- Giá dầu thô bắt đầu từ quý 4 tăng 3% khi thị trường đặt cược vào một đợt cắt giảm sản lượng lớn của OPEC+
- Mức cắt giảm theo sau mức giảm danh nghĩa 100.000 thùng / ngày của tháng 9
- Những nhà đầu cơ giá dầu trong thị trường giá xuống, đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá
Những nhà đầu cơ giá lên trên thị trường dầu mỏ đang trông đợi vào cuộc họp trong tuần này của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh của Tổ chức này (OPEC+) để đảo chiều đà lao dốc kéo dài 4 tháng của giá dầu thô. Điều đó không có gì sai, tuy nhiên vẫn có thể có một yếu tố quan trọng làm chậm đà tăng của thị trường hàng hóa này: Đô la Mỹ đang hồi phục.
Khi giao dịch tháng 10 và quý 4 bắt đầu khởi động vào thứ Hai, giá dầu thô đã tăng tới 3% vào buổi trưa tại Singapore (04:00 GMT) với dự đoán OPEC+ thông báo cắt giảm sản lượng mạnh khoảng một triệu thùng mỗi ngày (bpd) cho tháng 11 trở đi tại cuộc họp ngày thứ Tư.
Nếu OPEC+ đưa ra lệnh cắt giảm sản lượng, mức giảm sẽ được đưa ra ngay sau đợt cắt giảm 100.000 thùng / ngày vào tháng trước, và chủ yếu trên danh nghĩa. Cũng sẽ chỉ vài tháng sau khi OPEC+ đưa sản lượng dầu thô trở lại mức trước COVID, sau hai năm thị trường dầu gặp khó khăn do đại dịch.
Đáp lại suy đoán về việc cắt giảm sản lượng, hợp đồng dầu WTI giao tháng 11 được giao dịch tại New York ở mức 81,70 USD / thùng, tăng 2,21 USD hay 2,8% trong ngày. Giá dầu thô của Mỹ kết thúc tháng 9 giảm 11,2%. Trong quý thứ ba, nó đã giảm 24%.
Brent, điểm chuẩn toàn cầu cho dầu được giao dịch tại London, ở mức 87,41 đô la trong hợp đồng tháng 12, tăng 2,27 đô la, tương đương 2,7% trong ngày. Giá dầu Brent kết thúc tháng trước giảm 11% và kết thúc quý giảm 22%.
Những người đầu cơ giá dầu đã thất vọng, vì đồng đô la, vốn đã giảm trong ba phiên vừa qua, cũng đang phục hồi vào thứ Hai.
Mặc dù không gần với mức cao nhất trong 20 năm vào một tuần trước, nhưng dường như không có gì có thể ngăn cản Dollar Index phục hồi động lực, và đây vốn là chất xúc tác cho sự suy yếu của hầu như toàn bộ các thị trường hàng hóa trong quý thứ ba.
Đồng bạc xanh so với euro, yen, pound, đô la Canada, krona Thụy Điển và Franc Thụy Sĩ, chỉ số Dollar Index đã phá vỡ mức 112,32 ở mức cao nhất trong phiên hôm thứ Hai – vẫn còn một khoảng cách đáng kể so với mức đỉnh tháng 9 là 114,75.
Nhưng với có bình luận liên tục không ngừng của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang quyết tâm sử dụng công cụ tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, có thể chỉ là vấn đề thời gian trước khi đồng đô la bắt đầu tăng cao hơn một lần nữa để gây ra các tác động mới đối với dầu và các mặt hàng khác. Thêm vào đó là mối đe dọa về suy thoái nếu Fed tiếp tục đẩy các đợt tăng lãi suất quy mô lớn trên các thị trường.
Chiến lược gia tiền tệ James Stanley cho biết trong một blog vào hôm Chủ nhật:
“Có một động thái về mặt lãi suất đã giữ cho USD tăng giá; nhưng cũng có một số rủi ro nhất định. Và các nhà đầu tư có cơ hội không chỉ theo dõi một trong những loại tiền có lợi suất cao nhất trên thế giới – mà còn là một trong những loại tiền tệ 'an toàn nhất' khi chúng ta đang ở trong một bối cảnh đặc biệt, nơi chất lượng cũng tương quan với mức lợi nhuận cao nhất".
