- Chứng khoán Mỹ sụt giảm mạnh nhất kể từ năm 2008
- Thị trường có thể tăng cao hơn vào năm 2023 nếu Fed giảm tốc độ tăng lãi suất và căng thẳng địa chính trị lắng xuống
- Nhưng đừng kỳ vọng lãi suất sẽ quay trở lại mức gần bằng 0
- Giải thoát tốt.
- Thị trường có thể tồi tệ hơn, giống như năm 2008.
- Rất nhiều người thông minh đã hiểu sai thị trường.
- S&P 500 giảm 19,44% trong năm, chỉ có 141 cổ phiếu tăng giá.
- Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 8,78%. Chỉ có 10 cổ phiếu kết thúc năm tăng cao hơn.
- NASDAQ Composite giảm 33,1%.
- Nasdaq 100, chỉ số theo dõi các cổ phiếu lớn nhất của Nasdaq, đã giảm 33%, chỉ có 24 cổ phiếu tăng giá.
Có nhiều điều để nói về thị trường tài chính vào năm 2022. Chẳng hạn như:
Vậy câu hỏi: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Nếu bạn đang hy vọng về sự phục hồi nhanh chóng, thì lịch sử không mang lại nhiều hy vọng, có lẽ ngoại trừ sự phục hồi vào năm 2020 sau cú sốc đầu tiên của đại dịch COVID-19.
Những tổn thất lớn như chứng khoán phải gánh chịu vào năm 2022, bắt đầu vào tháng 1 và tiếp tục với một vài đợt hồi phục nhẹ, thường cần nhiều tháng để hồi phục.
Vụ sụp đổ Dot.Com bắt đầu vào mùa xuân năm 2000 đã không chạm đáy cho đến tháng 10 năm 2002, một phần là do ảnh hưởng nghiêm trọng từ các cuộc tấn công khủng bố ngày 11 tháng 9 năm 2001.
Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 thực sự bắt đầu khi chứng khoán đạt đỉnh vào tháng 10 năm 2007 khi chỉ số S&P 500 đạt mức đóng cửa cao nhất là 1.565,15. Chỉ số và cổ phiếu nói chung đã giảm 56,8% trong 16 tháng cho đến khi chạm đáy vào tháng 3 năm 2009. Phải mất thêm bốn năm nữa để S&P 500 quay trở lại mức 1.565.
Sự sụt giảm trong năm 2022:
Người ta có thể đổ lỗi hoặc cổ vũ Cục Dự trữ Liên bang về phần lớn sự sụt giảm. Ngoài ra, cuộc chiến Ukraine-Nga cũng là một nguyên nhân lớn.
Chiến tranh làm trầm trọng thêm lạm phát toàn cầu, khi các nước OPEC và Nga kết hợp đẩy giá dầu lên mức cao nhất là $130/thùng trong nửa đầu năm 2022. giá xăng dầu của Mỹ vượt mức $5/gallon vào tháng 6 trước khi giảm xuống còn khoảng $3,2 vào ngày 31 tháng 12.
Giá lương thực toàn cầu cũng tăng vọt vì Ukraine và Nga là hai trong số các nhà xuất khẩu ngũ cốc lớn nhất thế giới.
Vào tháng 11 năm 2021, Fed tuyên bố chắc chắn sẽ tăng lãi suất trong suốt năm 2022, có thể kéo dài hơn. Mục tiêu sẽ là đưa tỷ lệ lạm phát của Hoa Kỳ từ mức cao nhất là 9% trở lại mục tiêu 2% một năm. Lần tăng lãi suất đầu tiên diễn ra vào tháng 3 và Fed đã 7 lần điều chỉnh lãi suất quỹ liên bang quan trọng trong năm từ 0% lên 0,25% , sau đó là 4,25% và 4,5% tại cuộc họp vào tháng 12 năm 2022.
Ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tăng lãi suất quỹ của Fed lên 4,75% đến 5% vào ngày 1 tháng 2. Một số quan chức Fed dự đoán lãi suất sẽ đạt 5,1% trong năm nay, có thể cao hơn, trước khi giảm vào năm 2024.
