Tuần này: CP có thể đảo chiều giữa thông tin COVID tăng vọt và triển vọng vắc-xin

Trong tuần này, sự biến động thị trường sẽ sẽ phụ thuộc vào hai động lực cơ bản đối lập nhau: Tin tức mới về sự leo thang của các ca nhiễm Coronavirus tại Mỹ - nơi dịch đang tăng mạnh với 200.000 ca nhiễm mới hàng ngày và sự lạc quan về một loại vắc-xin có thể chấm dứt đại dịch toàn cầu.

Vào thứ Sáu, chỉ số S&P 500 và Russell 2000 đã chạm mức kỷ lục mới khi các nhà đầu tư chuyển hướng vào các lĩnh vực có tính chu kỳ. Vài ngày trước đó, tin tức từ Pfizer (NYSE:PFE) và đối tác BioNTech về một thử nghiệm vắc-xin thành công với hiệu quả 90% cùng tiềm năng được cấp phép nhanh chóng để điều trị rộng rãi đã làm lu mờ sự bi quan kéo dài trong bối cảnh tình hình dịch bệnh Covid không ngừng tăng đang thúc đẩy khả năng buộc phải áp dụng các biện pháp giãn cách xã hội một cách nghiêm ngặt hơn trên toàn quốc.

Tâm lý yêu thích rủi ro quay lại khi xuất hiện sự dịch chuyển giữa các nhóm ngành

Các cổ phiếu toàn cầu, bao gồm những cổ phiếu được niêm yết trên DAX của Đức, FTSE 100 của Anh và Nikkei 225 của Nhật Bản đều ghi nhận tuần tăng thứ hai do hy vọng của các nhà đầu tư về sự tiến triển của vắc-xin sẽ đưa nền kinh tế toàn cầu tăng trở lại. Tâm lý yêu thích rủi ro đã xuất hiện trở lại khi các nhà đầu tư đổ xô vào các cổ phiếu đã suy giảm trước đó do đại dịch, bao gồm các cổ phiếu trong lĩnh vực du lịch, khách sạn và ngân hàng, tất cả các cổ phiếu này đột nhiên có vẻ như sẽ là món hời nếu Covid-19 không còn là rào cản trên thị trường nữa.

Nền kinh tế phục hồi cũng sẽ ủng hộ các cổ phiếu có tính chu kỳ, sau khi lĩnh vực công nghệ – với các cổ phiếu hiện đang được định giá quá cao – dẫn đầu đà tăng cho đến nay. Sự chuyển đổi tương tự cũng đang diễn ra giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn, nhỏ của Mỹ và các cổ phiếu quốc tế.

Tuy nhiên, như chúng tôi đã nói kể từ cuộc thảo luận về một loại vắc-xin khả thi trong vài tháng trước, vẫn còn một chặng đường dài từ việc chứng minh tính an toàn và độ hiệu quả trong các thử nghiệm nhỏ cho đến việc mở rộng quy mô theo yêu cầu từ các nhà sản xuất để sản xuất được thuốc điều trị với số lượng có thể phân phối đại trà, cũng như hoạt động vận chuyển và phân phối cần thiết để tiến hành tiêm chủng toàn cầu. Ở thời điểm hiện tại, kết quả vắc-xin vẫn đang là câu hỏi lớn và chưa có đáp án cuối cùng.

Một chủ đề khác có thể chi phối cổ phiếu là kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. Mặc dù việc kiểm phiếu vẫn tiếp tục ở vài tiểu bang với một số cuộc đua giành ghế tại Quốc hội vẫn chưa có kết quả, một chính phủ bị chia rẽ – với đảng Dân chủ kiểm soát Nhà Trắng cũng như Hạ viện và đảng Cộng hòa chiếm đa số tại Thượng viện – có thể khiến thị trường hài lòng vì điều này khả năng sẽ duy trì việc cắt giảm thuế đối với các tập đoàn và bãi bỏ các quy định do ông Trump khởi xướng.

Ngay bây giờ, trọng tâm chính là cuộc bầu cử vào ngày 5 tháng 1 năm 2021 cho hai ghế Thượng viện của Georgia vì hiện tại số ghế Thượng viện đang ở thế cân bằng. Nếu đảng Dân chủ giành chiến thắng trong cả hai cuộc đua, quyền kiểm soát của Quốc hội sẽ chuyển sang tay đảng Dân chủ, chúng tôi nghi ngờ điều này sẽ tăng sự biến động trên thị trường.

Ngoài ra, với tầm quan trọng ngày càng cao của một gói viện trợ tài chính bổ sung trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ đang bị đình trệ, bất kỳ bất đồng đảng phái nào khiến gói cứu trợ bị trì hoãn cho đến tháng 1 hoặc muộn hơn (thời điểm kết thúc hai cuộc đua vào Thượng viện theo sau đó là lễ nhậm chức tổng thống) sẽ là một nỗi lo lắng tiềm tàng khác trên thị trường.

Chỉ số Russell 2000 – thấp hơn trong phần lớn giai đoạn hồi phục của dịch Covid – và chỉ số SPX đều đạt mức kỷ lục trong phiên đóng cửa đồng thời đạt mức cao nhất mọi thời đại. Chỉ số Dow Jones Industrial Averagetăng trở lại lên mức trước đại dịch, chốt phiên cuối tuần trước chỉ kém 0.3% so với kỷ lục ngày 12 tháng Hai.

