Mùa thu nhập quý 4 của Phố Wall bắt đầu vào tuần này, với JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Citigroup (NYSE: C) và Wells Fargo (NYSE: WFC ) đều sẽ báo cáo kết quả tài chính mới nhất trước khi thị trường Mỹ mở cửa vào thứ Sáu, ngày 15 tháng 1.
Dữ liệu FactSet cho thấy các nhà phân tích dự đoán thu nhập S&P 500 quý 4 sẽ giảm 8,8% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu là do tác động tiêu cực của đại dịch Covid-19 đang diễn ra. Nếu những dự đoán đúng, Q4 năm 2020 sẽ đánh dấu mức giảm thu nhập lớn thứ ba so với cùng kỳ năm trước theo báo cáo kể từ quý 3 năm 2009, chỉ sau quý đầu tiên và quý thứ hai của năm nay.
Đây cũng sẽ là lần thứ bảy trong tám quý qua, báo cáo thu nhập giảm so với cùng kỳ năm trước.
Bảy lĩnh vực dự kiến sẽ báo cáo thu nhập giảm theo năm, dẫn đầu là các lĩnh vực Năng lượng, Công nghiệp và Tiêu dùng Tùy ý. Ngoài ra lĩnh vực khác, dẫn đầu là Vật liệu và Chăm sóc sức khỏe, được dự đoán sẽ báo cáo tăng trưởng thu nhập hàng năm.
Kỳ vọng về doanh thu đáng khích lệ hơn một chút. Doanh số bán hàng được dự đoán sẽ tăng 0,4% so với một năm trước. Nếu dự đoán chính xác, sẽ đánh dấu lần đầu tiên báo cáo tăng trưởng doanh thu hàng năm kể từ Q1 2020.
Sáu trong số 11 lĩnh vực được dự đoán sẽ báo cáo doanh thu tăng so với cùng kỳ năm ngoái, dẫn đầu là lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe. Ngược lại, sẽ là báo cáo sự sụt giảm hàng năm trong tăng trưởng doanh số bán hàng dẫn đầu bởi 2 nhóm ngành Năng lượng và Công nghiệp.
Dưới đây, chúng tôi chia nhỏ hai lĩnh vực có kết quả tài chính dự kiến sẽ giảm mạnh nhất và một lĩnh vực mà thu nhập được dự báo sẽ cho thấy sức mạnh tương đối.
Năng lượng: Giá dầu giảm
Mức giảm EPS quý 4 dự kiến: -98,4%
Doanh thu Q4 dự kiến giảm: -32,7%
Lĩnh vực Năng lượng được dự báo sẽ giảm thu nhập so với cùng kỳ năm ngoái với mức giảm lớn nhất trong số 11 lĩnh vực, FacSet dự báo mức giảm đáng kinh ngạc 98,4% trong dự báo EPS quý 4 so với một năm trước đó.
Với giá dầu thô thấp ảnh hưởng đến lĩnh vực này dự kiến sẽ bị sụt giảm 32,7% trong doanh thu, mức giảm tồi tệ nhất so với cùng kỳ năm ngoái trong tất cả mười một lĩnh vực – giá dầu trung bình trong quý 4 năm 2020 là 41,94 đô la / thùng, thấp hơn 26% so với giá trung bình của quý 4 năm 2019 là 56,87 đô la.
Hai công ty nổi bật trong nhóm với dự báo thu nhập sẽ giảm đáng kể. Valero Energy (NYSE: VLO), dự kiến sẽ ghi nhận khoản lỗ 1,22 đô la trên mỗi cổ phiếu, so với thu nhập 2,13 đô la trên mỗi cổ phiếu trong giai đoạn một năm trước. Đứng vị trí thứ hai là Phillips 66 (NYSE: PSX), dự kiến báo lỗ 0,54 đô la cho mỗi cổ phiếu, so với EPS là 1,54 đô la một năm trước đó. Một cái tên đáng chú ý khác bị sụt giảm đáng kể trong thu nhập quý 4 là Chevron (NYSE: CVX), được dự đoán sẽ ghi nhận thu nhập 0,07 đô la trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn nhiều so với EPS là 1,24 đô la trong cùng kỳ năm trước.
Quỹ SPDR® Fund Select Sector (NYSE: XLE) – theo dõi chỉ số vốn hóa thị trường của các công ty năng lượng Mỹ trong S&P 500 – đã giảm 27% trong 12 tháng qua, so với với mức tăng gần 16% của S&P 500 trong cùng khung thời gian.