Đó không chỉ là những động thái lãi suất khiến các nhà đầu tư, những người đầu cơ giá lên trên thị trường và các nhà kinh tế học như Jeremy Siegel thuộc trường Wharton lo lắng, người đã cảnh báo trong nhiều lần xuất hiện trên truyền hình rằng chiến dịch của Fed là quá quyết liệt.
Khi chiến dịch tăng lãi suất của Fed bắt đầu, các nhà phân tích Phố Wall đã cho rằng Fed sẽ tăng lãi suất chậm và không kéo dài. Và cổ phiếu sẽ vượt qua áp lực. Trên thực tế, vào cuối tháng 3 năm 2022, các chiến lược gia tại nhiều quỹ đầu tư đã dự đoán rằng S&P 500 sẽ đạt đỉnh 5.000 vào năm 2022 hoặc có thể là 5.300.
Trên thực tế, các động thái của Fed không hề chậm, chúng nhanh và mạnh. Và mỗi khi ai đó ở Phố Wall dự đoán việc tăng lãi suất sắp kết thúc hoặc sẽ điều chỉnh vừa phải, thì các quan chức Fed, đặc biệt là Chủ tịch Jerome Powell, sẽ lặp lại trong các bài phát biểu và họp báo rằng việc tăng lãi suất là cần thiết và sẽ tiếp tục - ít nhất là trong năm tới.
Năng lượng nổi bật trong năm 2022
Các nhà đầu tư dường như muốn tăng trưởng tốt, lợi nhuận thực tế (trái ngược với tăng trưởng doanh thu đơn thuần) và cổ tức.
Năng lượng là lĩnh vực đáp ứng các tiêu chí đó. Trong số 11 lĩnh vực thuộc S&P 500 năm 2002, năng lượng là lĩnh vực chiến thắng duy nhất, tăng 59,1%. 9 trong số 10 cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu của S&P 500 năm 2022 có liên quan đến dầu khí, dẫn đầu là Occidental Petroleum (NYSE:OXY), tăng 117% và Hess Corporation (NYSE:{{8326|HES} }), tăng 92%. Exxon Mobil (NYSE:XOM) tăng 80,3% và Chevron (NYSE:CVX) là cổ phiếu có hiệu suất cao nhất trong chỉ số Dow, tăng 53%.
Lợi nhuận được báo cáo tuyệt vời,dòng tiền tốt hơn, và họ trả cổ tức và/hoặc mua lại cổ phiếu.
Chiến tranh Ukraine-Nga và hy vọng mở cửa lại nền kinh tế Trung Quốc đã thúc đẩy triển vọng kinh tế
Các cổ phiếu ngành tiện ích, chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu chịu tổn thất nhỏ vì các nhà đầu tư muốn các cổ phiếu có doanh thu, lợi nhuận và cổ tức ổn định.
1 cái tên tăng trưởng thú vị: Campbell Soup (NYSE:CPB), được thành lập vào năm 1869. Cổ phiếu này đã tăng 5,6% trong tháng 12, tốt thứ 10 trong số các cổ phiếu thuộc S&P 500 trong tháng. Mức tăng hàng năm ở mức khiêm tốn 4,1%, nhưng điều đó rất tốt so với những gì đã xảy ra với cổ phiếu công nghệ hoặc các cổ phiếu liên quan đến công nghệ.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) của Warren Buffett đã giảm nhẹ vào tháng 12 nhưng đã tăng 15,7% trong quý IV và kết thúc năm 2022 với mức tăng 3,3%.
Dịch vụ chăm sóc sức khỏe đang bùng nổ khi dân số già đi ở các nước phát triển. Merck & Company (NYSE:MRK) và Amgen (NASDAQ:AMGN) là những công ty hoạt động tốt thứ hai và thứ tư trong chỉ số công nghiệp Dow, tăng lần lượt 44,8% và 16,7%.
Sụt giảm mạnh nhất vẫn là lĩnh vực công nghệ và các ngành liên quan, các công ty công nghệ sinh học non trẻ và các công ty phần mềm khởi nghiệp.
