Sau khi 2 đối thủ lớn Facebook (NASDAQ:FB) và Twitter (NYSE:TWTR) công bố báo cáo kết quả kinh doanh đáng thật vọng, thật khó để tin rằng Snap sẽ mang lại kết quả kinh doanh quý 2 đầy bất ngờ cho thị trường.
Snap (NYSE:SNAP) sẽ công bố số liệu vào ngày mai sau khi thị trường mở cửa. Nhìn chung, các nhà phân tích kỳ vọng công ty công bố EPS lỗ -31 cents/cổ phần và doanh thu khoảng 250 triệu USD trong quý vừa qua.
Snapchat hiện đang đối mặt với nhiều vấn đề và nghiêm trọng nhất là họ đã không thể phát triển số lượng người dùng hoạt động theo ngày một cách có ý nghĩa. Điều này đồng nghĩa với việc họ không thể thu hút các bên quảng cáo và giúp công ty tạo ra đủ dòng tiền.
Trong quý gần đây nhất, số lượng người dùng hoạt động hàng ngày đạt 191 triệu người, không đạt so với ước tính của các chuyên gia phân tích là 194,3 triệu người. Doanh thu đạt 230,7 triệu USD, thấp hơn nhiều so với dự báo là 244,3 triệu USD.
Thị trường dự kiến xu hướng tăng trưởng sẽ không đồng đối với một công ty công nghệ mới, đặc biệt là một công ty đang cố gắng cạnh tranh với một đối thủ lớn và nhiều kinh phí hơn. Instagram của Facebook gần đây đã vượt mốc một tỷ người dùng, tuy nhiên vấn đề lớn hơn với Snapchat là không có con đường rõ ràng để thành công.
Không có tín hiệu về việc cơ cấu lại
Những nỗ lực gần đây nhằm thiết kế lại Snapchat là một thảm hoạ, chúng phải đối mặt với sự khinh miệt từ người dùng và người nổi tiếng nói chung. Số lượng xem và doanh thu giảm khiến số lượng người dùng Snapchat giảm trong tháng 3, khiến CEO Evan Spiegel phải thông báo thu hồi lại các phần tồi tệ nhất của phiên bản thiết kế lại. Trong những tháng gần đây, một số giám đốc điều hành cấp cao đã nghỉ việc và công ty cắt giảm 7% số lượng nhân viên của mình.
Trong bản cập nhật lợi nhuận gần đây, Snap cho biết việc tăng doanh thu trong quý 2 sẽ “giảm đáng kể” so với quý 1. Bức tranh ảm đạm này khiến thị trường không thể cảm thấy hào hứng về cổ phiếu này, và giá của nó chưa bao giờ hồi phục về mức nó đã đạt được hồi IPO và hiện đã giảm hơn 1 nửa giá trị của nó.
Cam kết của người dùng là điểm mấu chốt
Báo cáo ngày mai sẽ cung cấp một số thông tin chi tiết về thành công của việc thiết kế lại và liệu nó có thể thuyết phục các bên quản cáo cam kết mạnh hơn với Snap không. Bất kỳ sự ngạc nhiên nào về mức độ tương tác của người dùng và mảng kinh doanh tạo ra doanh thu có thể tạo ra một đợt tăng ngắn hạn do kỳ vọng hiện nay đang rất thấp.
Giá đang giao dịch quanh ngưỡng 12,75 USD, và cổ phiếu của Snap vẫn đang được đặt cược lớn. Chúng tôi không thấy công ty thể hiện nỗ lực gì để cải thiện lợi nhuận trong ngắn hạn. Nhìn vào bức tranh tổng thể, sự cạnh tranh từ ứng dụng Instagram của Facebook sẽ khiến công ty gặp khó khăn hơn đặc biệt là khi Facebook hiện đang nỗ lực thu hút thêm ngwfi dùng trên nền tảng chính và tiền tệ hoá từ các tài sản khác của họ như Instagram.
Môi trường hoạt động cho các công ty truyền thông mạng xã hội đang xấu đi đáng kể sau khi kết quả kinh doanh của Facebook và Twitter không đạt kỳ vọng.
Đối với Snap, việc tranh đua về mảng kinh doanh quảng cáo còn gặp phải đối thủ lớn hơn nhiều đó là include Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục tránh xa cổ phiếu Snap ngay cả khi giá về dưới 10 USD sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh thêm một kỳ đáng thất vọng khác.