Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Hôm thứ Tư, BTIG đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Hudson Pacific Properties (NYSE: HPP) với mục tiêu giá ổn định là 11,00 đô la. Phân tích của công ty nhấn mạnh sự chuyển đổi đáng kể của công ty, bao gồm những thay đổi trong danh mục đầu tư văn phòng, kinh doanh studio và cấu trúc bảng cân đối kế toán.
Danh mục văn phòng của Hudson Pacific đang vượt ra khỏi giai đoạn hết hạn thuê cao sang một tương lai với mức giá thấp hơn mức trung bình. Phân khúc studio đang thích nghi từ sự bùng nổ sáng tạo nội dung do đại dịch thúc đẩy sang các sản phẩm có ý thức kinh tế hơn.
Kết quả kinh doanh quý III/2024 được đánh giá là thành công lớn của Hudson Pacific, đánh dấu quý thứ ba liên tiếp cho thuê nhà vượt kỳ vọng. Công ty đã thuê hơn 302.000 feet vuông trong quý và tổng cộng 951.000 feet vuông trong chín tháng qua. Đường ống cho thuê kỳ hạn của nó vẫn mạnh mẽ ở mức 2,0 triệu feet vuông, ngay cả sau khi chiếm 539.000 feet vuông hoạt động cho thuê trong quý.
Hudson Pacific cũng đang trong quá trình bán tài sản, với ba bất động sản theo hợp đồng và ba bất động sản khác đang được chuẩn bị bán, dự kiến sẽ mang lại từ 200 triệu đến 225 triệu đô la. Số tiền thu được này nhằm mục đích giảm nợ và được coi là gia tăng cho luận án của BTIG.
Hơn nữa, công ty đang khám phá một liên doanh hoặc tài trợ đảm bảo cho sáu tài sản nữa, có thể cung cấp thêm vốn để trả nợ và cung cấp khám phá giá.
Thời điểm của các cuộc điều động tài chính này dự kiến sẽ phù hợp với kế hoạch xây dựng lại cơ sở tín dụng quay vòng vào quý đầu tiên của năm 2025. Bất chấp những lo ngại rằng Hudson Pacific sẽ phải vật lộn với việc lấp đầy các vị trí tuyển dụng hoặc bán tài sản để giảm đòn bẩy và hoạt động kinh doanh studio của họ có thể phải đối mặt với những thách thức dài hạn, kết quả kinh doanh quý III của công ty đã phản đối mạnh mẽ những quan điểm giảm giá này.
Tác động đầy đủ của các ưu đãi thuế sửa đổi của California đối với hoạt động kinh doanh studio được dự đoán sẽ trở nên rõ ràng hơn vào nửa cuối năm 2025.
Trong các tin tức gần đây khác, Hudson Pacific Properties đã báo cáo hiệu suất quý III hỗn hợp trong cuộc gọi thu nhập gần đây, ghi nhận sự sụt giảm doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái nhưng bày tỏ sự lạc quan về nhu cầu văn phòng trong tương lai, đặc biệt là ở các thị trường tập trung vào công nghệ ở Bờ Tây.
Mặc dù doanh thu giảm xuống còn 200,4 triệu đô la từ 231,4 triệu đô la, công ty vẫn nhấn mạnh một đường ống cho thuê mạnh mẽ, tăng hoạt động sản xuất trong hoạt động studio và các chiến lược quản lý tài sản chủ động nhằm ổn định tỷ lệ lấp đầy và cải thiện hiệu quả tài chính vào năm 2025.
Những phát triển đáng kể bao gồm sự phục hồi nhu cầu văn phòng, đặc biệt là ở San Francisco và Seattle, với mức tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái về yêu cầu của người thuê. Thành tích cho thuê của công ty bao gồm 539.000 feet vuông trong quý 3, nâng tổng diện tích từ đầu năm đến nay lên 1,6 triệu feet vuông, tăng 25% so với năm trước.
Hoạt động của hãng phim cũng đang được cải thiện, với việc sản xuất ở Los Angeles gần 90 buổi biểu diễn vào tháng 10 và hỗ trợ lập pháp tiềm năng cho khoản tín dụng thuế 750 triệu đô la.
Tuy nhiên, doanh thu quý 3 sụt giảm do hết hạn bán tài sản và cho thuê. Công suất thuê tăng lên 79,1%, với đường ống cho thuê gần 2 triệu feet vuông. Tiền từ hoạt động (FFO) trong quý 3 là 14,3 triệu đô la (0,10 đô la mỗi cổ phiếu), giảm từ 26,1 triệu đô la (0,18 đô la mỗi cổ phiếu) năm trước. Công ty dự đoán FFO quý 4 trên mỗi cổ phiếu pha loãng từ 0,09 đô la đến 0,13 đô la, không có khoản nợ nào đáo hạn cho đến tháng 11 năm 2025.
Những phát triển gần đây phản ánh những nỗ lực chiến lược của Hudson Pacific Properties để quản lý danh mục đầu tư và tăng cường hoạt động của mình, mặc dù phải đối mặt với một số cơn gió ngược tài chính ngắn hạn. Công ty đang định vị mình để tăng trưởng bằng cách tận dụng các xu hướng mới nổi trong nhu cầu thuê và hoạt động sản xuất.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây và các động thái chiến lược của Hudson Pacific Properties phù hợp với một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức giá thấp / bội số sổ sách là 0,23, điều này có thể cho thấy khả năng định giá thấp, đặc biệt là xem xét xếp hạng Mua được tái khẳng định của BTIG và mục tiêu giá $ 11,00. Điều này đặc biệt đáng chú ý khi InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể trong tuần và sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận giá trong 1 tuần là -10,62% và lợi nhuận 6 tháng là -26,2%.
Việc công ty tập trung vào việc giảm nợ thông qua bán tài sản là kịp thời, vì dữ liệu của InvestingPro cho thấy các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động. Chiến lược này có thể giúp cải thiện tình hình tài chính của công ty, có khả năng giải quyết những lo ngại về đòn bẩy được đề cập trong bài viết.
Bất chấp những thách thức, Hudson Pacific đã duy trì chi trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp, theo ghi nhận của InvestingPro Tips. Tỷ lệ cổ tức hiện tại ở mức 4,95%, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, mặc dù điều quan trọng cần lưu ý là tăng trưởng cổ tức đã âm ở mức -60% trong mười hai tháng qua.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Hudson Pacific Properties, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.