Tesla (NASDAQ:TSLA) đã giảm 36% trong tháng 12 và 65% trong năm, năm tồi tệ nhất với tư cách là một công ty đại chúng, do các nhà đầu tư lo ngại thị trường xe điện không phát triển nhanh như mong đợi. Thêm vào đó, có lo ngại rằng CEO Elon Musk đang quá chú tâm vào các vấn đề của Twitter.
Tesla là cổ phiếu có hiệu suất kém thứ 5 trên S&P 500 trong năm và kém thứ 8 trong số các cổ phiếu trong chỉ số Nasdaq 100. Hai trong số các đối thủ của Tesla trên thị trường xe điện, Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) và Lucid Group (NASDAQ:LCID), là những cổ phiếu kém nhất trong Nasdaq 100 trong năm, giảm 82,2 % và 82,1% tương ứng.
Tesla cho biết hôm thứ Hai rằng lượng giao hàng trong quý IV của họ đã tăng 18% so với một năm trước đó nhưng thấp hơn một chút so với ước tính của Phố Wall. Số lượng giao hàng của Tesla là 405.000 xe so với ước tính 420.000 . Trong cả năm 2022, Tesla đã bán được 1,3 triệu xe, tăng 40% so với năm 2021 nhưng vẫn chưa đạt mục tiêu tăng trưởng 50% của công ty.
Amazon.com (NASDAQ:AMZN) giảm 49,6% sau khi cảnh báo rằng họ phải đối mặt với những trở ngại về kinh tế trên toàn cầu và bắt đầu sa thải nhân viên. Vốn hóa thị trường của họ đạt 1,88 nghìn tỷ USD vào tháng 7 năm 2021. Vốn hóa thị trường vào ngày 31 tháng 12: 856,9 tỷ USD.
Meta Platforms của Facebook (NASDAQ:META) đã giảm 64%.
Nvidia (NASDAQ:NVDA), công ty cung cấp trò chơi điện tử và các ngân hàng máy tính khổng lồ vận hành tiền điện tử, đã giảm 50,3% trong năm và 13,6% chỉ trong tháng 12.
Intel (NASDAQ:INTC) đã giảm 12,1% trong tháng 12, nâng mức giảm trong năm 2022 lên 48,7%, kém nhất trong số 30 cổ phiếu thuộc Dow Jones.
Những tên tuổi công nghệ lớn nhất cũng không được tha.
Apple (NASDAQ:AAPL) giảm 26,8%. Microsoft (NASDAQ:MSFT) giảm 28,7%. Google (NASDAQ:GOOGL) giảm 38,7%.
Thị trường tiền điện tử đã phải vật lộn với các khó khăn lớn trong năm 2022, gồm sự sụp đổ của FTX, các cáo buộc gian lận, v.v. Bitcoin kết thúc năm 2022 ở mức $16.549, giảm 3,23% trong tháng 12, giảm 64% trong năm và giảm 75% so với mức cao nhất vào tháng 11 năm 2021.
Động thái tăng lãi suất của Fed
Ảnh hưởng của các động thái lãi suất của Fed đã lan rộng ra ngoài thị trường tài chính và tiền điện tử trên khắp nền kinh tế Hoa Kỳ và ở các quốc gia khác, nơi các ngân hàng trung ương cũng đang lo lắng về lạm phát. Những gì Fed muốn thấy là tăng trưởng tiền lương yếu hơn làm giảm áp lực chung lên giá cả trong nước.
Các nhà kinh tế tin rằng dữ liệu của chính phủ sẽ cho thấy giá sẽ giảm vào đầu năm nay và câu hỏi đặt ra là khi nào.
Điều có thể sẽ không xảy ra là lãi suất lại về gần bằng 0%. Điều đó được cho là nguyên nhân khiến cổ phiếu trở nên quá mua trước và sau Đại dịch.
Việc làm ổn định đang giữ tiền lương tăng mạnh, với tỷ lệ thất nghiệp ở Hoa Kỳ được báo cáo là 3,7% trong tháng 11. Một báo cáo mới từ Cục Thống kê Lao động sẽ được công bố vào thứ Sáu. Ước tính đồng thuận một lần nữa là 3,7%.