“Vì vậy, trong khi tôi hy vọng rằng chúng ta thấy một yếu tố đầu cơ trong Q4, vì lợi ích của nền kinh tế toàn cầu, tôi chỉ đơn giản là không thấy bằng chứng về điều đó và do đó tôi vẫn đang giữ nguyên các dự báo kỹ thuật về đợt tăng giá”.
Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào thứ Sáu để đánh giá mức độ ảnh hưởng của việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang lên nền kinh tế. Một số quan chức Fed cũng sẽ phát biểu trong tuần, khi các thị trường cố gắng đánh giá quan điểm của họ đối với một đợt tăng lãi suất cơ bản 75 điểm nữa tại cuộc họp vào tháng 11 của ngân hàng. Thị trường chứng khoán Mỹ có vẻ sẽ vẫn biến động sau khi kết thúc quý 3 với mức giảm hàng quý thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu.
Báo cáo việc làm tháng 9 được công bố vào thứ Sáu sẽ cho thấy liệu chuỗi tăng lãi suất tích cực của Fed có tác động đến thị trường lao động hay không. Các nhà kinh tế đang kỳ vọng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ tạo ra 250.000 việc làm vào tháng trước, với tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 3,7% và tăng trưởng tiền lương sẽ tiếp tục tăng.
Dữ liệu việc làm gần đây đã chỉ ra rằng thị trường lao động vẫn mạnh mẽ bất chấp một loạt các đợt tăng lãi suất quy mô lớn.
Một báo cáo việc làm mạnh mẽ khác có thể là chất xúc tác để Fed trở nên diều hâu hơn nữa, các thị trường có khả năng bị ảnh hưởng nặng nề bởi những lo lắng về việc lãi suất có thể tăng cao như thế nào khi ngân hàng trung ương phải đối mặt với lạm phát tồi tệ nhất trong bốn mươi năm.
Mặt khác, các dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang chậm lại có thể làm tăng thêm lo ngại rằng việc Fed mạnh tay thắt chặt có nguy cơ đẩy nền kinh tế vào suy thoái.
Một số nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ có các bài phát biểu trong tuần, bao gồm Chủ tịch Fed New York John Williams, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic, Chủ tịch Fed Chicago {{ecl -37 || Charles Evans}}, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester.
Các nhà đầu tư đang đánh giá khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất 75 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11 của Fed. Các bình luận gần đây của các quan chức Fed đã chỉ ra rằng họ muốn thấy bằng chứng rõ ràng về việc lạm phát chậm lại trước khi từ bỏ việc thắt chặt chính sách.
Thị trường đang bước vào giai đoạn cuối của năm 2022 sau khi kết thúc quý thứ ba đầy biến động vào thứ Sáu, bị khuấy động bởi lạm phát cao, lãi suất tăng và lo ngại suy thoái. Phố Wall đã ghi nhận ba lần giảm hàng quý liên tiếp, chuỗi giảm điểm dài nhất đối với S&P 500 và Nasdaq kể từ năm 2008 và là quý dài nhất của sụt giảm trên Dow trong bảy năm.
Lãi suất chính sách của Fed hiện nằm trong phạm vi 3,00% -3,25%, cao hơn 3 điểm phần trăm so với mức đầu năm 2022 và các quan chức đã đưa ra dự báo về nhiều mức tăng lãi suất hơn nữa vào cuối năm nay và vào năm 2023.
Lịch kinh tế cũng bao gồm dữ liệu về việc làm tháng 8 cùng với các cuộc khảo sát về hoạt động của ngành sản xuất và dịch vụ từ Viện cho Quản lý Cung ứng.
Những người đầu cơ giá lên dầu đã loại bỏ tất cả những tiêu cực này và thay vào đó đang đặt cược vào nhu cầu trong quý IV, dựa trên dự đoán rằng người mua dầu thô hàng đầu Trung Quốc sẽ ít hoặc không chịu tác động thêm từ các đợt khóa COVID và chính quyền Biden sẽ ngừng rút lượng dầu dự trữ từ kho dự trữ Dầu chiến lược Hoa Kỳ từ tháng 11 để giữ giá xăng dầu không bị kìm hãm.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.