NHẬN ĐỊNH
VNI-Index: 969,79 điểm – Tiêu cực: chỉ số duy trì tín hiệu tiêu cực khi không thể duy trì sắc xanh phục hồi đồng pha tăng giữa phiên khi áp lực bán và kéo điểm từ các CP vốn hóa lớn ở VINGROUP vẫn còn sau chuôi tăng kéo dài, dù phiên này chỉ số được hỗ trợ từ một số kashc như VNM, VHM có tín hiệu test đáy -tạo đáy nhưng lực tăng không quá mạnh trong khi thiếu động lực phục hồi của ngành ngân hàng và đồng pha của ngành dầu khí nên chỉ giúp chỉ số tránh được phiên tác động mạnh từ việc chốt lời đến từ các NĐT của nhóm VINGROUP. Về kỹ thuật chỉ số tiếp tục duy trì nhịp chỉnh với tín hiệu tiêu cực duy trì ở MACD và RSI đang tiếp cận vùng quá bán trong khi chỉ số vẫn đang trong đà kiểm định lại vùng hỗ trợ tích lũy của ngành bank quanh 960-965 điểm. Do đó vẫn giữ nhận định phiên trước chỉ số có thể tiếp tục duy trì giảm điểm kiểm định lại 960-965 điểm và phục hồi ngắn hạn sau đó để test lại dòng tiền nhóm nền bank, đầu ngành ở vùng này.
HNX-Index: 106,85 điểm – Dò đáy: Chỉ số đón nhận lực hồi của các CP dẫn dắt dù thanh khoản không cả thiện nhiều nhưng cầu ít nhưng giá cao hấp thụ khá tốt qua đó giúp chỉ số phục hồi nhẹ khi đóng cửa khi RSI chạm ngưỡng quá bán và có dấu hiệu phục hồi trong khi đó MACD vẫn duy trì tín hiệu tiêu cực. Do đó chỉ số có thể cân đối lại và rõ ràng hơn trong phiên bởi có thể đón nhận sự hỗ trợ từ các CP ngành ngân hàng vẫn đang có dấu hiệu dò đáy.
KHUYẾN NGHỊ
Thị trường đã có sự phân hóa như dự báo với phần lớn CP nền ở bank giữ điểm bên cạnh số ít CP đầu ngành vốn hóa lớn tăng nhẹ hoặc phân hóa quanh tham chiếu, ngành BĐS, Chứng khoán có sự đồng pha tăng điểm mạnh mẽ nhưng không ảnh hưởng nhiều đến chỉ số, còn lại thị trường chịu tác động giảm điểm từ nhóm VINGROUP khi áp lực chốt lời ngắn hạn vẫn còn sau khi hỗ trợ cho phiên đáo hạn Phái Sinh tuần giao dịch trước. Giai đoạn này, xu hướng chung của thị trường có thể tiếp tục kiểm định lại vùng hỗ trợ cứng cho ngành ngân hàng quanh 960-965 điểm bởi vùng tích lũy ở đoạn này khá mạnh với lực cầu tham gia lớn từ khối ngoại, quỹ trong giai đoạn tháng 2-2019. Do đó nếu tình hình vĩ mô không có biến động tiêu cực lên TTCK toàn cầu thì vùng này có thể là vùng hỗ trợ trung hạn cho TTVN trong năm 2019, ở chiều ngược lại nếu thị trường xấu đi (không tìm được tiếng nói chung về tăng vốn basell trong ĐHCĐ) có thể tác động phần nào dòng tiền của khối ngoại đổ vào ngành ngân hàng trong các tháng đầu năm thì có thể áp lực đếm điểm số và chiết khấu quanh 5% về lại giai đoạn 900 điểm. Do đó NĐT nắm giữ ngành ngân hàng cần theo dõi sắt diễn biến từ ĐHCĐ để đánh giá lại danh mục đầu tư. Khuyến nghị: NĐT dài hạn nếu đã xác định được danh mục đầu tư lâu dài thì có thẻ tận dụng nhịp chiết khấu này đang khiến khá nhiều nhóm ngành bị chốt lời ngắn hạn mạnh mẽ qua đó sẽ tạo nền cho vùng giá trung hạn ở mức tốt hơn cho danh mục, NĐT dài hận nên tận dụng nhịp test đáy – tạo đáy tích lũy các nhóm ngành CPTPP, điện, một số đầu ngành có KQKD 2018 khả quan và cho P/E theo kế hoạch 2019 thấp, một số bank khả năng đạt Basel trước. Trong khi đó NĐT ngắn hạn hạ bớt tỷ lệ margin, chờ nhịp đồng pha của thị trường và các nhóm tạo sóng rõ ràng hơn, ngường TT lại cho NĐT chịu được rủi ro cao và traiding trên danh mục( NĐT nắm giữ BĐS có thể trading trên danh mục).
TH1 (Chỉnh kỹ thuật, kiểm tra dòng tiền 960-965 điểm và phục hồi): Với nhịp hỗ trợ của ngành ngân hàng sau khi bị chốt lời ngắn hạn mạnh đã góp phần giúp chỉ số tránh phiên giảm sâu và chỉ còn chịu áp lực từ một số CP vốn hóa lớn hay các CP có bước sóng dài chưa xuất hiện nhịp chỉnh tuần trước. Do đó chỉ số có thể phục hồi kỹ thuật ở vùng hỗ trợ 960-965 điểm thuộc vùng tích lũy của ngành ngân hàng. Khuyến nghị: Chủ yếu quan sát và giành thị trường lại cho NĐT trung – dài hạn có CP đã xác định được danh mục đầu tư và chủ yếu tích lũy thêm hoặc trading trên danh mục với CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy hoặc lướt sóng ngắn hạn trên danh mục trong khi NĐT ngắn hạn chịu được rủi ro cao có thể lướt sóng CP test đáy - tạo đáy trên danh mục hoặc mua mới trong T+, chú ý ngành BĐS, một số CP đầu ngành, Bank.
TH2 (Mua mới): NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.