Giá bất động sản nhà ở và hoạt động đã chậm lại, đặc biệt là ở các thị trường đắt đỏ. Việc tăng lãi suất đã đẩy lãi suất thế chấp từ khoảng 3% vào tháng 7 năm 2021 lên 6,42% vào tuần trước. Kết quả: Khoản thanh toán gốc và lãi cho khoản thế chấp 275.000 đô la trong 30 năm tăng 50% lên 1.724 đô la một tháng.
Điều đáng lo ngại là việc để lãi suất tương đối cao sẽ đảm bảo cho một cuộc suy thoái của Hoa Kỳ. Trên thực tế, nhiều nhà phân tích và quản lý tiền tệ mong đợi một cuộc suy thoái nhẹ trong năm nay.
Hãy cẩn thận với những gì chúng ta muốn. Một cuộc suy thoái nhẹ có thể dễ dàng trở nên xấu hơn.
Năm 2023 có thể diễn ra như thế nào?
Thị trường chứng khoán năm 2022 sụt giảm mạnh nhưng dường như chưa vẫn chưa tạo đáy.
RSI của các chỉ số quan trọng nhất (chỉ số Dow, S&P 500, Nasdaq, Nasdaq-100 và Russell 2000) đã không bị phá vỡ dưới mức 30 -- mức mà các nhà phân tích kỹ thuật xem là tín hiệu thị trường hoặc chứng khoán bị quá bán.
Chỉ số RSI của Tesla đã ở dưới mức 30 kể từ ngày 16 tháng 12 và gần đạt mức thấp nhất là 16 vào ngày 27 tháng 12, một tín hiệu quá mua rất mạnh. Mặc dù cổ phiếu đã tăng 13% trong ba ngày giao dịch vừa qua, nhưng chỉ số RSI của Tesla vẫn dưới 30.
Hầu hết các nhà phân tích Phố Wall đều thấy ngân hàng trung ương sẽ đạt mức lãi suất cao nhất hoặc cuối cùng ở mức nhỉnh hơn 5% trong quý đầu tiên và sau đó theo dõi xem liệu những chính sách của Fed có đạt hiệu quả hay không.
Vì vậy, đừng mong đợi sự giảm lãi suất lớn trong năm nay.
Thực tế là, có thể mất từ một năm đến 18 tháng để nhìn thấy bức tranh toàn cảnh. Fed từng giữ lãi suất cho vay từ khoảng 4% đến 6% trong 6 năm từ 1994 đến 2000.
Chiến tranh Ukraine-Nga sẽ vẫn tiếp diễn và chưa biết khi nào sẽ kết thúc .
Đối đầu Trung Quốc-Đài Loan vẫn tiếp diễn. Trung Quốc muốn kiểm soát quốc đảo với lực lượng quân đội có hiểu biết về kỹ thuật và trình độ cao,và mở rộng quyền kiểm soát ở Đông Á.
Kết quả bầu cử giữa kỳ của Hoa Kỳ có thể tạo ra sự hỗn loạn tại Hạ viện, đe dọa khả năng thông qua các điều luật của Quốc hội. Hạ nghị sĩ Kevin McCarthy, bang California, đang cố gắng giành đủ số phiếu bầu để kế nhiệm Nancy Pelosi với tư cách là Chủ tịch Hạ viện. Các đồng minh Đảng Cộng hòa của ông quyết tâm tiến hành các cuộc điều tra lớn đối với chính quyền Biden và đe dọa làm gián đoạn hoạt động của chính phủ.
Có thể mất 3 đến 6 tháng để nền kinh tế và thị trường ổn định. Vì vậy, bất kỳ ai đang nghĩ đến việc thực hiện các khoản đầu tư mới đều nên lập kế hoạch cho các điểm vào cụ thể. Nếu bạn là bên bán, hãy thiết lập mục tiêu và hành động khi đạt kế hoạch.
Tiết lộ: Tác giả không sở hữu bất kỳ vị thế giao dịch nào được đề cập trong bài viết này.