Chỉ có NASDAQ Composite and NASDAQ 100 – các chỉ số dẫn đầu đà tăng rất lâu – không tăng điểm khi các nhà đầu tư tiếp tục thoái lui khỏi cổ phiếu công nghệ. Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) có lẽ được xem là minh chứng tốt nhất cho một khoản cược thắng lợi trong bối cảnh mọi người phải ở trong nhà, cổ phiếu tăng gần 600% kể từ khi đại dịch bùng phát vào tháng Ba, nhưng đã giảm 5,85% vào hôm thứ Sáu.

Trên khía cạnh kỹ thuật, đợt giảm điểm xác nhận đỉnh của mô hình Vai - Đầu - Vai.

Cổ phiếu của Disney (NYSE:DIS) tăng 2,1% sau báo cáo thu nhập ổn định. Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) đã tăng 7% – bật khỏi đáy với khoảng cách gia tăng, hoàn thành mô hình chữ V – nhờ sự gia tăng doanh số mạnh mẽ. Tesla (NASDAQ:TSLA) giảm 0,8% sau khi Giám đốc điều hành Elon Musk tweet rằng ông có thể đã bị nhiễm Covid-19.

DoorDash, nền tảng giao đồ ăn lớn nhất ở Mỹ, đã trình đơn S-1 khi công ty tiến gần đến dự định IPO đã ấp ủ lâu dài.

Lợi suất của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng Ba.

Đây là tuần thứ 3 trong vòng 4 tuần gần đây mà tỷ suất tăng, tuy nhiên mức tăng này không còn cao như các tuần trước nữa.

Đồng USD đóng cửa ở mức gần sát dưới đường viền cổ của mẫu hình Vai - Đầu - Vai hoặc cạnh dưới của mô hình tam giác đối xứng vào thứ Sáu.
Xét về cả hai phía, đây đều là tín hiệu cho sự tiếp tục của xu hướng giảm tiềm ẩn.

Giá vàng tăng ngày thứ 2 liên tiếp do sự suy yếu của đồng USD.

Vàng đã dao động liên tục một cách khó nắm bắt được xu hướng cụ thể khi lướt qua các mẫu hình nhưng không đi theo các mẫu hình đó. Giá vàng có thể đang hình thành một mô hình nêm hướng xuống lớn. Một sự đột phá quyết định ở cạnh trên sẽ báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Giá dầu giảm ba ngày liên tiếp vào hôm thứ Sáu.

Điều này xác nhận cho một mô hình nến sao băng mạnh đang xác nhận ngưỡng kháng cự của mô hình nêm hướng lên, báo hiệu rằng giá có thể kiểm tra lại đáy ở mức 35 USD, và khả năng là thấp hơn, nếu dầu tiếp tục xu hướng giảm khi sự háo hức của người bán vượt qua cả tâm lý sẵn sàng của người mua.

Lịch kinh tế

Tất cả mốc thời gian đều là EST

Chủ nhật

• 18:50: Nhật Bản - GDP: dự đoán sẽ ở mức 4,4%, tốt hơn đáng kể so với -7,9% trước đó.
• 21:00: Trung Quốc - Sản xuất công nghiệp: dự kiến giảm nhẹ từ 6,9% xuống 6,5%.

Thứ Hai

• 8h00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Bài phát biểu của Lagarde, Chủ tịch ECB Lagard
• 19:30: Australia - Biên bản họp của RBA

Thứ Ba

• 8:30: Mỹ - Doanh số bán lẻ lõi: giảm từ 1,5% xuống 0,6%.
• 8:30: Mỹ - Doanh số bán lẻ: khả năng giảm từ 1,9% xuống 0,5%.
• 9:00: Anh - Bài phát biểu của ông Bailey, Thống đốc Ngân hàng Anh Quốc

Thứ Tư

• 2:00: Anh - CPI: tăng 0,6% từ mức 0,5%.
• 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - CPI: dự kiến giữ nguyên ở mức -0,3%.
• 8:30: Mỹ - Giấy phép xây dựng: dự đoán sẽ tăng lên 1.560 triệu từ 1.545 triệu.
• 8:30: Canada - CPI lõi: khả năng giảm từ 1,0% xuống 0,9%.
• 10:30: Mỹ - Tồn kho dầu thô: dự báo giảm từ 4,278 triệu xuống -0,913 triệu.
• 19:30: Úc - Thay đổi việc làm: dự đoán sẽ giảm hơn nữa, từ -29,5 nghìn xuống -30,0 nghìn.

Thứ Năm

• 8:30: Mỹ - Đề nghị trợ cấp thất nghiệp lần đầu: có khả năng tăng cao hơn, từ 709 nghìn lên 716 nghìn.
• 8:30: Mỹ - Chỉ số Philadelphia Fed Manufacturing Index: giảm từ 32.3 xuống 24.0.
• 10:00: Mỹ - Doanh số bán nhà hiện tại: dự kiến giảm từ 6,54 triệu xuống 6,45 triệu.
• 10:30: Úc - Doanh số bán lẻ: dự kiến sẽ tiếp tục giảm, từ -1,1% xuống -1,5%.

Thứ Sáu

• 2:00: Anh - Doanh số bán lẻ: có thể giảm xuống mức thấp hơn, từ 1,5% xuống 0,1%.
• 8:30: Canada - Doanh số bán lẻ lõi: tăng từ 0,5% lên 0,9%.