VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Năm, BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Descartes Systems Group (NASDAQ: DSGX), giảm mục tiêu giá từ 120,00 đô la xuống 113,00 đô la, nhưng vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất thị trường đối với cổ phiếu. Với vốn hóa thị trường là 9,5 tỷ đô la và giao dịch với tỷ lệ P/E là 68,7, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch trên Giá trị hợp lý của nó. Việc điều chỉnh được đưa ra sau kết quả quý IV của công ty cho năm tài chính 2025, cho thấy doanh thu thấp hơn một chút so với kỳ vọng và số liệu EBITDA đáp ứng dự báo.
Thanos Moschopoulos, một nhà phân tích tại BMO Capital, đã cung cấp thông tin chi tiết về quyết định này, nói rằng công ty đã hạ ước tính một chút sau khi xem xét hiệu suất quý 4/25. Mặc dù doanh thu thấp hơn một chút và EBITDA phù hợp với kỳ vọng, nhưng dự báo cho quý đầu tiên của năm tài chính 2026 cũng thấp hơn một chút so với kỳ vọng khoảng 1% cho cả doanh thu và EBITDA. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận gộp 75,4% và tăng trưởng doanh thu 14,9% trong mười hai tháng qua.
Moschopoulos bày tỏ sự tin tưởng rằng Descartes có thể duy trì mục tiêu tăng trưởng EBITDA hàng năm 10-15%. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý những thách thức tiềm ẩn phía trước, đặc biệt đề cập đến những bất ổn về thuế quan có thể tác động tiêu cực đến khối lượng vận chuyển và tăng trưởng hữu cơ trong thời gian tới. Đổi lại, điều này có thể hạn chế bội số của cổ phiếu, dẫn đến giá mục tiêu được sửa đổi.
Trong bài bình luận của mình, Moschopoulos đã truyền đạt một lập trường thận trọng về triển vọng ngắn hạn của Descartes do các yếu tố kinh tế vĩ mô này. Nhà phân tích nhấn mạnh khả năng của công ty để đạt được các mục tiêu tăng trưởng nhưng thừa nhận rằng áp lực bên ngoài có thể gây rủi ro cho định giá cổ phiếu.
Descartes Systems Group, chuyên về phần mềm quản lý chuỗi cung ứng và hậu cần, đã không công khai phản hồi mục tiêu giá sửa đổi. Hiệu suất cổ phiếu của công ty sẽ tiếp tục được các nhà đầu tư quan sát khi nó vượt qua những cơn gió ngược được dự báo trong ngành.
Trong một tin tức gần đây khác, Descartes Systems Group Inc. đã trở thành tâm điểm của một số báo cáo phân tích. RBC Capital Markets duy trì xếp hạng Outperform của họ đối với Descartes với mục tiêu giá là 133 đô la, trích dẫn những lợi ích tiềm năng từ sự không chắc chắn về thuế quan toàn cầu và dự đoán EBITDA điều chỉnh tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4. Trong khi đó, Stephens đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Descartes từ 145 đô la lên 137 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, nhấn mạnh vị thế vững chắc của công ty trong bối cảnh những thách thức thương mại toàn cầu. Nhà phân tích của Stephens nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của Descartes thông qua chiến lược mua bán và sáp nhập mạnh mẽ của mình.
Loop Capital đã bắt đầu bảo hiểm trên Descartes với xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 140 đô la, chỉ ra vị trí thuận lợi của công ty trong bối cảnh thương mại đang phát triển. Loop Capital lưu ý rằng Descartes cung cấp các giải pháp tự động hóa ngày càng có giá trị do sự phức tạp của các quy định thương mại quốc tế. Công ty cho rằng điều kiện thị trường hiện tại là thuận lợi cho Descartes, mặc dù cổ phiếu của họ đã tiến gần đến mức cao hơn trong phạm vi định giá. Những phát triển này phản ánh sự tin tưởng rộng rãi hơn vào khả năng của Descartes trong việc điều hướng và tận dụng môi trường thương mại toàn cầu đang thay đổi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.