mặc dù họ thừa nhận tiềm năng tăng giá điện dài hạn. Cả hai công ty đều nhấn mạnh tầm quan trọng của giá điện đối với hiệu suất tài chính của Fortum, với bất kỳ thay đổi đáng kể nào cũng có thể ảnh hưởng đến định giá của công ty. Các nhà đầu tư được khuyên nên theo dõi chặt chẽ những diễn biến này khi họ điều hướng trong bối cảnh thị trường năng lượng đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.