- Báo cáo kết quả quý 4 năm 2021 vào thứ Tư, ngày 26 tháng 1, sau khi thị trường đóng cửa
- Kỳ vọng Doanh thu: 16,88 tỷ USD
- Kỳ vọng EPS: $2,25
Trong quý này, hiệu suất thu nhập của nhà sản xuất xe điện Tesla (NASDAQ: TSLA) có thể sẽ không tăng trưởng sau khi vốn hóa thị trường khổng lồ của hãng được chú ý. Khi tâm lý thị trường vĩ mô chuyển sang không thích rủi ro, việc định giá không bền vững ngày càng trở nên nguy hiểm.
Kể từ khi đại dịch xảy ra, nhà sản xuất xe điện lớn nhất thế giới đã là một câu chuyện tăng trưởng đáng chú ý. Cho đến đầu tháng 11 năm ngoái, cổ phiếu của nhà sản xuất có trụ sở tại Austin, Texas đã tăng hơn 1.000% so với khoảng thời gian hai năm trước đó.
Nhưng mối đe dọa về lãi suất cao hơn, cùng với việc CEO Elon Musk bán cổ phần của mình trong công ty, đã ảnh hưởng nặng nề đến Tesla, xóa sạch khoảng 25% mức tăng của cổ phiếu kể từ mức cao kỷ lục ngày 4/11 là 1.229,91 USD.
Báo cáo của Tesla vào đầu tháng này cho thấy lượng xe giao hàng năm của họ đã tăng 87% vào năm 2021, ngay cả khi ngành công nghiệp ô tô đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng chất bán dẫn và các bộ phận khác do gián đoạn chuỗi cung ứng.
Nhà sản xuất ô tô điện này cũng đã sản xuất khoảng 930.000 xe vào năm 2021. Hơn một nửa trong số đó có thể được sản xuất tại Thượng Hải, Credit Suisse ước tính gần đây.
Trong khi nhắc lại Tesla là "tích cực" trong tháng này, Morgan Stanley nói rằng họ không thấy bất kỳ ai có thể thách thức về khối lượng của công ty. Tesla đang mở rộng trên ba lục địa và sắp hoàn thành các nhà máy mới ở Austin, Texas và Berlin.
Hiệu suất cao
Theo quan điểm của chúng tôi, bất chấp triển vọng thuận lợi này, khả năng vượt qua các nút thắt của chuỗi cung ứng đã cản trở các nhà sản xuất khác của Tesla. Và đó có lẽ là lý do chính mà hầu hết các nhà phân tích không kỳ vọng cổ phiếu TSLA sẽ tăng đột biến trong ngắn hạn.
Zachary Kirkhorn, giám đốc tài chính của công ty, nói với các nhà đầu tư vào tháng 10:
"[Chúng tôi] đang cố gắng hết sức có thể để tối đa hóa công suất đó, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về các phương tiện chạy bằng năng lượng sạch. Thực tế là chúng tôi không thể tăng năng lực sản xuất đủ nhanh".
Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu Tesla đang giao dịch ở mức bội số của giá trên thu nhập trong 12 tháng là 279, một mức đã thiết lập thanh hiệu suất cao đến mức không có chỗ cho nhà sản xuất ô tô mắc bất kỳ sai sót nào về tài chính.
Do mức định giá cực kỳ phong phú này, cổ phiếu của Tesla có thể là một đặt cược rủi ro dựa trên mô hình của InvestingPro, chỉ định cho Tesla giá trị hợp lý của cổ phiếu là 735,60 USD – rủi ro giảm gần 21% so với mức hiện tại.
Nguồn: InvestingPro
Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích đối với cổ phiếu Tesla cung cấp một bức tranh tương tự. Trong một cuộc thăm dò của trang Investing.com với 37 nhà phân tích, 16 người đánh giá cổ phiếu là mua, 11 người coi đó là bán và số còn lại là trung lập.
Biểu đồ: Investing.com
Kết luận
Tesla có khả năng sẽ sản xuất thêm một quý tăng trưởng mạnh mẽ nữa sau khi công ty đạt được mục tiêu giao xe trong quý cuối cùng của năm ngoái. Nhưng những ràng buộc liên tục trong chuỗi cung ứng và lo ngại về mức định giá cao ngất trời của cổ phiếu có thể khiến các nhà đầu tư đứng ngoài cuộc – đặc biệt khi các cổ phiếu tăng trưởng nói chung đang trải qua một đợt điều chỉnh lớn.