Biên lãi ròng chịu áp lực, ngân hàng tung sản phẩm gì để ứng phó?
Vào thứ Năm, nhà phân tích Brett Knoblauch của Cantor Fitzgerald đã tăng mục tiêu giá cho Strategy (NASDAQ: MSTR) lên 619 đô la từ 613 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty. Hiện đang giao dịch ở mức 16,93 đô la, cổ phiếu đã chứng kiến sự biến động đáng kể, di chuyển trong phạm vi 52 tuần từ 12 đô la đến 513,80 đô la. Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh rằng định giá của Strategy chủ yếu bị ảnh hưởng bởi chiến lược Bitcoin, hơn là hoạt động kinh doanh cốt lõi là phần mềm phân tích và kinh doanh thông minh. Để hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá và chỉ số kỹ thuật của Strategy, người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào các công cụ phân tích toàn diện.
Strategy đã mở rộng đáng kể lượng Bitcoin nắm giữ của mình, thêm 195.250 Bitcoin trong quý IV, kết thúc năm 2024 với tổng cộng 447.470 Bitcoin. Sự gia tăng này thể hiện sự tăng trưởng khoảng 77% trong vị thế Bitcoin của nó từ tháng 10 đến tháng 12. Sau cuối năm, công ty tiếp tục mua thêm Bitcoin, với tổng số lượng nắm giữ đạt 471.107 bitcoin tính đến tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 1 năm 2025. Chiến lược mua lại Bitcoin tích cực của công ty đã tác động đáng kể đến hiệu suất cổ phiếu của công ty, với lợi nhuận YTD là -39,73% và lợi nhuận 6 tháng là -96,54%, theo dữ liệu của InvestingPro .
Công ty trước đó đã công bố chiến lược 21/21 trong bản công bố thu nhập cuối cùng của mình, liên quan đến việc huy động 21 tỷ đô la vốn chủ sở hữu và 21 tỷ đô la nợ để tài trợ cho việc mua Bitcoin trong ba năm tới. Kể từ khi công bố vào ngày 31 tháng 10, Strategy đã huy động được khoảng 16,8 tỷ đô la vốn chủ sở hữu thông qua việc phát hành 48,8 triệu cổ phiếu phổ thông loại A. Ngoài ra, nó đã huy động được khoảng 3,6 tỷ đô la nợ thông qua trái phiếu chuyển đổi không có phiếu giảm giá năm 2029 và đợt chào bán cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn 8% gần đây đã kết thúc.
Các cổ đông của Strategy đã thông qua sửa đổi để tăng số lượng cổ phiếu phổ thông A được ủy quyền từ 330 triệu lên hơn 10 tỷ và cổ phiếu ưu đãi được ủy quyền từ 5 triệu lên hơn 1 tỷ. Động thái này tạo tiền đề cho các hoạt động thị trường vốn tiếp theo từ Strategy với tư cách là một công ty kho bạc Bitcoin.
Strategy đang nhắm đến Lợi suất Bitcoin trên 15% vào năm 2025, tăng từ mức 6-10% hiện tại và mức tăng 10 tỷ đô la Bitcoin. Các mục tiêu này phụ thuộc vào phí bảo hiểm mà cổ phiếu giao dịch so với vị thế Bitcoin của Strategy. Hiện tại, cổ phiếu của công ty giao dịch với mức phí bảo hiểm vốn chủ sở hữu đã điều chỉnh là 110%. Để đạt được lợi nhuận 10 tỷ đô la, Strategy sẽ cần huy động khoảng 19 tỷ đô la ở mức phí bảo hiểm này. Trong năm tài chính 2024, phí bảo hiểm dao động trong khoảng 65,1% vào đầu năm và đạt đỉnh 232,9% vào ngày 11 tháng 11.
Với dự đoán rằng năm 2025 sẽ là một năm thuận lợi cho Bitcoin do tính thời vụ và sự hỗ trợ chính trị và quy định tiềm năng, nhà phân tích bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng đạt được các mục tiêu tài chính của Strategy. Nhà phân tích cũng gợi ý rằng nếu lợi nhuận của đồng đô la Bitcoin được coi là thu nhập, thì định giá giao dịch hiện tại của Strategy ít hơn 10 lần thu nhập, đây là một khía cạnh quan trọng mà nhiều người ở Phố Wall có thể bỏ qua về động lực thị trường vốn Tăng Tỷ Trọng. Quan điểm này tái khẳng định xếp hạng Overweight và mục tiêu giá được nâng lên. Với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 20,42 triệu cổ phiếu trong ba tháng qua, các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện có thể truy cập các chỉ số định giá bổ sung, chỉ báo kỹ thuật và thông tin chi tiết của chuyên gia thông qua InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, MicroStrategy tiếp tục là tâm điểm của các nhà đầu tư do nắm giữ Bitcoin đáng kể. Nhà phân tích Ed Engel từ Compass Point nhắc lại xếp hạng Mua của mình đối với MicroStrategy, duy trì mức giá mục tiêu 550,00 đô la. Engel gợi ý rằng MicroStrategy cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc với Bitcoin, có khả năng tăng giá trị do các quy định của MicroStrategy và việc áp dụng các tổ chức ngày càng tăng vào năm 2025.
Engel cũng đề cập đến bản chất dường như phản trực giác của phí bảo hiểm giá trị tài sản ròng (NAV) của MicroStrategy, gợi ý mức phí bảo hiểm 100% cMicroStrategy và duy trì sự biến động ngụ ý của MicroStrategycompany, đặc biệt là trong thị trường tăng giá. Sự biến động này, theo Engel, tạo điều kiện thuận lợi cho cMicroStrategy tài trợ, hỗ trợ chiến lược của MicroStrategy nhằm nâng cao lượng nắm giữ Bitcoin trên mỗi cổ phiếu.
Hơn nữa, Engel tin rằng MicroStrategy có tiềm năng tạo ra lợi nhuận từ kho bạc Bitcoin của mình, theo xu hướng mà các công ty niêm yết công khai kiếm được thu nhập thông qua việc đặt cược và cho vay Bitcoin. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh cách tiếp cận độc đáo của MicroStrategy đối với đầu tư Bitcoin, một chiến lược tiếp tục thu hút sự chú ý khi thị trường tiền điện tử phát triển và sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số ngày càng tăng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.