Động thái bất ngờ của Trung Quốc trên thị trường vàng
- Giá vàng tiếp tục giảm khi các nhà giao dịch chuyển hướng sang tài sản rủi ro sau tin tức thương mại tích cực.
- Ngưỡng hỗ trợ tại 4.000 USD vẫn là mức quan trọng khi các nhà đầu tư thử thách đà tăng dài hạn của vàng.
- Sự chú ý giờ đây chuyển sang các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung và tín hiệu từ ngân hàng trung ương trong tuần này.
- Đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch khả thi để điều hướng trong biến động thị trường hiện tại? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu chiến thắng được AI của InvestingPro lựa chọn.
Giá vàng giảm hơn 1,7% vào giữa buổi sáng theo giờ London và tiến gần đến mức thấp của tuần trước khi giá kết thúc thấp hơn 3,5%. Sự sụt giảm trong tuần đó đồng nghĩa với việc chuỗi 9 tuần tăng liên tiếp đã kết thúc đột ngột. Tuy nhiên, điều quan trọng là ngưỡng hỗ trợ tại 4.000 USD vẫn giữ vững trong tuần trước, và chúng ta đã đóng cửa cao hơn khoảng 100 USD so với rào cản quan trọng này vào thứ Sáu. Đó là điểm sáng duy nhất trong một tuần lễ tồi tệ đối với vàng.
Nhưng sự khởi đầu yếu hơn trong phiên hôm nay cho thấy việc bán ra có thể chưa kết thúc, và chúng ta có thể sẽ thấy vàng phá vỡ mức 4.000 USD, dù chỉ là tạm thời. Nhưng còn về góc nhìn dài hạn hơn một chút thì sao? Chà, không có nhiều thay đổi, vì một số yếu tố trước đây hỗ trợ vàng trong đợt tăng giá phi thường vẫn còn liên quan.
Tại sao giá vàng giảm hôm nay?
Một phần là do việc bán ra tiếp tục từ tuần trước, sau khi kim loại này kết thúc chuỗi tăng 9 tuần liên tiếp. Nhưng quan trọng hơn, chúng ta đã chứng kiến đợt tăng giá của các tài sản rủi ro khiến hợp đồng tương lai S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới, làm giảm sức hấp dẫn của tài sản trú ẩn an toàn, sau khi các nhà đàm phán thương mại Trung Quốc và Mỹ dường như đã có một số tiến triển trong việc đạt được thỏa thuận thương mại trước cuộc gặp Trump-Tập vào cuối tuần này, khi chúng ta cũng có nhiều cuộc họp ngân hàng trung ương và báo cáo thu nhập từ các gã khổng lồ công nghệ.
Ông Trump đã nói với các phóng viên rằng "Tôi thực sự cảm thấy tốt" về một thỏa thuận với Trung Quốc. Có khả năng thỏa thuận sẽ bao gồm việc Trung Quốc tiếp tục mua đậu nành đồng thời gỡ bỏ các hạn chế về nam châm đất hiếm quan trọng, và về phía Mỹ, rút lại mối đe dọa thuế quan 100% mới nhất.
Nhưng các chuyên gia đã cảnh báo rằng điều này sẽ không đủ để giải quyết các vấn đề lớn liên quan đến an ninh quốc gia, trợ cấp nhà nước và cạnh tranh công nghệ. Hãy xem mọi thứ sẽ phát triển như thế nào, nhưng hiện tại, thị trường đã đón nhận các dấu hiệu một cách lạc quan.
Sự chậm lại rõ ràng trong việc mua vàng của Trung Quốc
Góp phần vào tâm lý ảm đạm đối với vàng, có vẻ như đã có sự chậm lại trong việc mua vàng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) vào cuối quý 3, theo như xuất khẩu vàng ròng tháng 9 của Hồng Kông sang Trung Quốc giảm 17,6% so với tháng trước. Mặc dù đây rõ ràng là sự chậm lại trong việc mua vào, Trung Quốc vẫn nhập khẩu 22.047 tấn kim loại quý giá từ Hồng Kông.
Việc tiếp tục mua vào cho thấy Trung Quốc đang tiếp tục bổ sung vào dự trữ của mình, mặc dù giá cao có lẽ là nguyên nhân khiến họ làm chậm lại việc mua vào. Các nhà giao dịch có thể xem đây là dấu hiệu của nhu cầu chậm lại, nhưng chúng ta đừng vội đưa ra bất kỳ phán đoán nào chỉ dựa trên dữ liệu của một tháng. Dữ liệu mua ròng của chính PBoC sẽ được công bố vào đầu tháng 11, vì vậy chúng ta sẽ có ý tưởng rõ ràng hơn vào thời điểm đó.
Nhìn về phía trước: Đàm phán thương mại Mỹ-Trung và các cuộc họp ngân hàng trung ương
Cùng với các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, chúng ta có nhiều cuộc họp ngân hàng trung ương để mong đợi trong tuần này. Tuần trước, kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ thêm đã tăng lên, ví dụ, từ Ngân hàng Anh sau dữ liệu CPI yếu hơn từ Vương quốc Anh. Rất nhiều sẽ phụ thuộc vào hướng đi của đồng đô la Mỹ, điều này cũng đóng vai trò trong sự điều chỉnh của vàng, đặt cuộc họp của Fed vào tâm điểm giữa tuần.
