-
Sự nhiệt tình về AI vẫn cao, nhưng vĩ mô không chắc chắn có thể đang gia tăng trong không gian bán dẫn
-
Khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh đang diễn ra, chúng tôi mô tả sơ lược về NXP Semiconductor, CSX và ASML Holding
-
Chủ đề gây tranh cãi của Analyst Days có thể làm sáng tỏ những rủi ro kinh tế và một số cơn gió ngược tiềm ẩn vào năm 2025
Investing.com -- Hướng tới thế giới sau ngày 5 tháng 11, ba chủ đề trên Analyst Days đã thu hút sự chú ý của nhóm chúng tôi. NXP Semiconductor (NASDAQ:NXPI), CSX (NASDAQ:CSX) và ASML Holding (NASDAQ:ASML) đều tổ chức các sự kiện có thể làm sáng tỏ các lĩnh vực chu kỳ chính của nền kinh tế toàn cầu.
Có sự không chắc chắn cao ngay bây giờ, và không chỉ liên quan đến việc ai sẽ là POTUS thứ 47. Nhu cầu toàn cầu về chất bán dẫn có vẻ mạnh mẽ - ông Jensen Huang thậm chí còn sử dụng từ "điên rồ" để mô tả những gì đang xảy ra tại NVIDIA (NASDAQ:NVDA) - nhưng điều đó thực sự có thể là do câu chuyện trí tuệ nhân tạo thế tục. Các lĩnh vực sử dụng chip truyền thống khác có thể đang chứng kiến sự chậm lại. Ở những nơi khác, có rất ít biện pháp được coi là một đầu tàu vĩ mô hơn là các xu hướng vận chuyển hàng hóa bằng đường sắt.
Bất kể ai cư trú trong Nhà Trắng ba tháng kể từ bây giờ, họ có thể thừa hưởng một nền kinh tế tốt theo hầu hết các thước đo, mặc dù một số chỉ số có thể hụt hơi, cùng với tâm lý ôn hoà giữa các hộ gia đình. Tăng trưởng GDP đã ổn định trong suốt cả năm và quý thứ ba có thể được báo cáo trên 3% trên cơ sở hàng năm được điều chỉnh theo mùa.
Tuy nhiên, cũng như phần nhiều chỉ số, có các sắc thái khác ở đây. Trong khi lĩnh vực dịch vụ đang trên đà phục hồi, lĩnh vực sản xuất có những khó khăn, ít nhất là theo bộ số PMI mới nhất được công bố bởi Viện Quản lý Cung ứng và S&P Global.
Nhưng bây giờ chúng ta đã bước vào quý 4 với hơn 3 tuần. Các nhà đầu tư và nhà quản lý danh mục đầu tư phải nhìn về phía trước bức tranh vĩ mô sẽ như thế nào. Ngày phân tích sắp tới có thể cung cấp những manh mối như vậy.
Ngày 7 tháng 11: NXP Semiconductor
Cổ phiếu của cổ phiếu công nghệ vốn hóa thị trường trị giá 59 tỷ USD đã đi ngang trong phần lớn năm 2024 sau một năm tăng và giảm. NXPI đạt mức cao ngay dưới 300 đô la sau khi ghi nhận mức thấp nhất trong thị trường giá giảm dưới 140 đô la 24 tháng trước. Có lẽ điểm nhấn lớn nhất thực sự là một điểm kém thú vị nhất trong tháng Bảy vừa qua.
NXP đã đưa ra một báo cáo quý 2 nói chung đáng thất vọng; non-GAAP EPS là 3,20 đô la gần như đạt kỳ vọng của thị trường là 3,21 đô la, nhưng cổ phiếu đã giảm 7,6% trong phiên sau đó, theo dữ liệu từ Option Research &; Technology Services (ORATS).
Bất chấp những làn gió lớn trong ngành công nghiệp bán dẫn, doanh thu quý II của NXP đã giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Giám đốc điều hành ông Kurt Sievers lưu ý rằng công ty đã điều hướng một đáy theo chu kỳ trong ngành và tăng trưởng tuần tự được dự báo sẽ tiếp tục.
