Lợi nhuận của một tuần gần như mất hoàn toàn chỉ trong phiên giao dịch đêm qua. Mức tăng gần 6% của S&P 500 đã mất hoàn toàn trong chưa đầy 7 giờ.
Thị trường chuyển động với tốc độ đáng kinh ngạc, các điều kiện thị trường kém thanh khoản cùng với các dòng chảy có hệ thống hiện tại dường như chỉ phụ thuộc vào yếu tố động lượng thuần túy.
CPI
Có vẻ như cả Phố Wall đều nghĩ rằng CPI sẽ giảm. Người duy nhất dường như đã làm đúng là Fed Cleveland. Họ có lịch sử làm đúng, trong khi phần còn lại của Phố Wall tập trung vào việc giá xăng dầu giảm. Nhưng giá xăng giảm 10% thậm chí không giúp ích được gì, vì CPI vẫn tăng 0,1% / tháng, cao hơn 20 bps so với ước tính. Hãy tưởng tượng điều gì tồi tệ có thể xảy ra sau đó nếu xăng không giảm 10%.
Bây giờ, điều gì sẽ xảy ra nếu dầu bắt đầu tăng, đặc biệt là ở thời điểm hiện tại đang có tín hiệu như vậy:
Lạm phát
Điều rất rõ ràng từ CPI của ngày hôm qua là lạm phát cố định sẽ tăng. Vì vậy, hãy trung thực nhìn nhận: chúng ta đang bị mắc kẹt trong lạm phát và dữ liệu của Fed Atlanta cho thấy lạm phát vẫn chưa đạt đỉnh.
Tôi gần như đã quên đề cập rằng thị trường hiện đang dự đoán lãi suất sẽ tăng 75 bps ở mức 66% và lãi suất tăng 100 bps ở mức 34%.
Điều đó khiến lợi suất trái phiếu 2-năm cao hơn 17 bps để kết thúc ở mức 3,75%, một động thái lớn.
S&P 500
Kết quả là thị trường Mỹ giảm, với chỉ số S&P 500 giao dịch quanh mức 3.930 và xóa sạch mọi thành quả trong vài ngày qua, giảm 4,3%. Tệ hơn nữa, sự sụt giảm ngày hôm qua dường như là một làn sóng xung động ba xuống và một khi mức 3.900 phá vỡ, có nhiều khả năng là cái nêm mở rộng tăng dần mà tôi đã chỉ ra vào cuối tuần trở nên sống động và đẩy thị trường trở lại mức thấp, nếu không muốn nói là mức thấp mới.
NVIDIA
NVIDIA (NASDAQ: NVDA) đã bị phá vỡ vào ngày hôm qua và tạo ra một chu kỳ mới ở mức thấp, giảm xuống ngay vùng hỗ trợ quanh mức 134 đô la. Tại thời điểm này, điểm dừng tiếp theo của NVIDIA có thể thấp hơn mức $ 115. Có vẻ khó tin, nhưng hãy nhìn xem nó đã tụt dốc đến mức nào kể từ sau những kết quả khủng khiếp đó.
Costco
Costco (NASDAQ: COST) dường như tạo thành một mô hình vai-đầu-vai. Các mô nhỏ hơn, nếu cổ phiếu tiếp tục phá vỡ xu hướng và giảm xuống dưới đường viền cổ quanh mức 509 đô la, có thể dẫn đến mức giảm thêm 10%.
Apple
Apple (NASDAQ: AAPL) đã giảm vào ngày hôm qua sau khi có mức tăng lớn hôm thứ Hai. Cổ phiếu trở lại mức của vào ngày 8 tháng 9. Nếu 151 đô la có hiệu lực, đây sẽ là một mức hỗ trợ mạnh để theo dõi và cổ phiếu cần phải giữ được mức này để không bị giảm xuống mức 140 đô la.