Gần đây, đồng đô la phục hồi đã khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua quốc tế, nhưng nếu đồng bạc xanh tiếp tục giảm trở lại, thì ảnh hưởng tiêu cực này sẽ không còn nữa. Về nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc giảm bớt trước cuộc gặp Trump-Tập đã thúc đẩy sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro, hy vọng về một lệnh ngừng bắn và kết thúc cuộc chiến Nga-Ukraine đã bị dập tắt.
Vì vậy, còn quá sớm để cho rằng xu hướng tăng dài hạn đã kết thúc đối với vàng, đặc biệt khi bạn xem xét rằng nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ đợt tăng giá lớn có thể sớm xem xét việc mua vào khi giá giảm, điều mà họ có thể đã làm rồi khi vàng phục hồi từ một khu vực kỹ thuật quan trọng.
Tuần tới đầy rẫy các cuộc họp ngân hàng trung ương, với các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung có khả năng làm lu mờ bất kỳ quyết định lãi suất nào về tác động thị trường. Tuy nhiên, nếu các ngân hàng trung ương trở nên ôn hòa hơn, thì đó sẽ là tin tốt cho vàng. Ngược lại nếu họ tỏ ra diều hâu hơn dự kiến.
Xu hướng của vàng đã thay đổi chưa?
Ở mức tồi tệ nhất, vàng đã giảm khoảng 8% trong tuần trước trước khi cắt giảm những tổn thất đó khi kim loại này đóng cửa trên 4.100 USD. Sự sụt giảm này không đặc biệt mạnh về mặt tỷ lệ phần trăm, xét đến mức tăng vọt của nó trong vài năm qua. Trong bối cảnh rộng lớn hơn, điều này trông giống như một sự thất bại tạm thời. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh về mặt danh nghĩa vào đầu tuần chắc chắn đã thu hút sự chú ý.
Đợt bán tháo được thúc đẩy bởi sự hội tụ của một số yếu tố — sự lạc quan rằng Mỹ và Trung Quốc có thể gia hạn thỏa thuận ngừng bắn thương mại (làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn), đồng đô la Mỹ mạnh hơn, và khẩu vị rủi ro được cải thiện nói chung. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư — và có thể cả các ngân hàng trung ương — có thể đã chốt lời trên các vị thế mua, trong khi các nhà sản xuất vàng có thể đã tăng cường phòng ngừa rủi ro để khóa giá cực kỳ cao cho các lần giao hàng trong tương lai.
Là một hàng hóa, vàng cũng bị ảnh hưởng bởi động lực phía cung, điều này có thể khuếch đại các biến động khi giá thay đổi mạnh trong một khoảng thời gian ngắn. Kết quả là việc bán ra mạnh mẽ trong một khoảng thời gian ngắn, dẫn đến việc thanh lý vị thế mua — dù là tự nguyện hay bắt buộc.
Câu hỏi quan trọng bây giờ là liệu đợt bán tồi tệ nhất đã qua đi hay còn nhiều khả năng giảm giá hơn nữa. Phần lớn phụ thuộc vào việc vàng có thể giữ trên mức quan trọng 4.000 USD hay không; nếu không làm được như vậy, có thể sẽ có thêm đợt thanh lý.
Hiện tại, mức hỗ trợ quan trọng này và đường xu hướng tăng đã giữ vững. Hãy xem liệu những con gấu vàng có thành công lần này hay không, với giá đang ép vào đường xu hướng một lần nữa tại thời điểm viết bài.
Nếu họ có thể giữ vững lập trường ở đây, thì sự tập trung sẽ chuyển sang kháng cự gần 4.200 USD – điều này sẽ tích cực nếu chúng ta có thể quay trở lại trên khu vực đó vào cuối tuần.
***
InvestingPro cung cấp một bộ công cụ toàn diện được thiết kế để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt trong mọi môi trường thị trường. Những công cụ này bao gồm:
- Các chiến lược thị trường chứng khoán do AI quản lý được đánh giá lại hàng tháng.
- 10 năm dữ liệu tài chính lịch sử cho hàng nghìn cổ phiếu toàn cầu.
- Cơ sở dữ liệu về vị thế của nhà đầu tư, tỷ phú và quỹ đầu cơ.
- Và nhiều công cụ khác giúp hàng chục nghìn nhà đầu tư vượt trội hơn thị trường mỗi ngày!
Chưa phải là thành viên Pro? Hãy xem các gói của chúng tôi tại đây.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được viết chỉ với mục đích cung cấp thông tin; nó không cấu thành một lời mời gọi, đề nghị, lời khuyên, tư vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì vậy nó không nhằm mục đích khuyến khích việc mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, mọi quyết định đầu tư và rủi ro liên quan vẫn thuộc về nhà đầu tư.