Công ty công nghệ lớn nhất châu Âu ASML lao dốc sau khi công bố sớm báo cáo quý 3 hôm 15/10. Số liệu đặt hàng gây thất vọng đã thúc đẩy quan điểm rằng sản phẩm bán dẫn có thể trải qua những biến động đáng kể liên quan đến vĩ mô. Đối với NXP, báo cáo thu nhập được xác nhận vào thứ Hai ngày 4 tháng 11, AMC sẽ được theo dõi sát sao. ORATS báo cáo dự báo EPS là 3,43 đô la. Sau đó, công ty sẽ tổ chức Ngày hội Nhà đầu tư NXP Semiconductors NV 2024 vào thứ Năm tuần sau.
Ngày 7 tháng 11: CSX Corp.
Chúng ta sẽ quay trở lại chủ đề chip trong một phút nữa, nhưng hãy chuyển sang CSX. Cổ phiếu ngành Công nghiệp có trụ sở tại Jacksonville cũng đang ở mức YTD cao. Công ty đã công bố báo cáo quý 3 gây thất vọng vào ngày 16 tháng 10, nhưng báo cáo được đưa ra sau một đợt phục hồi ấn tượng khỏi mức thấp nhất trong tháng 10.
Các phương tiện vận tải là một nhóm đã được bắt đáy gần đây; Lý thuyết Dow sẽ gợi ý rằng sự tiến triển này mang ý nghĩa tốt đẹp cho thị trường chứng khoán nói chung. Chỉ số Dow Jones Transportation đã tăng lên mức cao nhất trong 52 tuần vào tuần trước sau phản ứng thu nhập tích cực đối với nhiều cổ phiếu hàng không. Trách nhiệm vẫn thuộc về những nhà đầu cơ giá lên để nâng chỉ số lên trên mức cao nhất mọi thời đại được ghi nhận trong quý IV năm 2021.
Chúng ta sẽ xem điều đó diễn ra như thế nào trong hơn hai tháng cuối năm 2024. Sau phản ứng yếu kém với báo cáo quý III, các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi Ngày hội Nhà đầu tư vào ngày 7/11 của CSX. Đây có thể là bản cập nhật kinh doanh cuối cùng trong năm dựa trên bộ dữ liệu sự kiện công ty của chúng tôi.
Nhận xét từ đội ngũ quản lý của CSX sẽ đặc biệt thú vị, xét từ góc nhìn bởi sự gián đoạn đáng kể sau cơn bão Helene và Milton.
Ngày 14 tháng 11: ASML Holding NV
Từ việc vận chuyển hàng hóa qua tàu hỏa đến vận chuyển dữ liệu thông qua chất bán dẫn, ASML đã được tháo ray vào tuần trước. Công ty đã công bố báo cáo quý 3 sớm hơn một ngày so với dự kiến do "lỗi kỹ thuật". Lượng đơn đặt hàng ròng thực hiện trong quý trước và triển vọng doanh số bán hàng năm 2025 ảm đạm đã làm chao đảo ngành công nghiệp chip. Cổ phiếu ASML, đã giảm hơn 16% vào thứ Ba tuần trước do phản ánh thông tin báo cáo, mặc dù nhiều công ty cùng ngành đã phục hồi.
Căng thẳng địa chính trị và sự không chắc chắn về những gì năm mới có thể mang lại được cho là động lực của dự báo ảm đạm. Hạn chế xuất khẩu đối với Trung Quốc đã được trích dẫn cụ thể trong báo cáo thu nhập của ông Roger Dassen, Giám đốc điều hành của ASML. Đó là một lời nhắc nhở rằng tâm lý lạc quan về AI có thể kéo dài, nhưng các lực lượng kinh tế toàn cầu khác vẫn có thể khẳng định mình. Tuy nhiên, các công ty sản xuất chip đã hồi phục mạnh vào thứ Năm tuần trước, sau kết quả quý 3 mạnh mẽ và triển vọng lạc quan từ Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM).
Các nhà đầu tư có thể biết thêm chi tiết về triển vọng của ASMLtại sự kiện Ngày hội Nhà đầu tư vào ngày 14/11 của công ty. Đội ngũ quản lý của công ty sau đó dự kiến sẽ trình bày tại năm hội nghị từ ngày 18 tháng 11 đến ngày 3 tháng 12.
Nói tóm lại
Đó là một điệp khúc truyền thông phổ biến rằng sự không chắc chắn tăng cao trước cuộc bầu cử Mỹ. Đó dường như là một thực tế khi thăm dò xu hướng giữa các ngành nhạy cảm về kinh tế hiện nay. Các nhà đầu tư không chỉ nên phân tích báo cáo thu nhập trong vài tuần tới mà còn nên chú ý đến thông tin chi tiết tại Analyst Days sắp tới.