Ngoài các cổ phiếu các công ty siêu dầu như Exxon (NYSE: XOM) và Chevron, một số cổ phiếu nắm giữ lớn nhất của quỹ bao gồm Schlumberger (NYSE: SLB), EOG Resources (NYSE: EOG: ), Marathon Petroleum (NYSE: MPC) và Kinder Morgan (NYSE: KMI).
Các hãng hàng không dự kiến sẽ giảm so với cùng kỳ năm trước
Mức giảm EPS quý 4 dự kiến: -34,8%
Doanh thu Q4 dự kiến giảm: -10,6%
Các ngành công nghiệp dự kiến sẽ báo cáo mức giảm thu nhập theo năm cao thứ hai trong số 11 lĩnh vực, ở mức -34,8%.
Trong số 12 ngành trong lĩnh vực này, 5 ngành dự kiến sẽ báo cáo thu nhập giảm hai con số: Hàng không (-347%), Tập đoàn công nghiệp (-21%), Công ty thương mại & nhà phân phối (-13%), Thiết bị điện (- 11%) và Sản phẩm xây dựng (-10%).
Ngành Công nghiệp cũng được dự đoán sẽ báo cáo mức sụt giảm doanh thu lớn thứ hai so với cùng kỳ năm trước, giảm 10,6%. Ngành hàng không một lần nữa được dự báo là ngành đóng góp lớn nhất vào sự sụt giảm doanh thu so với cùng kỳ năm trước, ở mức -66%, do tiếp tục đối mặt với tác động tiêu cực của cuộc khủng hoảng sức khỏe Coronavirus đang diễn ra.
Không có gì ngạc nhiên khi ngành hàng không Mỹ đã hoạt động kém hiệu quả trên thị trường rộng lớn hơn trong 12 tháng qua, với quỹ giao dịch trao đổi chính của ngành – US Global Jets ETF (NYSE: {{956228 | JETS} }) – giảm khoảng 29%. Các cổ phiếu hàng đầu của hãng bao gồm Southwest Airlines (NYSE: LUV), Delta Air Lines (NYSE: DAL), United Airlines (NASDAQ: UAL) và American Air Lines (NASDAQ: AAL).
Chăm sóc sức khỏe: BioTech, các công ty dược phẩm lớn được hưởng lợi từ dịch Covid
Tăng trưởng EPS quý 4 dự kiến: + 6,6%
Tăng trưởng doanh thu quý 4 dự kiến: + 10%
Ngành Chăm sóc sức khỏe sẽ được hưởng lợi từ cuộc đua cung cấp vắc-xin và phương pháp điều trị Covid-19 thành công, vì ngành này dự kiến sẽ báo cáo mức tăng trưởng thu nhập theo năm cao thứ hai trong tất cả 11 lĩnh vực. EPS dự kiến tăng 6,6% so với một năm trước đó.
Năm trong số sáu ngành phụ của lĩnh vực này được dự báo sẽ có thu nhập cao hơn một năm trước. Ngành Công nghệ sinh học đang kỳ vọng mức tăng hai con số là 15%. Tăng trưởng EPS trong quý cũng được kỳ vọng từ mảng Dược phẩm, với lợi nhuận dự kiến tăng gần 13%.
Ngành này cũng được dự báo sẽ báo cáo mức tăng trưởng doanh thu theo năm cao nhất trong tất cả 11 ngành, ở mức +10,0%. Năm trong số sáu ngành phụ của lĩnh vực này dự kiến sẽ báo cáo doanh thu tăng trưởng, dẫn đầu là mức tăng hai con số trong nhóm Công cụ & Dịch vụ Khoa học Đời sống (+22%) và Công nghệ Sinh học (+20%).
Quỹ SPDR® cho ngành chăm sóc sức khỏe (NYSE: XLV), quỹ ETF chính của ngành, đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại và tăng gần 14% trong 12 tháng qua.
Ấn tượng hơn nữa, quỹ iShares Nasdaq Biotechnology ETF (NASDAQ: IBB) – theo dõi các công ty công nghệ sinh học và dược phẩm hàng đầu được liệt kê trên NASDAQ – đã tăng hơn 31% trong năm qua.
Ở cấp công ty, Moderna (NASDAQ: MRNA) và phòng thí nghiệm Abbott (NYSE: ABT) là hai trong số đó. MRNA – công ty đã phát triển vắc-xin Covid-19, được dự báo sẽ đạt doanh thu 293,2 triệu đô la, tăng gần 2.000% so với 14,1 triệu đô la một năm trước, trong khi ABT dự kiến báo cáo doanh thu 9,94 tỷ đô la, đánh bại mức tăng chỉ 8,31 đô la của năm ngoái.